Российский рынок, рубль и нефть завершили неделю на позитивной ноте

Российские акции выросли по итогам торгов в пятницу, 15 октября, завершив неделю на позитивной ноте. Главный драйвер роста –внешний фон. Старт сезона квартальной отчетности в США выглядит оптимистично. Есть основания ожидать подтверждение сильной экономики, которая справилась с негативным влиянием дельта-штамма. Комбинация высокого внешнего аппетита к риску и при этом высоких цен на нефть и газ, растущих цен на металлы является исключительно благоприятной для российского фондового рынка.

На 18:50 мск:
• Индекс МосБиржи -4 261,82 п. (+0,1%), с нач. года+29,6%
• Индекс РТС -1 891,56 п. (+0,8%), с нач. года+36,3%
• Индекс MSCI EM -1 266,67 п. (+0,51%), с нач. года-1,9%
• Stoxx Europe 600 -469,39 п. (+0,74%), с нач. года+17,6%
• DAX -15 587,36 п. (+0,81%), с нач. года+13,6%
• FTSE 100 -7 234,03 п. (+0,37%), с нач. года+12,0%

Индекс МосБиржи закрылся на 0,7% ниже достигнутого 14 октября рекордного максимума на уровне 4292.68 п. С начала недели индекс вырос на 0,6%.

3 отраслевых индексов выросли и 7 снизились. Строительный сектор упал на 3,1% (+14% с начала года) и стал аутсайдером дня.

Отраслевой индекс "Химии и нефтехимии" вырос на 1,4% (+65,7% с начала года) и стал лидером роста.

Цены на золото не смогли преодолеть отметку $1800/унц. (спот-рынок) и планомерно в течение дня снижались, опустившись к вечеру до $1767,5/унц. Бумаги "Петропавловска" также негативно отреагировали на эту ситуацию.

Из 43 акций индекса МосБиржи 18 подорожали и 25 потеряли в цене.

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 4,4%. Индекс торгуется с коэффициентом 9,7 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7,2 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 62,6 трлн рублей. Индекс МосБиржи вырос на 51% за последние 52 недели. Индекс Stoxx Europe 600 за тот же период прибавил 29%.

Корпоративные истории дня:

• Алмазодобывающая компания "АЛРОСА" опубликовала операционные показатели за 3 квартал и 9 месяцев 2021 г. Добыча алмазов в 3 квартале выросла на 26% кв/кв (при этом -5% г/г) до 8,8 млн карат благодаря сезонному росту обработки россыпных месторождений, а также увеличению переработки руды Удачнинского ГОКа и плановому повышению добычи на трубке "Нюрбинская". Производство за 9 месяцев 2021 года выросло на 1% до 23,3 млн карат. Продажи алмазов в третьем квартале упали на 20% кв/кв до 9,2 млн карат. Продажи за 9 месяцев выросли в 1,4 раза к аналогичному периоду годом ранее и составили 36,1 млн карат, в том числе 12,9 млн карат из запасов и 0,9 млн карат сырья Гохрана. Опубликованная статистика сюрпризом не является, поскольку компания ежемесячно публикует данные о реализации продукции. Добыча компании по-прежнему отстает, тогда как запасы уже сильно сократились. В результате, несмотря на сохраняющийся уверенный конечный спрос со стороны ювелирной промышленности, в IV квартале возможности по наращиванию продаж "АЛРОСА", даже с учетом возможных закупок у Гохрана, выглядят очень ограниченными. Не исключено, что данный фактор может оказать дальнейшую поддержку ценам на алмазы как минимум в IV квартале текущего года.

