Стратегия с покупкой на IPO и продажей на быстром росте на российских бумагах не работает

Курс доллара, установленный ЦБ РФ с 8 сентября, поднят до 73.19 руб. (+24 коп.), курс евро – до 86.89 руб. (+32 коп.) Стоимость бивалютной корзины составила 79.36 руб.(+27 коп.) В ходе торгов 7 сентября на 1.15 МСК курс доллара к рублю поднимался до 73.29 руб.(+24 коп.), курс евро - до 86.87руб.(+37 коп.).

Конец 2020 и начало 2021 года открыли для многих российских компаний возможность IPO не только на российских, но и иностранных биржах, в первую очередь американских. Кажется, на фоне кризиса, боязнь инвестиций в Россию забыта. Шесть российских компаний менее чем за год уже провели IPO – это Самолет, OZON, Сегежа, Совкомфлот, EMC и FixPrice. И еще столько же до конца этого года планируют разместиться - Циан, Ренессанс Страхование, Биржа СПБ, Вкуссвилл, Продимпекс, Делимобиль. Все указанные эмитенты после IPO получили первичный или вторичный листинг на Московской бирже. Ниже краткий обзор, какой доход могли получить классические инвесторы со стратегией “купи и держи”, купившие акции на старте торгов на Московской бирже. Надеемся, это поможет принимать взвешенное решение об участии в будущих IPO российских компаний.

Совкомфлот - старт торгов 05.10.2020 цена на открытии 103 рублей за акцию. Цена на закрытии 06.09.2021 – 87,3 рублей за акцию. + дивиденды в размере 6,67 рубля на акцию. Убыток к цене покупки - 8,77%.

Самолет – старт торгов 26.10.2020 цена на открытии 969 рублей за акцию. Цена на закрытии 06.09.2021 – 4 178 рублей за акцию. + дивиденды в размере 82 рубля на акцию. Доход к цене покупки + 339,62%.

OZON - старт торгов 23.11.2020 цена на открытии 2674,5 рублей за акцию. Цена на закрытии 06.09.2021 – 3791 рублей за акцию. - дивиденды не выплачивались. Доход к цене покупки + 41,75%.

Сегежа - старт торгов 26.04.2021 цена на открытии 8,1 рублей за акцию. Цена на закрытии 06.09.2021 – 8,99 рублей за акцию. - дивиденды не выплачивались. Доход к цене покупки + 10,99%.

FixPrice - старт торгов 08.03.2021 цена на открытии 724.5 рублей за акцию. Цена на закрытии 06.09.2021 – 648.1 рублей за акцию. + дивиденды в размере 11.50 рубля на акцию. Убыток к цене покупки - 8,96%.

EMC - старт торгов 15.07.2021 цена на открытии 940 рублей за акцию. Цена на закрытии 06.09.2021 – 1027 рублей за акцию. - дивиденды не выплачивались. Доход к цене покупки + 9,25%.

Итого, на последних IPO, даже придерживаясь самой консервативной стратегии и участвуя во всех сделках, заработать было можно. Но вот стратегия с покупкой акций на IPO с последующей продажей на быстром росте на российских IPO, скорее, не работает.

Исключением был OZON. Но есть явная тенденция к тому, что рынок дает возможность купить акции эмитента после IPO дешевле цены размещения или по цене, близкой к IPO. Выдающийся рост Самолета можно было поймать и без участия в IPO.

Стоимость фьючерсов на нефть марки Brent на торгах 7 Сентября к вечеру падала до 71.73 USD за баррель (-1.68% к закрытию вчерашнего дня). Цена фьючерсов на нефть марки WTI откатывалась до 68.20 USD за баррель (-1.57% к закрытию вчерашнего дня).

Источник