Рубль не получил бонусов от ослабления доллара на глобальном валютном рынке

Общий взгляд. На уходящей неделе торги на мировых биржевых площадках сопровождались высокой волатильностью, а ведущие фондовые индексы преимущественно двигались в рамках сформированных ранее диапазонов. Основным событием, которое оказало влияние на динамику бенчмарков, стало заседание ФРС США, по итогам которого регулятор ожидаемо сохранил процентную ставку на уровне 0-0,25% годовых, пообещав использовать все свои доступные инструменты для поддержки восстановления экономики.

Глава центробанка Джером Пауэлл заявил, что есть признаки того, что рост числа заболеваний начинает оказывать давление на активность, отметив при этом, что восстановление экономики потребует значительного времени. Инвесторы не услышали от ведомства Джерома Пауэлла конкретных цифр по объемам и срокам очередных денежных вливаний, к которым мировые финансовые рынки так привыкли с марта текущего года, что с учетом того, что следующее заседание ФРС состоится только в сентябре, создало некую напряженность на мировых площадках.

Еще одним неприятным моментом для рынков стали данные по экономике США, согласно которым ВВП страны во II квартале 2020 года сократился самыми быстрыми темпами со времен Великой депрессии, продемонстрировав рекордное за всю историю наблюдений падение.

Спасательным кругом для инвесторов стали отчеты компаний Amazon, Apple, Alphabet (GOOGL.O) и Facebook, акции которых вернули позитивные настроения на заокеанские биржи. В настоящий момент совокупная рыночная стоимость этих компаний составляет около 5 трлн долларов. Сегодня инвесторы продолжат следить за дебатами между республиканцами и демократами по очередному пакету стимулирующих мер американской экономике. Предыдущие стимулы, включающие повышенные пособия по безработице, истекают 31 июля. На данном этапе конгресс США не приблизился к сделке, и, возможно, обсуждения данного вопроса продолжатся в грядущие выходные.

Фондовый рынок. В пятницу индекс МосБиржи вырос на 1%, закрывшись на отметке 2911,57 пункта. Индекс РТС прибавил 0,17%, завершив торги на уровне 1234,44 пункта. В лидерах роста были бумаги "Селигдара" (+4,59%) и "Полюса" (+4,42%), а в аутсайдерах – акции "Ленты" (-4,2%) и "Магнита" (-2,51%). На данном этапе локальные поддержки в рублевом индикаторе расположены на отметках 2895 и 2870 пунктов, сопротивление - 2920 пунктов. Поддержки во фьючерсе на индекс РТС находятся на отметках 122800 и 121000 пунктов, сопротивления - 125000 и 127000 пунктов.

Рынок нефти. В ходе торговой недели основным раздражителем цен на "черное золото" стали данные по экономике США, где ВВП страны во II квартале сократился на 32,9%, что стало максимальным падением за всю историю ведения статистики. Кроме того, рост нефтяных котировок продолжают сдерживать опасения по поводу рекордного роста инфекций Covid-19, что на данном этапе мешает цене фьючерсного контракта Brent преодолеть уровень $45.

В целом же отыграв позитивные данные от Минэнерго США, цены на "черное золото" перешли в кильватер заокеанских биржевых индексов, сместив основной уровень поддержки к отметке $41,40 по эталонному сорту Brent.

Рубль. В настоящий момент, на фоне все еще низких цен на нефть, российская валюта не получает серьезных бонусов от ослабления доллара на глобальном валютном рынке и по большей части ориентируется на внутреннюю повестку, которая на данном этапе негативна для рубля. Против отечественной валюты выступают такие факторы, как снижение валютных интервенций Банком России, обратная конвертация в валюту полученных иностранными фондами дивидендов от российских компаний и приостановившие свой рост у отметки $45 цены на нефть.

Кроме того, вследствие планомерного снижения ключевой процентной ставки Банком России значительно снизилась поддержка рубля со стороны долгового рынка. Падение доходностей отечественных ОФЗ привело к резкому снижению спроса на данный инструмент как со стороны российских, так и со стороны иностранных игроков. Так, в ходе аукционов, проведенных Минфином в среду, ведомству в очередной раз не удалось привлечь нужный объем денежных средств, который необходим для выполнения квартального плана по займам в размере 1 трлн рублей. Спрос на первом аукционе оказался более чем на треть ниже предложенного Минфином объема – 30 млрд рублей, привлечь из которого удалась только 8,6 млрд рублей. На втором размещении спрос был существенно больше, но инвесторы потребовали значительную скидку, и Минфин, удовлетворив лишь незначительную часть заявок, привлек всего 19,2 млрд рублей.

На данном этапе проход отметки 73,80 создает риски дальнейшего ослабления российской валюты к уровням 74,50-75 по отношению к доллару, а в связи с продолжающимся ростом единой европейской валюты на рынке Forex, рубль может преодолеть отметку 89 по отношению к евро.

Источник