Рубль падать не хочет

"И сказал он, поехали!". Правда, в этот раз не Юрий Гагарин, который взлетал к звёздам, а наш рынок, который тоже решил проехаться. Но явно в другом направлении.

И что это было? Это конец? Теперь только шорт? Во сколько раз суждено теперь "сложиться" нашим бумагам? Такого рода сообщения получаю весь вчерашний и сегодняшний день.

Давайте разберемся. Вы думаете, что инвесторы могут видеть каждый день такие сообщения, как: "США допустили отправку военных в случае "вторжения" России на Украину", "Джонсон пригрозил Путину последствиями в случае агрессии против Украины", "Банковская система будет уничтожена": Ультиматум США обрушил акции российских госбанков"… и при этом не должны реагировать? Вы серьезно?

Прошла встреча. Однако, что и как было оговорено – понятно не до конца. Ясно одно – жесткая риторика остается. Более того, произнесены слова, которые заставили рынки по-настоящему перенервничать. Ну а как тут не занервничать, когда "США де-факто выставили ультиматум Владимиру Путину, пригрозив жесткими финансовыми санкциями в случае вторжения в Украину".

Как не занервничать, когда говорятся и такие слова: "Российский банковский сектор будет уничтожен. Суверенный долг будет заблокирован. Россия будет отключена от платежной системы SWIFT. Секторальные санкции искалечат российскую экономику", – это когда конгрессмен Менендес пояснил суть своего проекта, который сам назвал "матерью всех санкций".

Вы скажете, что вся эта риторика нами слышится уже давно и по-большому счету ничего нового. Проходили уже.

Это все так. Однако в понедельник рынки получили пинок уже от представителей российского МИД:

"Путин требует гарантий нерасширения НАТО и невступления в альянс Украины, но Запад пока не демонстрирует готовности идти на такие уступки. Если же гарантий не последует, Россия готова решить проблему "военным путем"", заявил в понедельник замглавы МИД РФ Сергей Рябков.

Причем, как следует из слов Рябкова, Москва готова и к угрозе ядерной войны. "Действия США и союзников по НАТО наводят на мысль, что они готовятся к повторению печального опыта "Карибского кризиса", но на новой военно-технической базе", – заявил замминистра. И в таких условиях рынки не должны были упасть?

Почему в таком случае не падает российский рубль? Это был самый встречающийся вопрос в данной ситуации.

Давайте так, почему в данной ситуации рубль не свалился сразу на 75 фигуру относительно доллара США – я не знаю, на то могут быть сотни причин. Самая банальная – огромные притоки в страну валюты вследствие высочайших цен на нефть и особенно газ. Европа уже готовится к ценам на газ по 1400!

Что делать? Тут я повторю то, что мы уже говорили вчера. Каждый должен поступать в меру своей чувствительности к риску.

Кстати, не стоит забывать, что все происходит на фоне развития в мире нового штамма вируса. Внешняя картинка – не сахар. Что будет дальше не может знать никто.

Я вижу такой сценарий:

Возможны ли иные варианты? Надеюсь, что вряд ли.

Как сильно может упасть на фоне всего этого российский рынок? Допустим, может ли на 10%? Да элементарно.

Может ли при этом дивидендная доходность ряда бумаг из-за падения цен улететь в космос? Почему бы и нет. Кого интересует дивидендная доходность, когда поджилки трясутся?

Стоит ли ждать маржин-коллов по нашим бумагам? Да разумеется.

Хороший ли это момент для покупки? Традиционно – да.

Может ли быть после маржин колов рынок еще ниже? Все может быть.

Друзья. Тут оптимальных рецептов нет. Но рациональные игроки-циники в такой ситуации берут сильно падающие самые качественные истории. И спокойно смотрят на ситуацию. Ибо покупают НЕ НА ПОСЛЕДНЕЕ, НЕ ТОРОПЯСЬ, и НЕ В КРЕДИТ.

Что, собственно говоря, делаем и мы.

Стоит ли при всем этом держать фьючерсы USD/ RUB? Я вчера немного приобрел. На всякий случай. Но давать совета здесь не могу. Просто по этическим нормам права такого не имею - слишком рискованная это штука.

Итак. Спокойно жду, когда очередной сеанс глобальной шизофрении пойдет на спад. И очень неторопясь подбираю самые интересные истории. Но не на всю котлету.

А рубль и правда падать не хочет. И это наводит на определенные мысли.

Вывод: Не психуем. Не пытаемся угадать самую нижнюю точку падений. Не питаем иллюзий, но и не считаем происходящее концом света. Еще узрим оное и не раз в будущем. Спокойно работаем по принципу интересных уровней. И главное – никуда не спешим.

Источник.

Источник