Снижение рынка акций США ускорилось на фоне продолжающегося роста доходности трежерис

В первой половине американской сессии вторника, 28 сентября, рынок акций США показывал масштабное снижение. Технологические компании вновь оказались под сильным давлением из-за продолжения роста доходности гособлигаций США, и сентябрь имеет все шансы стать для Nasdaq Composite худшим месяцем в этом году.

Неделю назад принцип "покупай на слухах и продавай по факту" дал осечку. Результаты заседания ФРС 22 сентября не преподнесли никаких сюрпризов, однако инвесторы как будто ждали его завершения, чтобы тут же начать закладывать в цены то, что и так было давно понятно. Джером Пауэлл сообщил, что время сокращения программы покупки активов приближается, а члены FOMC спрогнозировали как минимум три повышения ставок в 2023 году, и уже на следующий день рынок производных инструментов (Eurodollar futures) учел в ценах повышение ставки по федеральным фондам на полные 0,25% к декабрю 2022 года. Доходность среднесрочных трежерис начала расти сразу после объявления результатов заседания FOMC, а долгосрочных - на следующий день. Сегодня доходность десятилеток достигла 1,5652% (рекордное значение с середины июня), а доходность пятилеток впервые с марта 2020 года превысила 1% и достигла 1,0406% (рекордное значение за последние полтора года).

Рост доходности трежерис, как и вчера, оказал сильное давление на акции технологических компаний, которые весьма чувствительны к динамике рыночных ставок. Именно поэтому сегодня Nasdaq Composite вновь выглядит заметно хуже, чем Dow Jones Industrial или S&P 500. С другой стороны, в последние месяцы акции технологических компаний показывали опережающую динамику, и теперь возникший разрыв с другими секторами сокращается. В последние дни циклические компании были одними из самых устойчивых, и это может говорить о том, что инвесторы считают перспективы дальнейшего экономического восстановления более значимым фактором, нежели опасения, связанные с пандемией.

Сегодня глава ФРС Джером Пауэлл сообщил в своей речи в Сенате, что в ближайшие месяцы инфляция, вероятно, останется высокой и лишь после этого начнет снижаться. А Глава Минфина Джанет Йеллен отметила, что если лимит госдолга не будет заморожен или повышен, то федеральное правительство США рискует остаться без денег примерно 18 октября. Впрочем, динамика 1–3 месячных трежерис говорит о том, что рынок не верит в дефолт США.

Сегодня в США был опубликован индекс доверия потребителей от Conference Board, который в сентябре неожиданно снизился в третий раз подряд (до 109,3 п. против консенсус-прогноза на уровне 115,0 п. и против 115,2 п. (пересмотрено со 113,8 п.) в августе). Вероятно, это говорит о том, что непростая эпидемиологическая ситуация и повышенная инфляция продолжают омрачать настроения американцев.

Компоненты S&P 500 показывали очень слабую динамику: снижались все 11 основных секторов индекса. Хуже всех выглядели телекомы (-2,66%), IT-компании (-2,54%) и производители товаров второй необходимости (-1,90%).

- 17% компонентов S&P 500 дорожали и 83% дешевели.

- Акции Altimmune (ALT) теряли 21,6% после публикации первой фазы исследований препарата для снижения веса

- Акции Coinbase (COIN) дешевели на 1,6%: JMP Securities начал покрытие бумаги с рейтинга "лучше рынка" и цели на уровне $300. Аналитики полагают, что в ближайшие годы Coinbase останется лидером индустрии

- Акции Ford (F) прибавляли 2,6%: компании сообщила, что планирует совместно с южнокорейским SK Innovation инвестировать $11,4 млрд в строительство трех фабрик по производству батарей, а также в строительство завода по производству электропикапов серии F в Теннесси и Кентукки

- Акции Moderna (MRNA) дешевели на 4,9% на фоне общего снижения бумаг компаний сектора здравоохранения

- Акции Synnex (SNX) снижались на 8,5% после публикации слабого отчета по выручке за третий квартал

- Акции Walt Disney (DIS) теряли 1,6%: Wells Fargo Securities понизил цель по бумаге до $203 с $216, сославшись на опасения слабого роста подписчиков на услугу стримингового видео.

Источник