Телекоммуникационный сектор смог завершить день в зеленой зоне

Мир вступил в рецессию, которая столь же плоха, как и во время мирового финансового кризиса, а может и хуже, заявила сегодня глава МВФ Кристин Лагард. Рецессия в текущем году будет довольно глубокой. В том случае, если коронавирус удастся сдержать и предотвратить кризис ликвидности, можно ожидать восстановление лишь в 2021 г. МВФ предупредил, что резервов развивающихся стран не хватит, чтобы побороть кризис, поэтому сегменту Emerging Markets потребуется помощь не менее $2,5 трлн.

Хотя в пятницу настроение на рынках несколько подпортилось на фоне новостей о дальнейшем расползании вируса, трехдневное ралли акций США на этой неделе стало самым масштабным с 1933 г.

По итогам торгов в пятницу, 27 марта, индекс МосБиржи упал на 3,57% до 2401,11 п. Объем торгов в основной секции составил скромные 95 млрд рублей, поэтому отмечаем снижение на очень низком объеме. По итогам недели индекс вырос на 3%. Индекс РТС сегодня упал на 6,07% до 955,34 п. Не удалось завершить неделю выше 1000 п. Однако по итогам недели РТС поднялся на 3,4%.

Телекоммуникационный сектор – единственный завершил сегодняшний день в зеленой зоне (+0,37%). Нефтегазовый сектор на фоне ослабления цен на нефть оказался аутсайдером пятницы (-4,39%).

Сегодня 36 из 38 акций индекса МосБиржи снизились, а 2 выросли. Акции "Лукойла" внесли наибольший вклад в снижение индекса, подешевев на 5,7%. Акции TCS Group показали максимальное снижение среди бумаг индекса.

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 8,5%. Индекс торгуется с коэффициентом 4,8 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 6,0 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

Акции "Россетей" завершили день ростом на фоне информации о том, что компания планирует выплачивать дивиденды, но дивидендная политика еще обсуждается. Не исключено, что "Россети" вернутся к вопросу о возможной выплате промежуточных дивидендов "дочек" по итогам их работы в первом полугодии 2020 г.

"Префы" "Транснефти" подешевели приблизительно на 3%. Компания сегодня опубликовала результаты по МСФО за 2019 г.: чистая прибыль сократилась на 20% г/г до 179 млрд рублей. Выручка увеличилась на 9% и превысила 1 трлн рублей. EBITDA увеличилась на 12% до 486,3 млрд рублей.

Внешний фон. Американские фондовые индексы падают почти на 3% в пятницу из-за опасений по поводу экономического ущерба от быстро распространяющегося коронавируса. Акции авиакомпаний Delta Airlines, United Airlines и American Airlines сильно дешевееют, так как глава Минфина США Стивен Мнучин отметил, что помощь, предназначенная для авиакомпаний в рамках нового пакета мер стимулирования, не является планом спасения, и что налогоплательщики должны будут получить компенсацию.

Глава ФРБ Далласа Роберт Каплан сегодня отметил, что малый бизнес быстро получит возможность занимать деньги в рамках новой программы Main Street, которую ФРС готовит для поддержки компаний, пострадавших от эпидемии коронавируса. Каплан прогнозирует резкое падение ВВП США в следующем квартале, не исключает взлет безработицы до 15-17%, но затем показатель должен снизиться до 7-8% к концу года.

Стоит отметить, что Банк Канады сегодня дополнительно снизил ставку на 50 б.п. до 0,25%.

Валютный рынок. Индекс доллара не устает удивлять рекордами. Если на прошлой неделе он взлетел за неделю на максимальную с октября 2008 г. величину, то текущей неделе доллар по отношению к основным валютам упал на 3,65% - максимальное снижение с мая 2009 г. Распродажа может указывать на сокращение дефицита долларовой ликвидности на фоне мер поддержки, которые были осуществлены ФРС США и другими Центробанками.

Стоит отметить, что на следующей неделе завершается март и I квартал 2020 г. Технические денежные потоки в конце указанных периодов могут стимулировать спрос на доллар и укрепление американской валюты в начале следующей недели.

Курс рубля стабильно снижался к доллару в пятницу, растеряв большую часть достижений, приобретенных в течение недели. Российская валюта сегодня стала самой слабой в сегменте развивающихся стран. С начала месяца хуже рубля, который подешевел к доллару на 15,6%, стало лишь мексиканское песо (-16,2%). Лишь три валюты с начала марта в сегменте EM смогли подорожать к доллару: гонконгский доллар (+0,55%), южнокорейская вона (+0,3%), тайваньский доллар (+0,2%).

Поскольку цены на нефть все еще пытаются определиться, где находится дно, рубль в ближайшей перспективе сохранят потенциал ослабления к доллару.

Нефть. Котировки нефти Brent сегодня падали до $24,24 за баррель – это новый минимум с мая 2003 г. Представитель министерства энергетики Саудовской Аравии сообщил, что между главами Минэнерго Саудовской Аравии и России не было никаких контактов ни по поводу увеличения числа стран ОПЕК+, ни для обсуждения совместного соглашения для стабилизации нефтяных рынков.

Нефть по $25 за баррель для РФ является неприятной, но не катастрофичной, заявил в интервью РБК замглавы Минэнерго Павел Сорокин. Если цена на текущем уровне задержится 2-3 года, тогда это может быть проблематично. Однако после отмены общемирового карантина цена на нефть поднимется и может восстановиться до $40 за баррель.

Источник