Темпы роста кредитования обеспечат прибыльность банковского сектора в начале 2021 года

ЦБ РФ опубликовал предварительную статистику по банковскому сектору за ноябрь.

Основные моменты. Корпоративные кредиты выросли на 0,5% м/м (здесь и далее с очисткой от валютной переоценки и без учета переоценки части кредитов, отображаемых по справедливой стоимости), розничные кредиты – на 0,7% м/м (+1,7% м/м без учета секьюритизации).

Корпоративные депозиты выросли на 3,8% м/м, в основном за счет валютных притоков. Розничные депозиты прибавили 0,3% м/м (без учета эскроу-счетов) – также за счет валютных притоков при сокращении рублевых вложений.

Доля просроченных кредитов сохранила понижательный тренд в корпоративном сегменте и повышательный – в рознице.

Прибыль сектора в ноябре составила 149 млрд руб. при рентабельности капитала 18% – чуть ниже показателя октября, на фоне отрицательной валютной переоценки из-за укрепления рубля.

Структурный профицит рублевой ликвидности продолжил снижение (до 0,3 трлн руб.) на фоне покупок ОФЗ и налоговых выплат.

Банки продолжили наращивать вложения в долговые бумаги за счет ОФЗ. В ноябре они выкупили 80% предложения Минфина (0,8 трлн руб.).

Эффект на сектор. С учетом второй волны пандемии в ноябре мы увидели ожидаемое ослабление кредитной активности, что оказало влияние и на прибыльность. Тем не менее темпы роста кредитования остаются на сравнительно высоком уровне при относительно стабильном качестве активов. Это должно обеспечить сектору высокую прибыльность как до конца текущего года, так и в начале следующего. На уровне фондирования мы видим сохраняющуюся слабость по каналу розничных депозитов из-за низких ставок, что компенсируется корпоративными притоками и также ожидаемо.

Источник