В начале мая цена Brent может протестировать уровень $25

Общий взгляд. Уходящая неделя на глобальных фондовых рынках была довольно волатильной. Основные мировые биржевые индикаторы бросало то в жар, то в холод, что, впрочем, характерно для сезона отчетности заокеанских компаний. Из позитивных новостей можно выделить одобрение в Палате представителей США очередного пакета помощи реальному сектору экономики объемом почти $500 млрд и оптимистичный прогноз министра финансов Стивена Мнучина, согласно которому большая часть американской экономики перезапустится к концу августа.

Однако ложкой дегтя в бочке биржевого меда стала информация о том, что экспериментальный препарат для лечения Covid-19 в своем первом клиническом испытании потерпел неудачу. Так, по сообщению Financial Times, исследования в Китае показали, что препарат компании Gilead Science Ремдесивир не улучшал состояние пациентов и не уменьшал присутствие патогена в крови. На данном этапе CBOE Volatility Index (VIX) находится все еще значительно выше уровней, наблюдавшихся за последние два года, и это служит косвенным подтверждением того, что американские бенчмарки еще не готовы штурмовать новые максимумы. Индекс S&P 500 продолжает торговаться в рамках диапазона 2650 п.-2900п. Пробить нижнюю границу не дадут деньги ФРС, а уверенно закрепиться над верхней – незаконченная история с пандемией коронавируса.

Фондовый рынок. В пятницу индекс МосБиржи снизился на 1,44%, закрывшись на отметке 2562,03 пункта. Индекс РТС потерял 1,67%, завершив торги на уровне 1081,32 пункта. В лидерах роста были бумаги "Полюса" (+1,21%) и "ФосАгро" (+0,52%), а в аутсайдерах – акции "Мечала ап" (-4,08%) и "Роснефти" (-3,28%).

В настоящий момент локальные поддержки в рублевом индикаторе расположены на отметках 2550 и 2500 пунктов, Сопротивления - 2620 и 2660 пунктов. Локальные поддержки во фьючерсе на индекс РТС расположены на отметках 106000 и 104500 пунктов. Сопротивления – 110000 и 114500 пунктов.

Рынок нефти. После разгромного понедельника фьючерсные контракты на Brent и WTI перешли к постепенному восстановлению, которому способствуют закрытие коротких позиций и ряд новостей о вынужденном сокращении добычи нефти. Так, по информации Wall Street Journal, после падения цен на нефть ряд компаний, работающих в Мексиканском заливе, останавливают добычу и закрывают скважины. Кроме того, Мексика, которая не так давно отказалась присоединиться к новой сделке ОПЕК+, объявила о закрытии 19 месторождений. В свою очередь, Алжир объявил об уменьшении добычи, а Катар приступил к сокращению экспорта нефти. На данном этапе, по мере выхода новостей о готовности поэтапного перезапуска мировых экономик, а также близости реализации новой сделки ОПЕК+, цены на нефть будут постепенно возвращать ранее утраченные позиции, и нельзя исключать, что уже в начале мая цена Brent протестирует уровень $25.

Рубль

На уходящей неделе, вопреки неблагоприятной конъюнктуре, российская валюта демонстрировала силу по отношению к доллару и евро. Такая устойчивость рубля была обусловлена двумя факторами. Первый – это продолжающиеся в рамках бюджетного правила валютные интервенции Центробанка. И второй – усилившиеся покупки иностранными и отечественными инвесторами долгового сегмента российского рынка. Поводом для столь активного интереса к рублевому госдолгу стали ожидания смягчения ДКП ЦБ РФ.

В пятницу Банк России снизил ключевую процентную ставку на 50 базисных пункта и дал намек на дальнейшее смягчение финансовых условий. Как правило, снижение ставки ведет к ослаблению курса национальной валюты, но в случае с рублем негативной реакции рынка на решение Центробанка не последовало. В дальнейшем курс российской валюты будет определять конъюнктура на глобальных финансовых и сырьевых рынках. Предполагаемый диапазон пары доллар/рубль на следующей неделе 73,50-76.

Источник