"Усиленные Инвестиции" - ключевые изменения портфеля

02.12.2019 12:02

На этой неделе мы выпустили аналитические записки в связи с выходом финансовых результатов по "ЛУКОЙЛу" и QIWI, а также по ЛСР, записки доступны по следующим ссылкам: "ЛУКОЙЛ", QIWI, ЛСР.

Портфель вырос на 0.2%, против индекса МосБиржи -0.9%

По основным компаниям изменения: ММК +2.1%, "ЛУКОЙЛ" -0.3%, ТМК -0.6%, "РУСАЛ" -1.3%, QIWI +5.7% (с учетом дивидендной отсечки), "Яндекс" +2.5%, "Детский мир" +2.0%, ЛСР -0.5%.

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса "МосБиржи"

Динамика результативности рекомендуемого портфеля

Текущая таблица параметров

В целях снижения рисков мы классифицируем бумаги по трем группам

Повышенные риски. Плавающее ограничение на максимальную суммарную долю в рискованных и венчурных бумагах от 25 до 50%. Примеры – "Русал" (риск невыплаты дивидендов из-за нахождения основного акционера материнской компании под санкциями), "Протек" (низкая ликвидность).

Высокие риски. Плавающее ограничение на долю каждой такой бумаги от 10 до 20%, плавающее ограничение на максимальную суммарную долю в рискованных и венчурных бумагах от 25 до 50%. Примеры – "Сургутнефтегаз" привилегированный (непрозрачное корпоративное управление), "РусАгро" (очень низкая ликвидность, компании ЕС могут вернуться на рынок РФ).

Умеренно высокие риски. Плавающее ограничение на долю каждой такой бумаги от 17.5% до 35%. Плавающее ограничение на максимальную суммарную долю в рискованных и венчурных бумагах от 25% до 50%.

Группа среднего риска. Нет дополнительных ограничений (все остальные эмитенты).

Источник