Рынки продолжили излучать оптимизм в ожидании нормализации торговых отношений США и Китая

На уходящей неделе рынки продолжили излучать оптимизм в отношении наметившейся нормализации торговых отношений между двумя крупнейшими экономиками мира.

Так, в понедельник комитет по тарифам Госсовета Китая объявил, что Пекин с 1 января 2020 года снизит пошлины на более чем 850 наименований товаров из различных стран до уровней ниже минимальных тарифов, действующих на данный момент. Ранее Дональд Трамп подтвердил, что торговая сделка с Пекином будет подписана в ближайшее время.

Кроме того, инвесторы позитивно отреагировали на отчет компании Mastercard, заявившей, что во время сезона праздничных покупок онлайн продажи достигли рекордного уровня, превысив показатели 2018 года и данные от Министерства труда США, показавшие очередное недельное снижение количества заявок на пособия по безработице.

С начала текущего года S&P 500 вырос на 29%, продемонстрировав самый большой прирост за последние шесть лет. И, судя по тому, что в последние дни уходящего года объемы торгов будут оставаться незначительными, индекс широкого рынка закроет 2019 год вблизи достигнутых уровней.

Фондовый рынок. В пятницу индекс МосБиржи вырос на 0,6%, превысив 3050 пунктов, индекс РТС прибавил 0,95%, завершив торги на уровне 1549 пунктов. В лидерах роста были бумаги БСП (+4%) и "Русснефти" (+2,28%) – в аутсайдерах акции ОВК (-2,29%) и "Татнефти" (-2,4%).

Одним из основных факторов, который способствовал в 2019 году мажорным настроениям на российских биржевых площадках, стал разворот ФРС США в сторону более мягкой монетарной политики. Трехкратное снижение ключевой процентной ставки и предоставление финансовым институтам очередной порции ликвидности привело к притоку денег глобальных фондов на развивающиеся рынки, включая российский, что способствовало обновлению индексом МосБиржи исторического максимума. Однако, несмотря на попытки ведущих мировых Центробанков залить рынки деньгами, им вряд ли удастся добиться значительного повышения роста глобальной экономики и данные меры всего лишь отсрочат ее рецессию.

В свою очередь не стоит забывать о том, что в 2020 году в Соединенных Штатах пройдут президентские выборы и фактор предвыборной гонки будет может стать причиной нестабильности на мировых финансовых и сырьевых рынках. В связи с этим в наступающем году инвесторам стоит постепенно снижать долю в изрядно прибавивших в весе акциях и переключить свое внимание на долговые бумаги развивающихся стран, а также покупку американского доллара, который будет главным бенефициаром в случае шоков на глобальных финансовых рынках.

Рынок нефти. Наметившееся торговое перемирие между США и Китаем, а также принятые решения министерским мониторинговым комитетом ОПЕК+ о продлении соглашения по сокращению добычи нефти в уходящем году способствовали двадцатипятипроцентному росту цены на эталонный сорт Brent. Однако в течении 2020 года цены на "черное золото" под влиянием таких факторов как слабый рост мировой экономики и все еще сохраняющейся неопределенности в торговых отношениях между Вашингтоном и Пекином будут оставаться в диапазоне $60-71 с возможным выходом за его нижнюю границу.

Рубль. В 2019 году российская валюта укрепилась на 11,4% к доллару и 14% к евро и, согласно опросу агенства Bloomberg, в котором приняли участие 57 глобальных инвесторов, крупнейшие фонды, инвестирующие в страны с развивающейся экономикой, считают рубль топ-валютой на следующий год. В рейтинге-2020 российская валюта заняла первую строчку, обойдя бразильский реал.

На данном этапе, помимо мажорных настроений на глобальных финансовых и сырьевых рынках, российскую валюту поддерживают ожидания дальнейшего смягчения ДКП Банком России и продолжающийся приток денег иностранных фондов на отечественные долговые и фондовые площадки и при сохранении текущей конъюнктуры на мировых рынках в январе рубль может вплотную приблизиться к уровню 60.

Источник