В ожидании решения по ставке инвесторы не спешат с покупками

Инвесторы, совершенно очевидно находясь в нерешительности, не только перестали покупать акции, но и перешли пусть пока и к осторожным, но все же продажам.

Отчасти это можно рассматривать как техническую коррекцию – мы перед этим ну уж очень неприлично выросли. Отчасти же вялому настроению способствует незначительное количество позитивных новостей, способных послужить драйвером для возобновления роста. Да и публикуемая статистика последние дни не чаще всего не радует.

Кстати, о статистике. Поглядим беглым взглядом, что сегодня происходило, и станет понятно, откуда у инвесторов апатия.

Банк Англии вполне ожидаемо оставил сегодня процентную ставку неизменной на уровне 0,10%. При этом объем QE, включающий в себя выкуп гособлигаций Великобритании, был увеличен с 645 млрд фунтов до 725 млрд фунтов, что также прогнозировалось аналитиками. Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США незначительно снизилось – с 1,655 млн до 1,508 млн, хотя эксперты ждали сокращения до 1,3 млн. Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии взлетел с -43,1 до 27,5, при том, что специалисты прогнозировали всего -23,0. Индекс деловой активности от ФРБ Филадельфии вырос с 49,7 до 66,3, а индекс занятости поднялся с -15,3 до -4,3. Вот, собственно, и все. Для разворота к росту этого явно недостаточно. И если а азиатско-тихоокеанском регионе еще наблюдалось какое-то разнообразие, то Европа и Америка поводов для подъема не нашли (за исключением "вечно зеленого" NASDAQа):

* - по состоянию на 19:30 мск.

Стоимость нефти после заседания ОПЕК+ застряла в коридоре 38-43 долл./барр., и пока не спешит его покидать. Да, сегодня углеводороды несколько подросли в цене, но, как ни странно, это не оказало заметного влияния ни на фондовые площадки, ни на динамику рубля. Завтра Baker Hughes отчитается о недельном изменении количества буровых установок в Северной Америке, но, как кажется, инвесторы последнее время мало реагирует на публикуемые им цифры.

Российский рубль оказался сегодня в области повышенной волатильности. При том, что стоимость энергоносителей в течение дня стабильно поднималась, отечественная валюта успела заметно укрепиться утром, а после полудня развернулась в снижение и в итоге не только растеряла все достижения начала дня, но и провалилась заметно ниже:

В итоге по состоянию на 19:35 мск. картина выглядела следующим образом:

Росстат в 01:17 мск отчитался о динамике расширения российской экономики. Пусть вас не удивляет время выхода статданных: последнее время стало модным публиковать "плохие" цифры поздно вече6ром или даже ночью, чтобы журналисты не успели перемыть косточки экономистам. А к тому времени, когда сотрудники ведущих СМИ выйдут на работу, новость уже перестает быть новостью и обсуждать её становится скучно. Итак, В 4-м квартале показателем год к году ВВП страны вырос до 2,1%, против 1,6% годом ранее. Эксперты изменений, однако, не ждали. Банк России отчитался о росте международных резервов с 565,2 млрд долл. до 570,8 млрд долл., что уже неплохо. А то нам всё говорят, что "запасы тают, запасы тают…". Не тают.

Компания QIWI продала "Совкомбанку" "Совесть". Не в буквальном смысле – речь идет о продаже проекта потребительского кредитования. В рамках сделки компания намерена переуступить кредитору права требований к клиентам проекта "Совесть" валовой балансовой стоимостью около 9 млрд рублей и чистой стоимостью около 7,6 млрд рублей и получить денежное возмещение по данным требованиям в размере от 6 до 6,5 млрд рублей. Так что, как видите, "Совесть" пока в цене, хотя и оказалась не востребована в QIWI. Последняя, кстати, подсчитала, что ее чистый скорректированный убыток по сегменту потребительских финансовых сервисов в 2020 году составит не более 2 млрд руб. В результате сделки QIWI также понесет убыток от списания активов, однако он не должен превысить 1,5 млрд руб.

Отечественные фондовые площадки открылись несильным, но весьма упорным снижением, которое продолжалось до тех пор, пока индекс МосБиржи не упёрся в весьма жёсткую поддержку на уровне 2700,5 п. Пробить её он не сумел, и рынки развернулись в позитивную коррекцию, закрыв в итоге сессию совсем не так плохо, как могли бы. "Долларовый" РТС снизился на 0,58%, а "рублевый" индекс МосБиржи" потерял ровно столько же. Наибольший подъём в течение дня показали потерявшая "Совесть" QIWI (+7,48%), "Ростелеком" (+2,19%), ГДР TSG (+1,94%), "Детский Мир" (1,89%) и "Татнефть" (+1,88% в обычке и +1,22% в префах). Сильней других снизились "Аэрофлот" (-4,71%), ВСМПО-АВСМ (-2,20%), "Магнит" (-3,17%), "Сбербанк" (-2,10%) и "Сургутнефтегаз" (-2,03%).

Завтра по индексам цен производителей отчитаются Германия и Россия, Япония представит данные по инфляционным показателям, а Британия – по розничным продажам. В России также выйдут данные по динамике реальных зарплат, объемам розничных продаж и уровню безработицы. Вечером Baker Hughes опубликует цифры по недельному изменению количества буровых установок. Самым же важным событием дня станет, безусловно, заседание российского Центробанка по процентной ставке. В том, что её понизят, сомневаться, пожалуй, не приходится. Аналитики лишь спорят, насколько: большинство сходится во мнении, что на 100 б.п. Впрочем, несколько ускорившаяся последнее время инфляция (а ЦБ, как мы помним, при принятии решений по ставке исповедует именно инфляционное таргетирование) вполне может оказать давление на принятие решения, так что я бы считал наиболее вероятным сценарием понижение ключевой ставки на 75 б.п.

Источник