Характер отката на рынке РФ дает основания ожидать завтра ослабления давления продавцов

Как мы предполагали ранее, после снятия перепроданности российский фондовый рынок повысил чувствительность к колебаниям внешнего фона. В результате, отыгрывая новую волну падения западных рынков и попытки нефтяных котировок скорректироваться, индекс МосБиржи (-2,1%) не смог удержаться на отметке 3500 пунктов, вернувшись в зону 3400-3500 пунктов.

Все сегменты российского рынка снизились по итогам дня. Наибольшее же снижение среди ключевых секторов российского рынка вновь продемонстрировали "фишки" финансовых учреждений (Сбер: -2,8%; ВТБ: -2,1%; МосБиржа: -3,0%). Сильнее падали акции TCS Group (-5,7%), ведомые падением глобального hi-tech. Последний фактор привел к сильной просадке и Интернет-компаний (Yandex: -2,4%; VK: -4,5%; OZON: -5,7%) смотревшиеся хуже рынка из-за падения мировых аналогов.

Меньшие потери понесли "фишки" экспортных секторов, ухудшив, впрочем, техническую картину, заставляющую осторожно смотреть на ближайшие перспективы рынка. Так, в бумагах компаний нефтегазовой отрасли акции ЛУКОЙЛа (-2,8%) не смогли удержаться на отметки 7000 рублей, бумаги Роснефти (-1,3%) провалились ниже своей 200-днейвной средней, а Газпром (-2,1%) – ушел ниже своей 50-дневной средней.

В металлургическом и горнодобывающем секторе отметим слабость акций Норникеля (-1,2%) и производителей драгметаллов (Полюс: -1,4%; Полиметалл: -1,6%; Petropavlovsk: -2,1%), а также откат АЛРОСА (-2,2%) от уровня 117 руб. Более крепко смотрелись акции сталелитейных компаний, поддержанных неплохой отчетностью НЛМК (-1,4%) за 4 квартал 2021 года. Выручка компании выросла на 2% кв/кв, до 4,63 млрд долл. И хотя EBITDA снизилась на 23,1% кв/кв, а рентабельность по EBITDA упала до 38%, ключевые операционные показатели, пусть и уступают уровням 2-3 кварталов, но остаются на максимумах с 2008 года. На фоне сильных финансовых результатов Совет директоров рекомендовал выплатить финальные дивиденды в размере 12,18 руб./акцию, что подразумевает див.доходность около 5,7% на текущий момент. Результаты НЛМК настраивают на то, что и отёчности Северстали (-1,0%) и ММК (-0,7%) будут сильными, сдерживая давление продавцов. Против рынка двигались и РУСАЛа (+0,9%) и ВСМПО-Ависма (+0,4%), также в меньшей степени подверженные внешнему негативу.

Слабо смотрелся и химпром. Здесь акции Акрона обвалились на 5,8% после 8 сессий роста, практически вернувшись к отметке 13000 рублей. Помимо технических факторов, дополнительным негативом для бумаг послужил размер объявленных Советом директоров промежуточных дивидендов, которые дают довольно скромную доходность – порядка 2%.

Из прочих бумаг отметим бумаги Магнита, продемонстрировавшие устойчивость перед завтрашней публикацией финансовых результатов за 2021г, которые, как мы ожидаем порадуют инвесторов.

Характер отката на российском рынка, остающегося сильно недооцененным, дает нам основания ожидать в пятницу ослабления давления продавцов, - риски переноса "коротких" позиций, на наш взгляд невысоки. По нашим оценкам, индекс МосБиржи постарается завершить неделю выше 3450 пунктов и, в отсутствие внешнего негатива вернуться к 3500 пунктам. Завтра в центре внимания глобальных инвесторов будет финансовая отчетность Amazon и Ford, а также статистика по рынку труда в США, которые определят настроения на рынках в концовке недели.

Источник