• X5 Retail Group опубликовала операционные результаты и чистую розничную выручку по итогам 3 квартала и 9 месяцев 2021 г. Рост продаж ритейлера в июле-сентябре ускорился по сравнению с показателем за 2-й квартал (10,6%) и за 1-й квартал (8,1%). Событие ожидаемое, поскольку в I полугодии текущего года имел место эффект высокой базы. Отметим также, что в 3 квартале также ускорился рост LfL-выручки X5 (во II квартале показатель прибавил 4%). При этом самый высокий рост продаж (офлайн и онлайн) Х5 продемонстрировала в сентябре - на 12,2%. В августе продажи ритейлера выросли на 10,8%, в июле - на 11,1%. Напомним, что ранее менеджмент компании прогнозировал рост выручки в 2021 году выше 10%. Таким образом, X5 уже вышла на траекторию, которая позволяет достигнуть указанного таргета.

• Группа "Акрон" также поделилась с инвесторами производственными результатами за 9 месяцев 2021 года. За указанный период компания установила новый производственный рекорд - выпустила 6 315 тыс. т товарной продукции. Это на 6% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Производство минеральных удобрений выросло на 3% г/г до 5 017 тыс. т. Цены на основную продукцию компании в 3 квартале продолжили стремительный рост. Так, по данным "Акрона", карбамид и аммиачная селитра в начале октября достигли максимальных значений с 2008 года на уровне $700 и $450 за тонну на базисе FOB Балтика соответственно. Стоимость карбамидо-аммиачной смеси достигла $600 за тонну - максимального за всю историю уровня. Таким образом, именно конъюнктура станет определяющим фактором с точки зрения финансовых результатов "Акрона" по итогам прошедшего квартала. И эти цифры, вне всяких сомнений, должны порадовать инвесторов.

Доллар дешевле 71 рубля. Иена была самой слабой валютой Большой десятки. Доллар по отношению к японской валюте обновил 3-летний максимум. Иена - валюта тихой гавани. Она ощущает давление продаж в моменты роста аппетита инвесторов к риску, а сегодня как раз такой день, ведь акции росли на фондовых площадках от Азии до США. К тому же дополнительное давление на иену оказывали спекуляции на тему того, что Банк Японии может понизить прогнозы инфляции и экономического роста. Китай смягчил ограничения по ипотечным кредитам для ряда крупных банков, которым также разрешили подавать заявки на продажу ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, сообщил Bloomberg. Информация стала драйвером роста акций в Азии и оказала давление на иену.

Доллар, как известно, также относится к защитным активам. Валюта США смогла подорожать против иены и осталась стабильной к евро, но подешевела против британского фунта и валют товарно-сырьевой группы. Розничные продажи в США по итогам сентября довольно значительно превзошли прогнозные оценки. Это стимулировало более высокий аппетит к риску и оказало давление на доллар. Однако мы считаем, что вскоре парадигма изменится и доллар будет бенефициаром сильной статистики по США, а не терять в цене на сильных данных, как это наблюдается сейчас.

Рубль впервые с 23 июля вырос к доллару до 70,9838. Конъюнктура на сырьевых рынках плюс ожидания повышения ключевой ставки - вот основные драйверы роста курса российской валюты. Газ и уголь по-прежнему стоят дорого. Цена нефти Brent сегодня краткосрочно поднималась до $85 за баррель. Президент РФ подтвердил на этой неделе, что Россия готова поставить в Европу столько газа, сколько нужно, и допустил, что цена на нефть может подняться до $100 за баррель. Рубль на следующей неделе должен получать дополнительную поддержку со стороны цен на нефть и старта октябрьского налогового периода. Есть потенциал попытаться закрепиться ниже 71 за доллар. Однако перспективы рубля в плане продолжения роста по-прежнему зависят от способности цен на нефть перейти в новый ценовой диапазон $85–90/барр.

На 19:10 мск:
• EUR/USD -1,1591 (-0,03%), с начала года-5,1%
• GBP/USD -1,3759 (+0,63%), с начала года+0,6%
• USD/JPY - 114,25 (+0,52%), с начала года+10,7%
• Индекс доллара -93,997 (+0,04%), с начала года+4,5%
• USD/RUB -70,998 (-0,40%), с начала года-3,8%
• EUR/RUB -82,3054 (-0,57%), с начала года-8,9%

Источник