Текущая высота рынков делает их чувствительными к возможному негативу

Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов, после неоднозначной динамики, вновь выбрались в плюс, несмотря на смешанный внешний фон.

К 18.15 мск индекс Мосбиржи вырос на 0,51%, до 3274,83 пункта, в очередной раз обновив исторический пик. Долларовый индекс РТС увеличился на 0,5%, до 1411,7 пункта, ранее достигнув нового максимума с февраля.

Рубль к завершению сессии почти не изменял позиций. Пара доллар/рубль после достижения минимума с августа находилась немногим выше 73 руб, а пара евро/рубль – чуть выше 88,50 руб.

В наибольшем плюсе к концу сессии находился индекс Мосбиржи потребительского сектора (+1,05%). В самом значительном минусе был индекс Мосбиржи финансов (-1,25%).

Эмитенты Лидеры роста: Мечел ап (+7,99%), Детский мир (+5,07%), Мечел ао (+4,25%), Газпром (+3,47%).

Акции Мечела неожиданно подскочили к завершению дня без видимых фундаментальных причин. Акции Детского мира в пятницу поддерживали новости о продлении оферты Altus Capital на покупку бумаг эмитента до 24 декабря. Кроме того, Altus Capital сократил долю приобретаемых акций с 29,9% до 25%.

Бумаги нефтегазовых компаний, а также производителей цветных металлов шли вверх на фоне общих оптимистичных ожиданий в отношении мировой экономики.

Лидеры снижения: ИнтерРАО (-1,66%), Россети (-1,61%), Система (-1,57%), Полюс (-1,49%).

Золотодобывающие компании чувствовали себя хуже рынка после того, как драгоценный металл на этой неделе не смог закрепиться выше сопротивления 1850 долл/унц. Сценарий развития краткосрочного повышения золота в район 1900-1915 долл пока откладывается, но все же оптимистичным сигналом можно назвать стабилизацию металла выше 1800 долл.

Внешний фон: умеренно негативный.

Биржи США: умеренно негативный настрой. Торги на фондовых биржах США начались снижением трех основных индексов, которые к завершению основной сессии в РФ теряли порядка 0,1-0,3%. Индикатор S&P 500 в начале дня вновь стремился к цели краткосрочной коррекции 3630 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика), от способности удержать которую будет зависеть направление дальнейшего движения.

В целом краткосрочное давление на рынок оказывает промедление законодателей в вопросе согласования пакета стимулирующих мер (вероятно, этого не произойдет до католического Рождества). В подобных условиях инвесторам приходится обращать больше внимания на макроэкономические факторы. Производственная инфляция в стране в ноябре немного замедлилась (с 0,3% до 0,1% м/м), а предварительный индекс потребительского доверия Университета Мичиган в ноябре вырос с 76,9 до 81,4 пункта (ожидалось 76,5 пункта). На следующей неделе пройдет заседание ФРС, на котором регулятор может расширить объем программы покупки облигаций вслед за аналогичными действиями ЕЦБ. Последнее, впрочем, в моменте вызвало фиксацию прибыли, так как было давно ожидаемым событием.

Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению сессии в РФ снизился примерно на 0,7%. Инвесторы предпочли частично выйти с рынка, несмотря на то, что накануне власти одобрили фонд финансирования региональной экономики в размере 1,8 трлн евро (2,18 трлн долларов), а ЕЦБ объявил о расширении программы покупки облигаций. В воскресенье станет известна судьба торговой сделки ЕС и Великобритании после Brexit, которая вполне может сорваться. На следующей неделе особое внимание стоит обратить на предварительные индексы деловой активности стран Европы в ноябре.

Нефтяной рынок: нейтральный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к вечеру изменялись разнонаправленно, в пределах 0,5%. Цены на международный сорт в пятницу обновили очередной максимум с марта 51,07 долл, а по итогам недели пытаются остаться выше 50 долл. Если попытка окажется успешной, котировки впоследствии вполне могут подняться в район 52 долл. На следующей неделе, впрочем, риски для фьючерсов исходят от ежемесячных отчетов ОПЕК и Международного энергетического агентства, в которых организации могут подчеркнуть сохранение неопределенных среднесрочных перспектив рынка.

Рынок завтра. Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов находились в плюсе после разнонаправленной динамики в течение дня. Рублевый индикатор располагался у очередного годового пика 3278 пунктов, а долларовый – у максимума с февраля 1413 пунктов. При прочих равных в ближайшие дни индексы вполне могут продолжить повышение в район 3300 и 1435 пунктов, но не стоит забывать и о перекупленности, которая рано или поздно даст о себе знать. Ориентир по индексу Мосбиржи на следующий торговый день: 3240-3320 пунктов.

Общий настрой: На западных фондовых площадках в пятницу преобладала фиксация прибыли, к которой вновь не присоединилось большинство российских активов. В целом следующая неделя не должна принести каких-то существенных негативных сигналов, поэтому импульс к росту рисковых активов какое-то время еще может сохраняться. Тем не менее высота, на которой находятся многие рынки, делает их чувствительными к возможному негативу. Дальнейшему укреплению рубля до конца года может помешать слишком мягкая позиция ЦБ РФ, снижения процентной ставки от которого на следующем пятничном заседании, впрочем, не ожидают.

Источник