У рубля сегодня не было ни одного фактора для роста

Сегодня ключевым драйвером финансовых рынков являются опасения возникновения второй волны заражения Covid-19 в США. Накануне в штате Техас было зарегистрировано 2,5 тыс. новых случаев заражения, что является суточным максимумом с момента возникновения пандемии в штате. Флорида сообщила о 8553 новых случаях заражения – максимум за 7 дней. Число госпитализированных граждан в Калифорнии демонстрирует за последние 10 дней увеличение в 9 случаях.

Глава Минфина США Стивен Мнучин сказал, что новый всплеск пандемии не должен привести к ограничительным мерам. Тем не менее фондовые рынки по всему миру падают, доллар и другие активы безопасной зоны растут в цене.

По итогам торгов в четверг, 11 июня, индекс МосБиржи снизился на 1,49% до 2743,80 п. Объем торгов в основной секции составил 95 млрд рублей по сравнению с 90 млрд рублей в предыдущий торговый день. Индекс РТС упал на 3,09% до 1238,11 п.

Все отраслевые индексы упали по итогам дня за исключением потребительского сектора (+0,40%). Звание аутсайдера разделили нефтегазовый сектор и электроэнергетики, которые просели сегодня на 2,45%.

Сегодня 32 из 38 акций индекса МосБиржи снизились, а 6 выросли в цене. Акции "Газпрома" внесли наибольший весовой вклад в падение индекса, подешевев на 2,5%. Акции "Роснефти" показали максимальное снижение среди компонентов индекса.

С начала недели индекс МосБиржи упал на 1,8%. Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 7,3%. Индекс торгуется с коэффициентом 7,2 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 10 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

Акции золотодобытчиков традиционно выполняют свою защитную функцию и растут в цене на фоне слабого рынка даже несмотря на то, что золото на спот-рынке не решившись протестировать $1750/унц. к вечеру дешевеет на 0,13% до $1736,20/унц.

Бумаги X5 Retail второй день подряд растут на очень высоком объеме. Сегодня котировки достигали 2421 за бумагу – наивысшее значение с 7 апреля. Крупнейший в России ритейлер может скорректировать дивидендную политику. Менеджмент видит возможность роста выплат по итогам 2020 года на 50% до 45 млрд руб. по сравнению с суммарными дивидендами за 2019 год в 30 млрд руб. и потенциал ежегодного повышения выплат в абсолютном выражении в дальнейшем. Об этом заявила главный финансовый директор Х5 Светлана Демяшкевич, подчеркнув, что это ее личное мнение. Она также сообщила, что результаты X5 за неполный II квартал превосходят ожидания компании благодаря сильной динамике продаж и рентабельности. На столь позитивных новостях мы видели хороший выстрел вверх, но уровень 2400 за бумагу является ключевым – выше еще не удавалось закрыться ни разу.

"Транснефть" сегодня опубликовала результаты за 1 квартал по МСФО: чистая прибыль выросла на 13% г/г и составила 56,7 млрд рублей. Выручка увеличилась на 1,2% до 263,3 млрд руб. Показатель EBITDA вырос на 3% до 134 млрд руб., а общий долг на 31 марта составил 652 млрд руб., что на 2% ниже соответствующего показателя прошлого года. Несмотря на в целом весьма достойную отчетность, бумаги под давлением вместе с рынком. На прошлой и текущей неделе префы "Транснефти" многократно тестировали в качестве сопротивления 50-дневную МА, но подняться выше 0,14 руб. не удалось. Разочарование выливается в откат, который может получить продолжение прежде, чем бумага найдет в себе силы вернуться к росту.

Внешний фон. Европейские фондовые площадки к вечеру погрузились в зону отрицательных значений более чем на 4%. Американские фондовые индексы также весьма значительно снижаются. Индекс Dow Jones упал более чем на 1000 пунктов, индекс широкого рынка S&P 500 теряет около 3,5%, при этом Nasdaq ушел в минус на 2,6%. Риск того, что все большее количество штатов начнут демонстрировать рост числа новых зараженных стимулирует коррекцию на фондовом рынке.

Акции JPMorgan внесли наибольший вклад в снижение индекса S&P 500 на старте торгов, подешевев на 4,8%. Акции Oneok продемонстрировали наибольшее падение среди компонентов индекса (-11,9%). Из 505 акций в составе S&P в начале торгов 486 бумаги упали и 19 выросли в цене. Все 11 секторов демонстрировали негативную динамику. Лидерами снижения были IT-компании. S&P 500 торговался с коэффициентом 21,5 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 24,9 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Дивидендная доходность за 12 месяцев составляла 1,9%.

Нефть. Цены на нефть весь день ощущали давление продаж, но ближе к вечеру ускорили снижение: сорт Brent падал в цене на 7% до $38,77/барр., при этом американская нефть WTI падала на 8,3% до $36,32/барр. Brent впервые с 4 июня может закрыться ниже 40/барр. При этом техническая картина не исключает коррекции до 35/барр.

Дело в том, что рынку нефти попросту нечего противопоставить опасениям второй волны пандемии в США и отсутствию очевидной тенденции сокращения коммерческих запасов. Чтобы удержаться выше 40/барр. рынку нужен новый драйвер, а сегодня не за что было ухватиться.

Сегодня второй по величине в мире нефтетрейдер Trafigura сообщил о росте чистой прибыли за 6 месяцев до 31 марта 2020 г. на 27% г/г до $542 млн. Выручка более чем удвоилась и достигла $2,13 млрд. Trafigura сохранила возможность зарабатывать даже во время обвала цен в марте. Будучи одним из крупнейших экспортеров нефти в США, компания имела приличный запас мощностей для хранения нефти, который позволил скупать нефть очень дешево и отправлять ее в страны с более высокими ценами.

Выручка от торговли металлами также удвоилась до 998 млн. При этом общая выручка от деятельности, связанной с нефтью и металлами, выросла с $1,47 млрд до $3,12 млрд.

Валютный рынок. Большинство валют развивающихся рынков дешевеет к доллару вечером в четверг. Из 24 валют EM дорожают только тайский бат (+0,67%), малазийский ринггит (+0,13%). Южноафриканский ранд дешевеет на 3,4%, мексиканское и чилийское песо теряют в цене 3% и 2,1% соответственно.

Доллар в Большой десятке слабеет только против франка и иены. Товарно-сырьевой блок G10 под давлением. Аутсайдер – норвежская крона (+2,45%).

Опубликованная сегодня статистика показала, что число первичных заявок на пособие по безработице увеличилось на 1,542 млн за минувшую отчетную неделю. Безусловно, ежедневный показатель стабильно снижается после взлета в конце марта до почти 7 млн заявок на пособие за неделю, однако в докоронавирусные времена нормальным считался показатель в диапазоне от 200 тыс. до 240 тыс. заявок. Это существенно ниже, нежели сейчас. Такие цифры не намекают на V-образный отскок занятости.

Рубль в соответствии с нашими прогнозами слабеет перед завтрашним праздничным днем довольно существенно. Курс USDRUB подбирается к психологической фигуре 70,00, которая была нашей первоначальной целью в рамках коррекции. Последний раз на таких уровнях котировки были 1 июня. Курс EURRUB вырос до максимумов с 18 мая и намерен проверить на прочность 80,00. Это будет худшим для российской валюты уровнем с 14 марта.

У рубля не было ни одного фактора для роста сегодня. Однако со следующей недели российская валюта попробует обрести почву под ногами в диапазоне 70 – 71 за доллар.

Источник