Участники рынка сократили позиции перед длинными майскими выходными

Европейские и американские акции на минорной ноте завершили последний торговый день апреля. Сегодня центральным событием дня было заседание Европейского центрального банка. Вчера вечером ФРС США подчеркнула, что в среднесрочной перспективе коронавирус представляет большую угрозу и окажет сильное влияние на экономическую активность. Монетарные власти не намерены спешить с повышением ставок, отметил глава ФРС Джером Пауэлл.

Сегодня глава ЕЦБ Кристин Лагард, соответствуя тону Пауэлла, сообщила, что пандемия привела к беспрецедентному спаду в экономике еврозоны, который, весьма вероятно, ухудшится перед восстановлением в какой-то момент в будущем. Сокращение ВВП еврозоны по итогам текущего года может составить от 5% до 12%. <p">ЕЦБ сохранил процентные ставки без изменений (как и ожидалось), заявил, что намерен продолжать экстренную скупку активов минимум до конца 2020 г., хотя это может продолжиться и в следующем году.

По итогам торгов в четверг, 30 апреля, индекс МосБиржи упал на 0,47% до 2650,56 п. Объем торгов в основной секции составил 103 млрд рублей по сравнению с 85 млрд в предыдущий день. С начала апреля индекс вырос на 5,65%, но с начала года по-прежнему в минусе – 13%. Индекс РТС сегодня снизился на 1,71% до 1125,03 п. В апреле рост на 10,9%, но с начала года падение на 27,4%.

В пятницу только металлурги (+0,6%) и потребительский сектор (+0,6%) завершили торги в плюсе среди отраслевых индексов. Индекс "Химии и нефтехимии" стал аутсайдером дня (-1,89%). Лидером роста по итогам апреля является финансовый сектор (+10,43%). Все отраслевые индексы прибавили во втором весеннем месяце.

Сегодня 25 из 38 акций индекса МосБиржи снизились, а 12 выросли в цене. Акции "Газпрома" внесли наибольший весовой вклад в падение индекса (-2%). Акции "Интер РАО" показали максимальное снижение среди бумаг индекса.

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 7,7%. Индекс торгуется с коэффициентом 6,7 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 8,4 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

Бумаги "Транснефти" подешевели почти на 2% на новостях о том, что менеджемент планирует направить на дивиденды за 2019 г. 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО (81 млрд рублей) и в дальнейшем планируется исчислять дивидендные выплаты аналогичным образом. При этом компания обсуждает с правительством рассрочку выплаты дивидендов за прошлый год.

Акции "Мосэнерго" сегодня вновь проверяли на прочность сопротивление в виде 50-дневной скользящей средней линии. Согласно отчету (РСБУ) за 1 квартала 2020 г., чистая прибыль -35,5% г/г до 6,8 млрд руб. EBITDA сократилась на 27,4% до 11,9 млрд руб. Выручка -10,9% г/г до 59,9 млрд руб. Основным фактором, повлиявшим на снижение показателя, стала более теплая погода и соответствующее снижение выработки электрической и отпуска тепловой энергии - на 9,6% и 13,6% соответственно, заявила компания в отчете.

Сбербанк в 1 квартале сократил чистую прибыль на 46,8% г/г до 120,5 млрд рублей (МСФО). Чистый процентный доход вырос на 10% г/г до 372 млрд рублей, а отчисления в резервы выросли в 10 раз до 138 млрд рублей. Рентабельность капитала при этом снизилась в 2,14 раза до 10,7%. Акции Сбербанка впервые с 14 апреля коснулись 200 рублей за штуку (чуть выше 50-дневная МА 202,41 руб.), но не смогли закрепиться выше и отскочили от психологической цифры.

Акции НЛМК протестировали сопротивление второй половины апреля 128,40 за бумагу и отскочили вниз к завершению торгового дня. Совет директоров компании рекомендовал дивиденды за 1 квартал 3,21 рубля на акцию, что соответствует 75% свободного денежного потока. Внеочередное собрание акционеров пройдет 30 июня. Сегодня НЛМК опубликовал отчет по МСФО за 1 квартал: Ebitda +24% кв/кв до $594 млн (лучше прогнозов), при этом маржа по Ebitda выросла на 3 п.п. до 24%. Выручка +6,3% кв/кв до $2,46 млрд, а чистая прибыль $289 млн. Свободный денежный поток -2,1% кв/кв до $331 млн, а чистый долг -0,9% кв/кв до $1,77 млрд.

Акции "Норникеля" были под давлением на фоне того, как компания предупредила о формировании денежного резерва в $5 млрд. Теперь общий размер кризисной подушки с учетом неиспользованных кредитных линий составляет 7 млрд, позволяя 3 года обслуживать долги без привлечения другого финансирования. Производство никеля, палладия и платины сократилось в 1 квартале в годовом сопоставлении на 7%, 29% и 26% соответственно. Однако это не негативное влияние коронавируса, а высокая база первых 3 месяцев 2019 г. При этом компания подтвердила производственный план на 2020 г.

