Рубль и российские акции были оставлены без ориентиров

Из-за Страстной пятницы в большинстве западных стран финансовые рынки были закрыты. Рубль и российские акции были оставлены без ориентиров в виде европейских и американских фондовых площадок, а также фьючерсов на нефть, которые не торговались ни в Лондоне, ни в Нью-Йорке. Тем не менее день нельзя назвать скудным на новости. Энергетический саммит Большой двадцатки оказал поддержку рублю, глава Банка России в рамках еженедельного брифинга не исключила сокращение ключевой ставки в апреле, при этом Минфин и ЦБ закрыли сделку по передаче контрольного пакета акций Сбербанка правительству РФ. Однако российский фондовый рынок был сегодня под давлением, хотя и завершил неделю ростом. Сокращение риска перед выходными и предупреждение Эльвиры Набиуллиной об отрицательном экономическом росте в текущем квартале оказали негативное влияние на акции.

По итогам торгов в пятницу, 10 апреля, индекс МосБиржи упал на 0,88% до 2677,86 п., прервав 6-недельную серию роста. Рост по итогам недели составил 4,1%. Объем торгов в основной секции составил очень низкие 36 млрд рублей по сравнению с 117 млрд в предыдущий торговый день. Индекс РТС упал на 31,16% до 1142,07 п. Рост по итогам недели составил 8,8%.

Нефтегазовый сектор аутсайдером дня (-1,12%). Он же демонстрирует худшую динамику с начала года. Лидером по итогам дня стал транспортный сектор благодаря бумагам ДВМП (+6,15%) и ГТМ (+5,43%).

Сегодня 27 из 38 акций индекса МосБиржи снизились, а 11 выросли. Акции "Норникеля" внесли наибольший весовой вклад в снижение индекса, упав на 2,3%. Акции "Роснефти" показали максимальную отрицательную динамику среди бумаг индекса.

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 7,6%. Индекс торгуется с коэффициентом 6,0 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7,5 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

Выросли в цене акции ФСК ЕЭС: совет директоров рекомендовал дивиденды за 2019 г 0,00949 рубля на акцию.

Просели в цене акции НМТП. Согласно опубликованной сегодня информации, грузооборот группы в первые 2 месяца года увеличился на 3,1% до 22,6 млн тонн.

Акции железнодорожного оператора "Трансконтейнер" подорожали почти на процент: совет директоров рекомендовал за 2019 г. дивиденды 53,27 рубля на акцию.

В символическом плюсе закрылись бумаги "Черкизово". Компания рапортовала о том, что в марте продажи мяса курицы и свинины выросли на 8% и 2% соответственно, а по итогам первого квартала на 15% и 13% соответственно.

Акции "АЛРОСА" упали почти на 1,5% в пятницу. Продажи российской алмазной монополии рухнули в марте более чем вдвое в годовом выражении и к февралю из-за кризиса на фоне эпидемии коронавируса, который уже привел к падению спроса и потере ряда крупных долгосрочных клиентов компании.

Нефть. Энергетический саммит стран Большой двадцатки стал центральным событием на финансовых рынках в пятницу, хотя торговля фьючерсами на Brent на лондонской ICE и фьючерсами на WTI на Nymex не проводилась из-за Страстной пятницы. Накануне страны ОПЕК+ договорились снизить добычу нефти на 10 млн б/д в мае-июне 2020 г., с июля и до конца года сокращение будет 8 млн б/д, а с января 2021 г. до апреля 2022 г. - 6 млн б/д. Однако Мексика отказалась принять на себя требуемое по сделке 23-процентное сокращение производство. Страна была готова сократить добычу на 100 тыс. б/д вместо предложенных 400 тыс. б/д.

Сегодня Мексике удалось согласовать с ОПЕК+ сокращение производства. Страна всё-таки сократит добычу на 100 тыс. б/д, но ей помогут США - их вклад в сокращение Мексики составит 250 тыс. б/д. По словам главы Минэнерго США Дэна Бруйетта, собственная добыча нефти в стране может к концу года упасть почти на 2 млн б/д. США принимают меры, чтобы поместить на хранение в свой стратегический нефтяной резерв как можно больше нефти, заявил Бруйетт.

Россия, согласно документам ОПЕК+, с мая по июнь 2020 года сократит добычу нефти от уровня 11 млн б/д на 2,508 млн б/д до 8,492 млн б/д. С июля по декабрь 2020 года РФ снизит добычу на 2,007 млн б/д до 8,993 млн б/д, а с января 2021 года по апрель 2022 года - на 1,505 млн б/д до 9,495 млн б/д, что примерно соответствует уровню производства РФ в середине 2005 года. Компании нефтегазового сектора РФ оказались под давлением после такого соглашения.

Стоит отметить, что по итогам торгов 5 марта, в преддверии заседания ОПЕК+ в Вене, нефть Brent торговалась по $49,90/бар., а после провала переговоров 6 марта котировки закрылись на $45,50/барр. В четверг цены на Brent завершили торги на $31,8/барр. Ожидаем, что нефть будет проторговывать диапазон $40 - $30/барр., не исключаем, что на следующей неделе котировки попытаются проверить на прочность нижнюю границу диапазона.

Страны G20 вне ОПЕК+, от которых ожидают сокращения производства на 5 млн б/д, реализуют сокращение не сразу, а постепенно в течение года. Маловероятно, что их уровень соответствия будет 100% (к тому же нет действенного механизма мониторинга), закладываем в прогноз соответствие в 2 раза меньше. Соответствие группы ОПЕК+ может быть близким к 100%. Отметим, Саудовская Аравия будет сокращать добычу на 2,5 млн б/д не с уровней первого квартала (9,8 млн б/д), а с 11 млн б/д. Однако позитивным моментом, который в итоге стимулирует рост цен на нефть, является тот факт, что сокращение согласовано до апреля 2022 г. Это выправит кривую фьючерсов.

Валютный рынок. Курс рубля сегодня стал самой сильной валютой в сегменте Emerging Markets после того, как Мексика заявила, что достигла соглашения с ОПЕК+ после помощи со стороны США. Курс USDRUB в пятницу снижался на 1,6% до 73,16, но затем скорректировался к 73,40 на фоне фиксации прибыли по коротким позициям в валюте США в преддверии выходных.

Второе место в сегменте EM по росту к доллару занимает сегодня южнокорейская вона (+0,9%). На третьей строчке рейтинга мексиканское песо (+0,65%). Аутсайдером среди развивающихся валют стала турецкая лира, которая подешевела на 0,2%.

Рубль остается лидером в сегменте EM и с начала апреля: спот-доходность составляет с начала месяца 6,77%, а carry trade доходность с учетом доллара в качестве валюты фондирования составляет 6,93%.

В рамках малоликвидной Страстной пятницы все валюты в Большой десятке подорожали к доллару США. Наиболее существенно прибавили в цене скандинавские валюты: норвежская крона (+0,3%) и шведская крона (+0,22%).

Источник