Рынок акций США топчется на месте в ожидании сезона отчетности за третий квартал

В первой половине американской сессии вторника, 12 октября, рынок акций США колебался возле уровней закрытия понедельника на фоне отсутствия очевидных драйверов как для роста, так и для снижения.

Сегодня утром доходность 10-летних гособлигаций США достигла нового рекордного значения с 4 июня на уровне 1,6294%. Правда, данное событие произошло на самом открытии торгов, выглядело, как принудительное закрытие длинных позиций в этих бумагах, и к вечеру данный индикатор опустился ниже 1,60%. Цены на нефть остаются в области многолетних максимумов, но сегодня они не растут, а консолидируются, что позволяет инфляционным опасениям как минимум ситуативно отойти на второй план.

По данным Bloomberg, рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам учитывает в ценах 95-процентную вероятность ее повышения на 0,25% в ноябре 2022 года и примерно 50-процентную вероятность такого события в сентябре 2022 года. Инвесторы, похоже, свыклись с перспективами скорого сокращения программы покупки активов в США и общего ухудшения финансовых условий, поэтому в ближайшей перспективе на первый план должен выйти сезон корпоративной отчетности.

Результаты за третий квартал представила уже 21 компания из индекса S&P 500. С точки зрения финансовых показателей пока все выглядит относительно неплохо: прогнозы по выручке и прибыли превысили 15 отчитавшихся эмитентов, что составляет 72% от их общего числа. Это заметно хуже показателей второго квартала, когда прогнозы по выручке побили 83% компаний из S&P 500, а по прибыли - 86% (данные Bloomberg). Однако с точки зрения исторических данных текущий сезон отчетности выглядит абсолютного ординарным: за последние пять лет в среднем 75% компаний из S&P 500 превышали прогнозы по прибыли (что чуть больше текущих 72%) и в среднем 65% превышали прогнозы по выручке (что чуть меньше тех же самых 72%, данные FactSet).

Несмотря на средний характер финансовых результатов, динамика акций отчитавшихся эмитентов пока носит медвежий характер: в первый день торгов после публикации квартальных данных подорожали акции лишь 9 из 21 компании, медианное снижение всех отчитавшихся эмитентов по совокупности составило 0,7%, а среднее - 1,2% (данные Bloomberg).

В 2022 году акции крупных американских компаний могут продолжить рост, однако возможны разные варианты, пишут аналитики Bloomberg Intelligence. Эксперты компании выделяют три сценария:

базовый, в рамках которого к концу следующего года S&P 500 достигает отметки 4 600 пунктов;

бычий, в рамках которого темпы экономического роста превышают довольно консервативные прогнозы компании, что позволяет индексу к концу года достичь отметки 5 000 пунктов; и

медвежий, в рамках которого экономика тормозит на фоне ужесточения позиции ФРС, а S&P 500 к концу года снижается до 3 600 пунктов.

Компоненты S&P 500 показывали сильную динамику: по состоянию на 18:20 мск росли 8 из 11 основных секторов индекса. Лучше всех выглядели компании из сектора недвижимости (+1,12%), производители товаров второй (+0,79%) и первой необходимости (+0,67%).

Дешевели только телекомы (-1,03%), IT-компании (-0,20%) и компании из сектора здравоохранения (-0,19%).

65% компонентов S&P 500 дорожали и 35% дешевели.

Источник