Выручка МТС по итогам 3 квартала может вырасти на 4,8%

МТС представят отчетность за 3К20 во вторник, 17 ноября.

Мы ожидаем, что выручка компании по итогам 3К20 выросла на 4,8% по сравнению с 3К19 до 128,9 млрд руб. При этом выручка от услуг мобильной связи в России повысилась на 2,5%, примерно так же, как в предыдущем квартале. Давление на этот показатель было обусловлено падением выручки от высокомаржинальных услуг международного роуминга, которое не было компенсировано тем, что в начале августа компания повысила цены некоторых тарифов.

Мы полагаем, что на фоне смягчения карантинных мер продажи мобильных устройств в 3К20 были на 5,5% выше, чем годом ранее (после падения на 3,4% в 2К20). По нашему мнению, росту общей выручки также способствовали хорошие результаты МТС Банка (ожидается, что его выручка увеличилась на 25% относительно 3К19 до 9,6 млрд руб.).

Мы прогнозируем, что скорректированный показатель EBITDA в 3К20 почти не изменился по сравнению с уровнем годичной давности, а рентабельность по EBITDA снизилась на 1,7 п. п. до 44,4%, в основном на фоне изменения структуры выручки (падения выручки от роуминга).

По нашим оценкам, чистая прибыль МТС по итогам 3К20 составила 18,3 млрд руб. при рентабельности 14,2%. В ходе телефонной конференции нас будут прежде всего интересовать комментарии по текущим рыночным трендам и конкуренции, а также ожидания компании на период до конца года.

Источник