Рынки пытаются разыграть новогоднее ралли

Судя по всему, большинство инвесторов считает, что новогоднее ралли должно быть во что бы то ни стало. Вне зависимости от качества поступающих новостей и макроэкономической статистики. Иначе, чем еще можно объяснить упорное желание покупать акции даже в ситуации, когда формальных поводов к этому нету? Ну, разве что "по технике", так как растущий тренд, естественно, не предполагает, что из поезда надо выскакивать на ходу. Так или иначе, но американские и российские индексы продолжают переписывать исторические максимумы, да и европейские не выглядят чересчур грустно.

Япония отчиталась по инфляционным показателям: общенациональный базовый индекс потребительских цен в ноябре год к году вырос с 0,4% до 0,5%, как и ожидали аналитики. Месяц к месяцу показатель взлетел с 0,2% до 0,5%. Народный Банк Китая оставил базовую кредитную ставку неизменной на уровне 4,15%. Незначительное количество весомой статистики и полное отсутствие новостей привели к разнонаправленным и не слишком темпераментным торгам в азиатско-тихоокеанском регионе: южнокорейский KOSPI вырос на 0,40%, гонконгский Hang Seng поднялся на 0,25%, китайский Shanghai Composite упал на 0,40%, австралийский S&P/ASX 200 снизился на 0,25%, японский Nikkei 225 потерял 0,20%. Индийские фондовые площадки сегодня и вовсе, похоже, спали – мумбайский Nifty 50 подрос всего на 0,10%, а бомбейский BSE Sensex сумел прибавить символические 0,02%.

В Старом Свете со статистикой было чуть получше. Индекс потребительского климата Германии (Gfk) снизился на 0,1 – до 9,6, при том, что эксперты предрекали рост на те же 0,1. Потребительские расходы во Франции в ноябре упали с 0,2% до 0,1%, хотя специалисты ждали роста до 0,3%. Индекс цен производителей там же взлетел с -0,1% до 1,1%, при ожиданиях роста до 0,0%. ВВП Британии в третьем квартале показателем год к году поднялся с 0,3% до 0,4%, хотя аналитики не ждали изменений. Месяц к месяцу островная экономика расширилась на 1,1% против предыдущего значения в 1,0%. И в этом случае аналитики изменения также не ждали.

Европейские фондовые рынки в течение практически всего дня вели себя весьма спокойно, демонстрируя не рекордный, но достаточно уверенный рост: по состоянию на 18:54 мск. британский FTSE100 прибавлял 0,06% - до 7578 п., немецкий DAХ рос на 0,74% - до 13309 п., САС40 поднимался на 0,70% - до 6014 п.

ВВП Соединенных штатов в третьем квартале вырос с 2,0% до 2,1%, как и прогнозировали эксперты. Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление месяц к месяцу остался неизменным на уровне 0,1%, не обманув ожиданий специалистов, а год к году снизился с 1,7% до 1,6%, что совпало с прогнозами. Расходы физических лиц в ноябре выросли с 0,3% до 0,4%, как и предрекали аналитики. Мичиганский университет представил широкий блок статистики, включающий в себя Индексы ожиданий потребителей, настроения потребителей, текущих условий, и ожидаемой инфляции. Данные оказались весьма противоречивыми, где-то превысив ожидания рынков, а где-то не оправдав надежд. Производитель спортивной одежды и обуви Nike отчитался о росте чистой прибыли на 31,6% на фоне увеличения выручки на 10,2%. Международные рейтинговые агентства S&P Global Rating и Moody's понизили кредитные рейтинги Boeing со ссылкой на его решение приостановить производство самолетов 737 MAX с января 2020 года, а также неопределенность в отношении момента возвращения воздушных судов данного вида в эксплуатацию.

Американские фондовые рынки открылись заметным гэпом вверх, после чего продолжили рост, но уже куда более спокойными темпами. И, судя по динамике, вполне можно ожидать, что подъем будет продолжаться и далее – даже приближающиеся выходные не вызывают у заокеанских инвесторов желания зафиксировать хотя бы часть прибыли. По состоянию на 19:15 мск. индекс DJIA показывал 28490 п. (+0,40%), S&P500 – 3224 п. (+0,57%), а NASD COMP – 8925 п. (+0,42%).

Значимых новостей было мало и в России. Из интересного стоит отметить отчетность российской банковской системы: в ноябре отечественные кредитные учреждения получили около 175 млрд. рублей доналоговой прибыли, что на 44 млрд. рублей выше среднемесячного результата с начала года. По итогам 11 месяцев 2019 года прибыль российских банков составила 1,871 трлн. рублей, что на 46% выше показателя за аналогичный период прошлого года. Акционеры НЛМК на внеочередном общем собрании одобрили выплату дивидендов за 3 квартал 2019 года в размере 3,22 рубля на одну акцию. Общая сумма дивидендов к выплате за 3 квартал 2019 года эквивалентна 124% свободного денежного потока группы НЛМК за соответствующий период по МСФО. Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов за 3 квартал 2019 года, установлено 9 января 2020 года.

Российские фондовые площадки открылись ростом, но вот сил, на то, чтобы его продолжать и далее, уже не хватило – индексы консолидировались в боковом движении на фоне приличной волатильности. Инвесторам явно не хватало идей для того, чтобы определиться с направлением дальнейшего движения. В итоге "долларовый" РТС закрылся на уровне 1524 п. (+0,28%), а индекс МосБиржи поднялся за день 0,25%, остановившись на 3016 п. Наибольшей рост показали "РУСАЛ" (+2,95%), "Яндекс" (+2,17%), префы "Сургутнефтегаза" (+1,70%), "Газпром" (+1,63%) и ТГК-1 (+1,56%). Сильней других снизились ОГК-2 (-6,56%), "М.Видео" (-3,20%), "МосЭнерго" (-2,46%), "ЭнелРос" (-1,99%) и САФМАР (-1,98%).

Стоимость энергоносителей, замено росшая последние дни, сегодня с полудня развернулась в умеренную коррекцию. Вечером (в 21:00 мск.) ожидается публикация данных по недельному изменению общего числа и количества активных буровых установок, что может повлиять на дальнейшую динамику цен на углеводороды. Пока же, в отсутствие иных новостей, цены на нефть, оттолкнувшись от локальной поддержки несколько скорректировались и к 20:02 мск. за баррель североморской BRENT давали 65,98 долл., а за бочку техасской WTI платили 60,27 долл.

Российский рубль, продолживший с утра некоторое укрепление, ближе к вечеру развернулся в незначительную коррекцию, вызванную, скорей всего, техническими факторами – перед выходными часть инвесторов поспешила закрыть позиции, обнулив риски. Правильно делают – укрепиться рубль еще успеет, а вот пить корвалол на праздниках, пока они торгуют, а мы нет, не самая лучшая перспектива. Пока же, по состоянию на 20:20 мск. стоимость доллара составляла 62,24 руб./долл., а евро – 68,92 руб./евро.

Следующая неделя будет последней торговой для западных рынков перед праздниками. И ожидать там высокой активности уже не приходится. Снизятся и объемы торгов на российских фондовых площадках. При этом, как водится, чем ближе к праздникам, тем меньше будет действительно важной экономической информации. Тем не менее, как показывает опыт, даже на крайне тонком рынке в последние дни перед Новым годом рынки способны показать ни к чему не обязывающий, но весьма впечатляющий рост.

Источник