Рублевые активы в минусе перед продолжительными выходными

По итогам последней предпраздничной сессии индекс МосБиржи потерял 0,41% до почти 2559 пунктов, а его валютный аналог РТС вслед за ослабшим рублем просел на 0,52% до 1248 пунктов.

1, 5, 6 и 9 мая 2018 года являются выходными днями на всех рынках биржи. Таким образом, российские площадки будут закрыты во время торгов на западных площадках.

Вечером внешний фон носил умеренно негативный характер: индекс S&P500 терял 0,2%, а общеевропейский STOXX 600 снижался на 0,03%.

Ключевым фактором падения американского рынка выступает материнская компания Google - Alphabet (-8,1%). Выручка компании за 1 квартал прибавила 17% (г/г), что гораздо хуже ожиданий аналитиков. Менеджмент отметил давление со стороны колебаний валютных курсов, растущей конкуренции и изменениями в продуктах.

Индекс деловой активности в сфере услуг КНР за апрель составила 54,3 пункта, а в промышленности 50,1 пункта (немного ниже ожиданий). Уровень безработицы в еврозоне за март составил 7,7%, ожидалось 7,8%. ВВП еврозоны за 1 квартал вырос на 1,2% (г/г), ожидалось +1,1%.

Среди российских акций хуже рынка Сбербанк (ао: -1,6%, ап: -1,4%), "Россети" (-1,9%) и "Интер РАО" (-1,3%). Лучше рынка выглядели бумаги Х5 (+3,6%), "Магнит" (+2,5%) и "ОГК-2" (+2,3%).

Сбербанк в 1 квартале 2019 года получил МСФО чистую прибыль 226,6 млрд руб. (+6,8% г/г). При этом рентабельность капитала банка просела до 22,9% с 24,2% годом ранее на фоне проблем с процентной маржой ввиду прошлогоднего повышения ключевой ставки ЦБ РФ. Вместе с тем, мы считаем, что сейчас весь негатив заложен в цены и рекомендуем клиентам приобретать префы госбанка имеющих помимо потенциала роста неплохую дивдоходность.

Нефть основных сортов вечером прибавляла в пределах 1,1%: Brent торговался у $72,3, а WTI - $64. По оценке "Рейтер", добыча нефти ОПЕК упала до 4-летнего минимума в апреле из-за Ирана и Венесуэлы.

Доллар США вечером прибавлял 0,52% до 64,79 руб., а евро подрастал на 0,68% до 72,57 руб. По всей видимости, ослабление рубля связано с продолжительными выходными. Помимо санкционных рисков игроки рынка не хотят сидеть в рисковых активах в связи с решением ФРС по ставке. Тем не менее, это все-таки спекулятивные сделки. Фундаментально национальная валюта не выглядит переоцененной. К примеру, индекс чистых цен ОФЗ RGBI сейчас растет на 0,21%. После праздников при неизменности внешнего фона стоит рассчитывать на умеренное укрепление.

На вечерней сессии ждем ослабление рубля к доллару, снижение фьючерса на индекс МосБиржи.

Источник