Рынок не готов к росту

Внешний фон заметно улучшился на европейском отрезке торгов, но в России рынок решил пройти консолидацию. "Роснефть" дорожала почти на 1% на фоне отчётности, показавшей рост чистой прибыли по МСФО на 9,1% в I полугодии до 325 млрд рублей. Во II квартале рост прибыли составил 48,1% до 194 млрд рублей. Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за I полугодие в размере 15,34 рубля на акцию с датой отсечки реестра 11 октября.

Акции "Черкизово" дорожали на 1,2% на фоне решения совета директоров рекомендовать дивиденды в размере 48,79 рубля на акцию. В лидерах дня также были бумаги АФК "Система", "ОГК-2", привилегированные бумаги "Ленэнерго" и "Россети". Самыми слабыми оказались "М.Видео", "Акрон", "ФосАгро" и привилегированные "Сургутнефтегаз". Слабость последних смотрится вполне логично на фоне укрепления рубля. Активность на рынке была ниже, чем в предыдущие дни. К середине торгов объём сделок на основной секции Московской биржи едва достиг 15 млрд рублей.

Рубль начал свой путь на укрепление с самого утра. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4020 рублей. Однодневная ставка MosPrime осталась на уровне 7,38%, недельная снизилась до 7,39%, а месячная осталась на уровне 7,46%. Очередные аукционы ОФЗ также послужили фактором укрепления рубля. На первом из двух аукционов Минфин предложил инвесторам ОФЗ-ПД выпуска 26228 с погашением 10 апреля 2030 года в объёме 20 млрд по номиналу. Размещённый объём составил 20 млрд рублей по номиналу при средневзвешенной доходности 7,3% и объёме спроса 46,450 млрд рублей по номиналу. Аукцион стоит признать весьма успешным, если учитывать общую насторожённость на внешних рынках. И, наконец, в пользу рубля работают ожидания того, что ведущие центральные банки будут более активно стимулировать экономическую активность, включая снижение ключевой ставки и количественные программы.

Европейские индексы активно повышались. Основой покупок продолжают служить надежды на то, что ЕЦБ и ФРС синхронно будут смягчать условия денежной политики. На текущей неделе в среду вечером будет опубликован протокол последнего заседания ФРС, а в пятницу председатель Федрезерва Дж. Пауэлл выступит на симпозиуме центральных банков в Джексон-Хоул. Рынок даже смог проигнорировать очередное заявление со стороны Д. Трампа о его неготовности заключить сделку с Китаем из-за текущего градуса противостояния. Позитивный настрой наблюдался и в Италии, где местный рынок подрастал почти на 1,8%, а доходность по 10-летним бондам упала до 1,345%. Премьер Великобритании Борис Джонсон посетовал на то, что европейские партнёры весьма неохотно говорят о возможности новой сделки по выходу Британии из Евросоюза, но всё же выразил надежду о более выгодном договоре к 31 октября. После свидания с президентом Франции Э. Макроном во вторник у него запланирована встреча с канцлером ФРГ А. Меркель в среду. Германия разместила 30-летние бонды с рекордно низкой доходностью, которая ещё оказалась негативной, составив -0,1%.

Рынок нефти остаётся под впечатлением того, что на прошлой неделе запасы в США сократились на 3,5 млн бар. по версии API. Впрочем, всё же лучше говорить о том, что нефтяные спекулянты также поверили в масштабные глобальные стимулы от центральных банков. Повышенная волатильность на рынке будет наблюдаться в районе 17:30 мск, когда выйдет официальный отчёт Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов.

Фьючерсы на основные индексы США указывали на рост рынка в начале дня от 0,6% в Dow Jones до 0,75% в NASDAQ. Позитивный настрой обеспечили несколько сильных отчётов от розничных сетей Target и Lowe's Cos's. Накануне также сильно отчиталась сеть по продаже ремонтных материалов и бытовой техники Home Depot. К слову говоря, активность покупателей в сфере улучшения жилья говорит о достаточно сильной экономике. Отечественный рынок пока не готов расти, но возможные намёки на более мягкую политику ФРС могут активизировать покупателей. Это также продолжит поддерживать рубль, который был существенно перепродан в последние дни.

Источник