Старт нового квартала отправил доллар в коррекцию

Российские акции снижались на дневных торгах в пятницу, 1 октября. Российский фондовый рынок начинает новый месяц и одновременно новый квартал на минорной ноте.

Стартовал в пятницу индекс МосБиржи ниже уровня закрытия предыдущего дня. Азиатские фондовые площадки преимущественно показывали снижение, цены на нефть также были под давлением. Однако металлы в Лондоне в ходе торгов демонстрировали позитивную динамику. При этом на европейских площадках ситуация стала выправляться. В итоге индекс МосБиржи во второй половине дня демонстрировал желание отыграть утренние потери, хотя и оставался в красной зоне.
Из 43 акций индекса МосБиржи 17 дорожали и 26 теряли в цене.

• ГК "ПИК" была явным аутсайдером среди индексных акций и по темпам снижения внутри дня входила вместе с угольной компанией "Южный Кузбасс"в ТОП-2 лидеров снижения среди всех акций Московской Биржи. Дело в том, что в рамках SPO объем размещения был увеличен до 28,5 млн акций с 27 млн, как сообщалось изначально. Цена размещения в ходе SPO составила 1275 рублей. Бумаги "ПИК" утром падали до 1250 рублей, но восстановились позже до 1270 рублей.

• Акции "Интер РАО" были в лидерах роста. Акции компании вырастали до 4,7855 руб., что соответствует максимумам с 19 сентября. Котировки позитивно отреагировали на новость о том, что компания с 1 октября увеличила поставки в Китай, переживающий перебои с энергоснабжением, на 90% к плану. Позитивная статистика была обозначена сегодня замминистра энергетики РФ: спрос на электроэнергию в России в сентябре вырос на 6,32% в годовом сравнении до 81,88 миллиарда киловатт-часов. Производство электроэнергии в сентябре увеличилось на 7,26% год к году до 84 миллиарда киловатт-часов.

Внешний фон

Европейские акции утром значительно проседали, но восстановились во второй половине дня. Позитивная реакция была на новость о том, что противовирусный препарат Merck & Co молнупиравир снизил риск госпитализации и смерти от Covid-19 на 50%. Об этом свидетельствуют результаты промежуточного анализа последнего этапа испытаний. Компания приостанавливает испытания и будет добиваться у регулятора США FDA скорейшего разрешения на использование препарата в чрезвычайных ситуациях.
Акции компаний туристической отрасли были в лидерах роста. Электроэнергетика также демонстрировала позитивные результаты благодаря росту акций Electricite de France.

• Аналитики Bank of America Corp. обозначили "медвежью" позицию по европейским акциям. Они ожидают, что индекс Stoxx 600 упадет на 10% к концу года, поскольку экономический рост замедлится, а инфляция останется высокой.

• Потребительские цены в еврозоне в сентябре выросли на 3,4% г/г (13-летний максимум), согласно предварительным данным статистического агентства Eurostat. Аналитики прогнозировали рост на 3,3% г/г. В предыдущем месяце рост в базисе год к году составлял 3% г/г.

На 17:30 мск:
Stoxx Europe 600 - 452,07 п. (-0,60%), с нач. года +13,3%
DAX - 15 116,59 п. (-0,94%), с нач. года +10,2%
FTSE 100 - 7 014,21 п. (-1,02%), с нач. года +8,6%

Валютный рынок. Доллар сегодня дешевел днем против всех валют Большой десятки. Мы ранее отмечали, что сильный спрос на валюту США был обусловлен ребалансировкой в конце месяца и квартала. Этот спрос ушел, и перегретый доллар корректируется в пятницу. Наиболее заметно восстанавливали потери норвежская крона, фунт, австралийский и новозеландский доллары – те валюты, которые наиболее заметно подешевели на этой неделе.

Большинство валют развивающихся рынков также дорожали к доллару. При этом рубль несколько дешевел относительно американского конкурента: USDRUB поднимался сегодня до 73,25, но после скорректировался до 72,80.

По-прежнему отмечаем, что USDRUB остается в русле медвежьего тренда с ноября 2020 года. Разворотных сигналов мы не наблюдаем, при этом конъюнктура для рубля остается благоприятной. Таковой она будет до конца года. Котировки довольно долго проторговывают узкий диапазон 73,00 – 72,50, и здесь может наступить некоторое разочарование отсутствием возможности продолжить нисходящую динамику. В этом случае коррекция до 74,00 возвращает привлекательность длинных позиций в российской валюте.

Котировки ОФЗ находятся под давлением неожиданного ускорения инфляции. Денежный рынок, если судить по котировкам соглашений о форвардной ставке, предполагает рост ключевой ставки к концу года до 7,5%. При этом инфляция в сентябре может достигнуть пика и начать снижаться в ближайшие месяцы. Соответственно реальная доходность будет делать российские активы привлекательными для международных инвесторов. Это будет поддерживать рубль в последней квартальной четверти года.

На 17:30 мск:
EUR/USD - 1,1591 (+0,09%), с начала года -5,1%
GBP/USD - 1,3556 (+0,62%), с начала года -0,9%
USD/JPY - 110,97 (-0,27%), с начала года +7,5%
Индекс доллара - 94,051 (-0,19%), с начала года +4,6%
USD/RUB - 72,7775 (+0,28%), с начала года -1,4%
EUR/RUB - 84,3775 (+0,19%), с начала года -6,6%

Товарные рынки. Снижение курса доллара помогло ценам на нефть, котировки фьючерсов на Brent вернулись выше 78/барр. и пытаются расти перед заседанием ОПЕК+ в понедельник. Как ожидается, невзирая на энергетический кризис в Европе и Азии, Картель и союзники не отступят от прежних договоренностей и повысят добычу на запланированные 400 тыс. б/д. с ноября.

• Генсекретарь ОПЕК сказал, что потребители должны готовиться к еще большему дефициту энергии, если мир не увеличит инвестиции в новые разработки нефти и природного газа.

• Китайские власти приказали шахтерам добывать уголь на полной мощности до конца года, даже если в этом случае будут превышены лимиты по квотам.

• Прошла неделе с момента паники на автозаправках в Великобритании. Однако в этой стране на АЗС по-прежнему отмечается дефицит топлива.

• Из-за высокого спроса со стороны электроэнергетического сектора, обусловленного повышением цен на газ, запасы мазута в хранилище Сингапура упали до самого низкого уровня за 2 года.

На 17:30 мск:
Brent, $/бар. - 78,48 (+0,22%), с нач. года +51,5%
WTI, $/бар. - 75,09 (+0,08%), с нач. года +54,8%
Urals, $/бар. - 75,59 (-0,34%), с нач. года +48,3%
Золото, $/тр. унц. - 1 761,97 (+0,30%), с нач. года -7,1%
Серебро, $/тр. унц. - 22,48 (+1,26%), с нач. года -14,7%
Алюминий, $/т - 2 858,50 (-0,23%), с нач. года +44,4%
Медь, $/т - 8 936,50 (+1,43%), с нач. года +15,1%
Никель, $/т - 17 936,00 (+0,38%). с нач. года

Источник