Рубль сохраняет потенциал укрепления на фоне растущей нефти

Утренний лёгкий оптимизм сменился к середине дня общей сдержанностью. Впереди ключевая статистика по США и пока нет ясности в том, как на неё отреагируют рынки. Кроме того, на рынок давит укрепляющийся рубль, который реагирует на заявления представителей ЦБ РФ. Соответственно, крепкий рубль является негативом для экспортёров, которые преобладают среди самых слабых бумаг.

В акциях ГМК "Норникель" дивидендный разрыв. Чуть более оптимистично торговались акции нефтяников на фоне выхода котировок Brent выше отметки $58 за баррель. Акции "Газпрома" торговались в минусе, хотя Дания, похоже, готова выдать разрешение на строительство "Северного потока-2" по своим территориальным водам. Активность была ниже, чем днём ранее. К середине торгов объём сделок на основной секции Московской биржи едва достиг 16 млрд рублей.

Рубль продолжил давить на своих конкурентов. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3755 рублей. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 7,08%, недельная осталась на уровне 7,13%, а месячная также 7,13%. Министр финансов РФ А. Силуанов заявил, что средств ФНБ хватит на 3-4 года для исполнения внешних обязательств в условиях низких цен на нефть. Кроме того, 1-ый зампред ЦБ РФ К. Юдаева сообщила на слушаниях в Госдуме, что в ЦБ РФ видят пространство для дальнейшего снижения ставки. По сути, своими словами она заверила "горячие" и "длинные" деньги в том, что ставка и доходности по ОФЗ будут снижаться. Впрочем, никакой спешки и агрессии в снижении ставки не будет, а по сей причине российские облигации останутся одними из самых высокодоходных в мире.

Европейские индексы, можно сказать, торговались с около нулевой волатильностью. Более высоким спросом пользовались защитные секторы, включая производство продуктов питания, медикаментов и бытовых товаров. Активность также была более низкой, как и в России. Отдельно стоит сказать о бумагах компаний, которые связаны с поставками для Apple. По слухам в СМИ, Apple обратилась к поставщикам с просьбой об увеличении производства в связи с повышенным спросом на iPhone 11.

На текущий момент для нефти есть несколько факторов. Во-первых, Саудовская Аравия полностью восстановила добычу нефти после атаки 14 сентября. Во-вторых, ухудшение статистики производственной активности и по занятости может говорить о дальнейшем замедлении роста спроса. И, наконец, если Baker Hughes вновь покажет сокращение буровой активности, то для рынка это будет небольшой поддержкой. Во всяком случае, теория о росте убыточных сланцевых проектов после снижения цены WTI ниже $55 подтверждается. Соответственно, дальнейшее падение цен становится уже не столь очевидным. Безработица в США упала до 3,5%, а число новых рабочих мест за сентябрь составило 136 тыс. против прогнозов 140-147 тыс. Цифры за предыдущие два месяца пересмотрены в сторону увеличения на 45 тыс. новых рабочих мест. Однако есть и более тревожный факт. Рост почасовой оплаты труда замедлился в сентябре до 2,9% с 3,2% в августе. Отрицательное сальдо торгового баланса в августе выросло на 1,6% до $54,9 млрд. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США выросла до 1,55%, а фьючерсы на основные индексы показали рост. Среди активных бумаг дня могут быть акции Apple. Отечественный рынок слабо отреагировал на американские данные. Впрочем, рубль сохраняет потенциал укрепления, чему также способствует дорожающая на фоне американской статистики нефть.

Источник