Рубль может ослабеть по итогам текущей недели

По итогам торгов в понедельник, 23 декабря, индекс МосБиржи вырос на 0,59% до 3033,81 п. Очередное закрытие на абсолютном максимуме. Индекс РТС поднялся на 0,74% до 1535 п. - новый 81-месячный пик.

Объем торгов в основной секции составил 45,7 млрд рублей. Из них на акции "Газпрома" пришлось 9,7 млрд рублей. На втором месте по объёму "Сургутнефтегаз" – 6,95 млрд рублей. Замкнул тройку лидеров Сбербанк - 5,9 млрд рублей.

Сегодня 28 из 41-й акции в составе индекса МосБиржи выросли, а 11 упали в цене. Акции "Сургутнефтегаза" внесли наибольший вклад в рост индекса. Они же показали максимальную динамику.

Индекс МосБиржи вырос на 0,9% за 5 торговых сессий и на 2,9% с начала месяца. Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 6,4%.

"Газпром" занимал центральное место в новостной картине дня. Новый транзитный контракт Украины и РФ подразумевает, что компания выплатит $2,9 млрд по иску "Нафтогаза". При этом швейцарская компания Allseas вывела свои суда из района прокладки труб газопровода "Северный поток 2", что повышает неопределенность в отношении завершения работ.

Внешние площадки. Американский фондовый рынок стартовал на позитивной ноте, поскольку Китай продемонстрировал жест доброй воли в контексте урегулирования торгового спора. КНР сократит пошлины на импорт ряда товаров, включая замороженную свинину, фармацевтическую продукцию, бумажные изделия и некоторые высокотехнологичные комплектующие (всего порядка 850 товаров из США), начиная с 1 января.

Доходность 10-летних казначейских облигаций отреагировала снижением на публикацию статистики по заказам на товары длительного пользования. Показатель в ноябре неожиданно снизился на 2% м/м, хотя экономисты прогнозировали рост на 1.5% м/м. При этом октябрьский рост был пересмотрен в сторону понижения с +0,5% м/м до +0,2% м/м.

Валютный рынок. Рубль большую часть дня консолидировался в диапазоне 62,50 - 62,20 к доллару и 69,10 - 68,90 по отношению к евро. Пик декабрьского налогового периода приходится на среду. Компании заплатят в бюджет НДПИ, НДС и акцизы. Однако экспортеры еще на прошлой неделе подготовили рублевую ликвидность под предстоящие платежи, поэтому их активность в понедельник не была высокой. Во вторник и в среду эти участники рынка вовсе не будут присутствовать на рынке, тем более у многих западных банков выходной.

Рубль неприметен и в сегменте валют развивающихся стран. Заметнее всего растут сегодня к доллару бразильский реал (+0,56%) и колумбийское песо (+0,42%). Лидерами снижения являются южнокорейская вона (-0,36%) и венгерский форинт (-0,29%).

Весьма вероятно, что рубль ослабнет по итогам текущей недели, поскольку Банк России будет сохранять ежедневные покупки валюты в рамках бюджетного правила.

Среди валют Большой десятки вновь аутсайдером является фунт стерлингов. Британская валюта дешевеет к доллару 5-й день подряд, и это самая длинная серия с мая. Низколиквидная торговля увеличивает темпы нисходящего движения из-за опасений выхода Великобритании из ЕС без сделки.

Товарный рынок. В начале дня нефть дешевела на новостях о том, что Кувейт и Саудовская Аравия могут до конца этого года договориться о возобновлении добычи нефти в нейтральной зоне между странами. Месторождения Вафра и Хафджи прекратили добычу 4 года назад. Регион потенциально может производить до 500 тыс. баррелей нефти в сутки.

Во второй половине дня давление на нефтяные котировки оказало заявление министра энергетики РФ Александра Новака, который сказал, что страны ОПЕК+ могут рассмотреть вопрос о постепенном снижении квот на сокращение добычи.

Цены на золото вблизи 6-недельного максимума. Несмотря на ралли фондовых рынков инвесторы сохраняют осторожность в отношении перспектив мировой экономики и глобальной торговли. Динамика цен на желтый металл указывает, что промежуточное торговое соглашение США и Китая, которое, как ожидается, будет подписано в январе, не устраняет рисков. К тому же несколько странно, что о сделке объявлено на самом высоком уровне, но она до сих пор не подписана. В преддверии лунного Нового года спрос на физическое золото может подрасти, толкая котировки драгоценного металла выше $1500 за унцию.

Облигации. Из-за католического Рождества финансовые рынки США будут закрыты в среду, в Европе площадки будут закрыты и во вторник (либо ранее закрытие). Национальные инвесторы традиционно более активны на ближнем и среднем конце кривой доходности. Напомним, в минувшую среду Минфин выполнил годовую программу внутренних заимствований, поэтому аукционы по размещению ОФЗ 25 декабря проводиться не будут.

Нерезиденты в октябре купили ОФЗ на 220 млрд рублей, а в сентябре-ноябре нарастили вложения в ОФЗ на 271 млрд руб., следует из опубликованного сегодня доклада Банка России. Месячный прирост вложений в октябре был сопоставим с рекордными значениями апреля-мая 2019 г., когда нерезиденты увеличили свои вложения на 196 и 220 млрд руб. соответственно. Объем размещения корпоративных облигаций в сентябре-ноябре составил 779 млрд руб. Это в 2,3 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Доходности ОФЗ на разных участках кривой доходности показали разнонаправленную динамику. Динамика 4-летних бумаг было наиболее заметной на дневной сессии.

Доходности большинства государственных евробондов снизились на дневной сессии. Однолетние бумаги продемонстрировали наиболее заметное изменение.

Источник