Рубль поддержат продажи валютной выручки экспортерами в преддверии налогового периода

Вчера рубль отыграл потери пятницы и понедельника укрепившись на 87 копеек и завершив торговую сессию на внутреннем валютном рынке на отметке 70,78 вплотную приблизившись к уровню поддержки. Дневной объём торгов составил 185 млрд рублей.

Мы полагаем, что сегодня рубль будет чуть слабее американской валюты. Основную поддержку российской валюте оказывает восстановление мировых цен на нефть. Июльский фьючерсный контракт Brent Crude на международной бирже в Лондоне ICE FUTURES EUROPE снова штурмовал уровень сопротивления на отметке $36 за баррель, но так и не смог закрепиться выше этого уровня. Сейчас за баррель нефти дают 35,90 долларов США. Цены на нефть поддержало сообщение главы МЭА о неизбежности восстановления мирового спроса на этот вид углеводородного топлива до уровней 100 млн баррелей в сутки, достигнутых в начале этого года, а к 2030 году прогнозирует рост до 105 млн.

Также дополнительную поддержку рублю окажут продажи экспортерами сырья валютной выручки в преддверии налогового периода, и интерес иностранных инвесторов к российским активам на фоне низких процентных ставок в мире и устойчивого обменного курса национальной валюты.

Ликвидность в банковском секторе сохраняется на комфортном уровне. Спреды ставок на денежном рынке (однодневные рублевые кредиты/депозиты на межбанковском рынке и ставки РЕПО) к ключевой ставке Банка России остаются очень узкими. Последнее значение индикатора RUONIA соответствовало 5,41%. Объём операций на 25 мая составлял 117,7 млрд рублей. Расчетное значение индекса РЕПО RUSFAR вчера изменилось к закрытию на 0,01 п.п. и составляло 5,5%. Объём операций при этом был более 100 млрд рублей, что выше среднедневного уровня. По итогам проведённого вчера Банком России депозитного аукциона сроком на одну неделю, ЦБ привлёк сумму в размере 770 млрд рублей, которая соответствовала установленному лимиту, по средневзвешенной ставке 5,39%.

На рынке облигаций, в преддверии размещения новых выпусков ОФЗ, активность заметно снизилась как в секторе корпоративных долгов, так и в секторе госбумаг. По итогам дня значение индекса государственных облигаций RGBITR изменилось к закрытию на символические 0,02%, а последнее значение зафиксировано на отметке 613,17. Объем торгов составил 29,5 млрд рублей. Индекс корпоративных облигаций изменился на те же 0,02% при снижении объёма торгов до 2,9 млрд рублей. Значение к закрытию составило 440,78. Напомним, что на сегодня запланированы аукционы по размещению Минфином двух выпусков ОФЗ с фиксированным купоном, которые дополнительно сократят рублёвую ликвидность и спрос на вторичном рынке рублёвого долга. Дата погашения выпуска № 25084RMFS - 4 октября 2023 года, у выпуска № 26228RMFS - 10 апреля 2030 года. Мы полагаем, что решение Минфина предложить рынку короткий выпуск, связано с ОФЗ 26214, которая гасится сегодня в объёме 230 млрд рублей, таким образом предлагая альтернативу участникам рынка для ребалансировки портфеля.

Сегодня, в среду, 27 мая, ожидаем открытия торгов на уровне закрытия вторника, 70,75 и дальнейшее движение доллара в диапазоне 70,60 - 71,20 рублей за доллар.

Источник