Рынок РФ на этой неделе будет следовать за своими мировыми аналогами

Российский рынок акций на этой неделе будет следовать за своими мировыми аналогами. Акции мировых компаний начали неделю ростом, так как рынок сосредоточил внимание на финансовых отчетностях за 3К20 и оптимизме вокруг нового пакета стимулов в США, который должен быть представлен после завершения выборов в США в ноябре. Оптимизм вокруг восстановления китайской экономики, о чем свидетельствуют макроэкономические данные за последние несколько недель, а также сильный спрос на китайские активы, поддержит акции российских сырьевых компаний, особенно экспортеров – особенно позитивно это для акций SVST, NLMK, EVR, MNOD, ALRS, RUAL.

Операционные результаты за 3К20 привлекут внимание рынка к ритейлерам, в том числе к FIVE, MGNT, LNTA, DSKY, которые, как ожидается, представят сильные финансовые результаты за 3К20. Акции технологических компаний (MAIL, YNDX, QIWI), вероятно, по-прежнему будут пользоваться поддержкой компаний в составе индекса Nasdaq и оптимизмом в связи с обещаниями нового пакета стимулов властями США.

Российский сектор металлов и горной добычи по-прежнему будет пользоваться поддержкой. Поддержку российскому сектору металлов и горной добычи на минувшей неделе продолжали оказывать сильные показатели деловой активности (PMI) Китая, ослабление курса рубля и продолжающееся укрепление юаня к доллару. Компании сектора представили сильные операционные результаты за 3К20. SVST сообщила о росте объемов продаж стали на 18% к/к в 3К20. ALRS сообщила о росте продаж на 30% г/г и на 55% м/м в сентябре. На этой неделе свои операционные результаты за 3К20 представят NLMK, MMK и ALRS. На этой неделе отчитываются Alcoa и CSN. Цены на металлы продолжают демонстрировать рост – цены на никель превышают отметку $15 000/т, цены на палладий приближаются к $2 500/унцию...

Мы ожидаем, что цены на нефть на этой неделе будут снижаться на фоне давления в части предложения и отсутствия позитивных катализаторов. Учитывая что позитивные факторы рынок уже отыграл, в том числе ураган в США, который вызвал остановку добычи нефти в Мексиканском заливе и забастовку норвежских нефтяников, цены на нефть, как ожидается, на этой неделе будут снижаться на фоне возобновления добычи в Мексиканском заливе до более 1,5 млн барр. в сутки и свыше 300 тыс. барр. в сутки на континентальном шельфе Норвегии. Это в сочетании с возобновлением добычи на крупнейшем месторождении Ливии (нефтегазовое месторождение “Шарара” мощностью 300 тыс. барр./сутки) дополнительно привнесет на рынок до 2 млн барр./сутки в ближайшие недели, оказывая сильное давление на ослабевающий спрос на фоне второй волны пандемии....
Сезон отчетности за 3К20 открывает публикация операционных результатов компаний. В розничном секторе в среду отчитывается DSKY, в четверг свою отчетность представит FIVE. Мы считаем, что сильные данные по продажам и позитивный прогноз по рентабельности, а также некоторая информация о трендах 4К20 могут позитивно повлиять на инвесторов. В горно-металлургическом секторе сегодня отчитывается NLMK, завтра свои операционные результаты представит MMK, в пятницу свою отчетность представит "АЛРОСА". В секторе недвижимости в среду и в пятницу отчитываются соответственно ETLN и PIKK.
На Wall Street готовятся к тому, что результаты корпоративного сектора за 3К20 по-прежнему будут слабыми. После того как результаты за 2К20 торгующих на Wall Street компаний оказались лучше пониженных аналитиками прогнозов, 3К20 должен показать, насколько оправданным было их понижение. Большинство секторов снова продемонстрируют сильное падение чистой прибыли, однако оно должно быть менее драматичным, чем в 2К20. Ожидается, что в среднем в 3К20 прибыли корпоративного сектора снизятся на 21% г/г в сравнении со спадом на 31% в 2К20, когда вызванный пандемией карантин практически уничтожил экономическую активность. Особенно сильно в 3К20 должны пострадать энергетические компании; их прибыли, как ожидается, снизятся на 115% в сравнении с уровнем годичной давности, по данным Refinitiv. Прибыли технологического сектора, согласно прогнозам, не изменятся. На этой неделе начинают отчитываться банки – завтра свои отчетности представят Citi и JPMorgan; их прибыли снизятся на 19%, по данным Refinitiv.

Источник