Рубль потерял весь свой пятничный рост

По итогам торгов 13 декабря индекс РТС на фоне волатильного курса рубля вырос на 0,30% до 1501,42 п. В течение сессии РТС достигал максимума 1515,14 п. Это самое высокое значение с 23 октября 2013 г. Индекс МосБиржи вырос на 0,46% до 2996,63 п.

В ходе сессии был протестирован психологический уровень 3000 п., но пробить его и повторно атаковать установленный 7 ноября абсолютный исторический пик 3009,11 п. не удалось. Объем торгов в основной секции составил 58 млрд рублей.

Сегодня 29 из 41 акций выросли, а 11 снизились. Акции "Норникеля" внесли наибольший вклад в рост индекса, подорожав на 2,9%. Акции Интер РАО показали максимальный рост среди бумаг индекса, подорожав на 3,7%. С начала недели индекс МосБиржи вырос на 2,3%. Рост с начала года - 26%. Дивидендная доходность за последние 12 месяцев составляет 6,3%.

Акции "Норникеля" обновили исторический максимум и достигли 19410 за шт. на фоне ралли в ценах на палладий, которые 16 дней подряд также обновляют свой абсолютный пик (рост 7-й квартал кряду). Аналогичным образом акции "Полюса" подешевели, отслеживая динамику золота на фоне снижения спроса безопасные активы.

Акции потребительского сектора были в аутсайдерах. Давление на них большую часть дня оказывало укрепление рубля. Бумаги "М.Видео" упали наиболее существенно в секторе, поскольку 16 декабря закрывается реестр лиц, имеющих право получить дивиденды (за девять месяцев 2019 г. компания выплатит 33,37 рубля на акцию). Электроэнергетики лидировали на фоне снижения ключевой ставки Банка России и сохранения потенциала некоторого дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики. Металлурги извлекли выгоду из внешних новостей о первой фазе торговой сделки между США и Китаем и разговоров об отмене введения с понедельника новых пошлин.

Утром вверх на надеждах. Позитивный тон на страте дня на российском фондовом рынке и внешних площадках был обусловлен победой Консервативной партии на британских выборах, которая обеспечила себе убедительное большинство голосов в парламенте, а также слухами о подписании промежуточного торгового соглашения уже сегодня. Авторитетные финансовые СМИ со ссылкой на конфиденциальные источники сообщали, что Вашингтон отложит новые пошлины на китайские товары и снизит действующие тарифы в обмен на покупку Пекином американской сельхозпродукции.

Однако официального объявления о сделке и отмене тарифов в течение европейской сессии не последовало. Фиксация прибыли в преддверии выходных заставила российские фондовые рынки вернуть львиную долю достигнутых в течение дня прибылей. Молчание официальных лиц заставило рынок засомневаться в том, что сделка, действительно, состоится.

Вечером вниз на разочаровании. Китайская пресс-конференция по переговорам с США началась уже после 18:00 мск. Было сделано заявление о том, что Вашингтон и Пекин договорились не вводить новые пошлины с 15 декабря, ранее установленные 25-процентные тарифы пока останутся в силе. США поэтапно отменят пошлины, а Поднебесная со своей стороны нарастит американский импорт. При этом объемы покупок сельхозпродукции не был озвучен. Главное: сроки, место и подробности подписания сделки все еще обсуждаются.

В качестве реакции на пресс-конференцию доллар вырос, цены на нефть упали. Американский фондовый рынок также начал проседать на сокращении аппетита к риску.

S&P 500: -0,09% 3165,90 п.

NASDAQ: +0,14% до 8729,12 п.

FTSE 100: +1,32% до 7370,35 п.

Brent: +0,84% до $64,72 за баррель

Взлеты и падения рубля. Курс рубля по отношению к доллару в пятницу сформировал максимум с 17 июля 2018 года на уровне 62,153 после решения совета директоров Банка России снизить ключевую ставку на 25 базисных пунктов до 6,25%.

Регулятор понизил интервал прогноза по инфляции по итогам 2019 г. с 3,2-3,7% до 2,9-3,2%, отметил преобладание в настоящий момент дезинфляционных рисков над проинфялционными. Прогнозы Банка России на 2020 г. в отношении инфляции (3,5-4%) и темпов роста экономики (2-3%) остались без изменения. При этом Центробанк подчеркнул ускорение инфляции в рыночном сегменте сферы услуг, которое может быть "одним из признаков оживления потребительского спроса".

Однако на пресс-конференции глава Банка России Эльвира Набиуллина заявила, что "некоторое" пространство для смягчения еще имеется, но для его оценки может потребоваться больше времени, чем раньше. В тексте сопроводительного заявления присутствовала фраза о том, что регулятор будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки в первом полугодии 2020 года при развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом. Такая формулировка означает, что пространство для смягчения еще есть, но не предполагает неизбежность снижения ставки ни в феврале, ни даже в первом полугодии, отметила в рамках пресс-конференции глава ЦБ.

Рубль после таких слов потерял весь свой пятничный рост и вернулся к уровням закрытия торгов в четверг.

Если по итогам объявления решения совета директоров Банка России рынок подразумевал, что ключевая ставка до конца 2020 г. может опуститься ниже 6,00%, то после пресс-конференции форвардные ставки стали указывать лишь на одно потенциально возможное снижение сокращение на 25 б.п. до нижней планки нейтрального диапазона (6,00%-7,00%), который, как отметила глава Банка России, регулятор не видит необходимости менять.

Индикативная доходность по 10-летним ОФЗ не изменилась и составляет 6,42%.

Индекс государственных облигаций: +0,2% до 568,37 п. (+0,68% с начала месяца)

Индекс корпоративных облигаций: +0,12%% до 421,03 п. (+0,55% с начала месяца)

Источник