Среднесрочная перекупленность российского рынка продолжает сигнализировать о рисках масштабной коррекции

Индексы Мосбиржи и РТС вступят в новую неделю в зонах среднесрочной перекупленности, что продолжает сигнализировать о рисках масштабной коррекции, которые, однако, не реализуются до появления значимого негативного фундаментального драйвера. Краткосрочно российский рынок по-прежнему готов развивать повышение с возможной стабилизацией индикаторов выше 4300 и 1900 пунктов соответственно. Сигналы в пользу развития нисходящей коррекции поступят при закреплении ниже 4150 и 1815 пунктов (район средних полос Боллинджера дневных графиков).

Рубль при этом также расположен в зоне среднесрочной перекупленности, но при поддержке нефтяных цен может стремиться в район 70 руб. и 80,50 руб. против доллара и евро соответственно. Краткосрочным негативом для российской валюты в конце следующей недели могли бы стать сигналы ЦБ РФ о замедлении цикла повышения процентных ставок (после ожидаемого увеличения ставки в пятницу с 6,75% до 7%).

Из макроэкономических показателей ближайших дней стоит отметить ВВП Китая за 3-й квартал, а также данные по розничным продажам и промышленному производству страны за сентябрь. Вероятнее всего, статистика покажет замедление темпов роста второй по величине экономики мира, что может негативно сказаться на краткосрочной склонности инвесторов к риску, но в целом является ожидаемым фактором. В США выйдут данные по промышленному производству, жилищному рынку, производственной активности ФРБ Филадельфии, а также продолжится сезон квартальных отчетностей. В пятницу предварительные индексы деловой активности в секторах услуг и промышленности могут показать охлаждение активности в Европе в текущем месяце. В России квартальные результаты представят Северсталь, Норникель, ММК и НЛМК, М. Видео и Распадская. Интересные движения могут наблюдаться 20 октября в бумагах Petropavlovsk, который, возможно, объявит о возобновлении выплат дивидендов в рамках обновленной стратегии.

В целом рисковые активы на данный момент скорее находятся в некоторой нерешительности – с одной стороны, российский рынок и цены на нефть выглядят слишком перекупленными, чтобы продолжать уверенный рост. С другой, однако, импульс к повышению еще явно не утерян. Для западных рынков одной из основных проблем остается инфляция и перспектива ужесточения политики центробанков, которые делают акции чувствительными к негативным новостям.

Источник