Акции "Детского мира" заметно подешевели после публикации отчета за 1 квартал 2020 г. (МСФО): скорректированная чистая прибыль составила 15 млн руб., а чистый убыток - 255 млн руб. При этом Ebitda выросла на 16,8% до 1,9 млрд руб. Компания подтвердила среднесрочную цель открыть 300 магазинов, но предупредила о возможной корректировке целей по итогам текущего квартала. "Детский мир" откладывает выплату дивидендов в условиях пандемии, хотя в марте планировалось направить на эти цели всю чистую прибыль по РСБУ.

Внешние рынки. Сегодня акции AT & T внесли наибольший вклад в снижение индекса S&P 500 на старте торгов, снизившись на 3%. Акции Textron продемонстрировали наибольшее падение среди компонентов индекса (-11,3%). Из 505 акций в составе S&P в начале торгов 435 бумаг упали и 69 выросли в цене. 9 из 11 секторов демонстрировали падение. Лидерами снижения были акции финансовых компаний. S&P 500 торговался с коэффициентом 19,6 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 22,5 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Дивидендная доходность за 12 месяцев составляла 2,1%.

Прибыль McDonalds не оправдала прогнозов, снизилась в 1 квартале до 1,11 млрд или 1,33 на акцию, при этом выручка сократилась на 6,2% до 4,71 млрд, оказавшись лучше прогнозов.

При этом квартальная выручка Twitter превзошла прогнозы, выросла по итогам 1 квартала на 3% г/г до 808 млн при отрицательной прибыли в размере минус 8 млн или 0,01 на акцию. Примечательно, что количество ежедневно просматривающих рекламу пользователей выросло на 24% до 166 млн человек.

Карантинные ограничения, обусловленные борьбой с распространением коронавируса, позволили квартальным результатам Microsoft превзойти ожидания. Квартальная выручка выросла на 15% до 35,02 млрд, а чистая прибыль увеличилась до 10,75 млрд или 1,4 на акцию. Спрос на приложение для чатов и группового общения в онлайн-формате (Teams) и игровые сервисы платформы Xbox позволил обойти прогнозные оценки.

Валютный рынок. Индекс доллара упал 5-ю торговую сессию подряд, опустившись ниже среднего значения за последние 50 дней. Во многом слабость доллара связана с денежными потоками, связанными с хеджированием в конце месяца. Евро по отношению к валюте США достиг нового максимума с 15 апреля. Некоторые участники рынка ожидали, что ЕЦБ сегодня объявит расширение программы скупки активов, но Центробанк Европы этого не сделал, что относительно позитивный фактор в пользу единой валюты.

Рубль в первой половине дня уверенно рос и намеревался сформировать 7-ю серию роста. Утром курс USDRUB опускался ниже 73,00 и достигал на старте торгов в валютной секции Московской биржи нового минимума с 13 марта. При этом курс EURRUB впервые с 9 марта опустился ниже 79,00 за единицу европейской валюты. Поддержку рублю на азиатских торгах в четверг оказали опубликованные экономические данные и позитивная динамика нефтяных котировок. Китайский индекс деловой активности PMI в. обрабатывающих отраслях в апреле упал до 50,8 п. с 52 п. в марте. При этом PMI сферы услуг вырос до 53,2 п. Несмотря на то что компонент новых экспортных заказов снизился до 33,5 п., первая порция апрельской официальной статистики свидетельствует, что экономика КНР восстанавливается на внутреннем спросе, но ее тормозит слабый спрос за рубежом. Драйвером роста цен на нефть стала новость о том, что Норвегия впервые с 2002 г. будет участвовать в скоординированных международных действиях по сокращению добычи.

Однако во второй половине дня рубль начал резко слабеть. Участники рынка сокращали позиции перед длинным майскими выходными. В итоге в паре USDRUB на дневном графике сформировалось бычье поглощение и двойное дно, которое намекает на техническую возможность роста курса до 76 – 78 за доллар. При этом европейская валюта полностью отыграла все потери недели к рублю подскочив до максимумов понедельника. Технически это указывает на то, что фигура 84,00 вновь под угрозой.

Нефть. Цены на нефть уверенно росли в четверг в преддверии вступления в силу соглашения ОПЕК+ о сокращении добычи на 9,7 млн б/с с 1 мая. Оптимизм инвесторов поддерживают надежды на восстановление спроса. Если судить по экономике Китая, которая, похоже, продемонстрировала восстановление по V-образному сценарию. Подобный отскок теоретически еще возможен, несмотря на опасения монетарных властей США и Европы.

Утром драйвером роста стала новость о том, что Норвегия будет участвовать в скоординированных международных действиях по сокращению добычи. Страна будет добывать на 250 тыс. б/д меньше нефти в июне и на 134 тыс. б/д меньше - во втором полугодии. Отправным уровнем, от которого будут отсчитываться сокращения, является объем в 1,86 млн б/д, что выше мартовской добычи, составившей 1,68 млн б/д. Отметим, что июньский фьючерс Brent сегодня экспирируется и с завтрашнего дня ближним будет июльский контракт, где цены вечером прибавляли $1,61 до 25,843/барр.

Источник