Рубль пока подвержен давлению со стороны слабой нефти и общего спроса на риск

В последнее время российский рынок демонстрировал слабость, которая завела индекс МосБиржи ниже отметки 2800 пунктов. На графике сформировалась краткосрочная и среднесрочная перепроданность. Впрочем, если оценивать ситуацию по секторам, то основное падение происходило в бумагах нефти и газа, электроэнергетики и финансов. Именно эти секторы на торгах во вторник вносят основной вклад в позитивную динамику. Сектор нефти и газа прибавлял около 0,8%, электроэнергетика подрастала на 1,4%, а финансы на 1,6%. В минусе был лишь сектор транспорта, который терял около 0,2%. Объём сделок на основной секции Московской биржи превысил 34 млрд рублей к середине сессии, что на треть выше показателя предыдущего дня.

Новостной фон торгов довольно скудный. Электростанции ОГК-2 снизили выработку электроэнергии за девять месяцев года на 19%. В лидерах дня были бумаги ЛСР. Группа увеличила продажи за девять месяцев текущего года на 16%. Рост в III квартале оказался на уровне 48%. Также в лидирующей группе бумаги ВТБ, "М.Видео", "Россети" и Сбербанка. Член правления ВТБ Дмитрий Пьянов заявил, что в 2020 году ВТБ ожидает прибыль на уровне 70-75 млрд рублей и планирует вернуться к выплате дивидендов из расчёта 50% от прибыли по МСФО. В 2021 году ожидается рост прибыли до 250 млрд рублей. Слабее всех были бумаги "САФМАР", Polymetal, "ВСМПО Ависма" и X5 Retail Group. В акциях "ВСМПО-Ависма" сохраняется негатив, связанный с низким спросом на новую авиатехнику в условиях пандемии. Соответственно, также наблюдается низкий спрос на продукцию из титана.

Рубль следует тенденциям на глобальном рынке. После оптимизма предыдущего дня рубль вновь под давлением, но говорить о какой-то сильной тенденции было бы излишним. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3320 рублей. Ставки MosPrime остались на уровнях 4,49% на день, 4,51% на неделю и 4,54% на месяц. Индекс доллара снижался, но одновременно свои позиции против "американца" теряли такие валюты, как доллары Австралии (-0,4%) и Новой Зеландии (-0,6%). По сути, можно говорить о том, что аппетиты к риску остаются слабыми.

Европейским инвесторам также пока нет дела до рублёвых инструментов. Евросоюз разместил первые два выпуска облигаций в рамках программы (SURE), призванной помочь преодолеть последствия пандемии, на 17 млрд евро. Заокеанские деньги также не спешат на фоне неопределённостей, связанных с будущими выборами и программой стимулирования. Поэтому рубль пока подвержен давлению со стороны слабой нефти и общего спроса на риск. Кроме того, своё влияние оказывает выплата дивидендов Сбербанком. Вполне очевидно, что определённый их объём конвертируется в валюту. Отметим, что масштабные размещения ОФЗ Минфином могут заметно ухудшить ситуацию с рублёвой ликвидностью, а это уже повод для повышения спроса на рубль в обозримой перспективе. К 15:15 мск: USD-RUB – 77,95 (+0,37%), EUR-RUB – 92,05 (+0,71%), EUR-USD - $1,181 (+0,37%), GBP-USD - $1,293 (-0,08%), USD-JPY – 105,67 (+0,24%).

Европейский инвестор продолжает проявлять осторожность. COVID-19 продолжает наступать и в понедельник было зарегистрировано рекордное число новых случаев для Европы. В подобных условиях аппетиты к риску многим кажутся неуместными. Евросоюз разместил первые два выпуска облигаций программы SURE, призванной смягчить ситуацию на рынке труда в условиях пандемии.

Американские вести также пока далеки от того, чтобы обнадёживать по поводу новой стимулирующей программы. Накануне лидер демократов Нэнси Пелоси и министр финансов США Стивен Мнучин продолжили искать компромиссы в телефонном разговоре, но пока нет ясности относительно конкретных решений. В корпоративном плане банк UBS AG удивил прибылью в размере $2,1 млрд при ожиданиях $1,5 млрд. Производитель компьютерной периферии Logitech сообщил о росте продаж на 75% в III квартале. Из статистики стоит отметить, что цены производителей Германии выросли за сентябрь на 0,4% при ожиданиях снижения на 0,1%. К 15:15 мск:
FTSE 100 - 5898.42 п. (+0.23%), DAX - 12799.63 п. (-0.43%), CAC 40 - 4951.17 п. (+0.17%).

Нефть ждёт данных по запасам в США. Нефть стабилизировалась к середине европейских торгов. Поддержку котировкам оказывают ожидания того, что запасы, как сырой нефти, так и нефтепродуктов, в США снизились за прошлую неделю. Меж тем, сложно ждать какого-либо роста, поскольку в OPEC+ пока не готовы говорить об изменениях производственных планов в условиях второй волны COVID-19. В Ливии производство восстановилось до 500 тыс. бар. в сутки, а в ближайшую неделю может увеличиться до 600 тыс. бар. К 15:15 мск: Brent - $42,54 (-0,19%), WTI - $41,04 (-0,05%), золото - $1904,9 (-0,36%), медь - $6885,06 (+1,20%), никель - $15840 (+0,99%).

Рынок рассчитывает на финишный спурт переговоров по новому пакету экономической помощи. Фьючерсы на основные индексы США указывали на рост рынка в начале дня от 0,25% в NASDAQ до 0,45% в Dow jones. На вторник запланированы очередные переговоры между спикером палаты представителей Нэнси Пелоси и министром финансов США Стивеном Мнучиным. Ожидаются, что стороны продолжат сближать свои позиции по объёму очередного пакета помощи. Республиканцы готовы поднять заложенную сумму до $1,9 трлн.

В корпоративном плане бумаги IBM могут оказаться под давлением, так как выручка компании продолжает снижаться. Производитель перекусов и сигарет Philip Morris, напротив, удивил выручкой и прибылью выше ожиданий, как и конгломерат бытовых товаров Procter & Gamble Co. Число новых строительств в сентябре выросло на 2% до 1,42 млн единиц в годовом пересчёте. Число разрешений на строительство в США увеличилось на 5,2% до 1,55 млн единиц. В целом можно ждать осторожного роста от американского рынка. Если же переговоры демократов и Белого дома принесут какие-либо позитивные результаты, то аппетиту к риску усилятся не только в США, но и в глобальном плане.

Источник