Российский рынок нервничает перед разговором лидеров России и США

Российские акции подешевели по итогам торгов в понедельник, 6 декабря. Индекс МосБиржи закрылся ниже 200-дневной скользящей средней линии, что с технической точки зрения сигнализирует о силе медведей и сохраняющемся потенциале коррекции. Если завтра мы не увидим уверенного отскока выше 200-дневной МА, то коррекция может унести рублевый индекс к уровням, которые последний раз можно было наблюдать в начале мая. Это область 3600 пунктов.

Индекс МосБиржи закрылся на 11,2% ниже достигнутого 14 октября рекордного максимума на уровне 4292,68 п.

С 6 декабря 2021 года продолжительность торгового дня на рынке акций Московской биржи увеличилась на три часа за счет внедрения утренней торговой сессии. Теперь торги проводятся 17 часов в сутки – с 6:50 до 23:50 по московскому времени. Соответственно, индекс МосБиржи за весь торговый день, включая дополнительные сессии по состоянию на 19:40 мск дешевел на 2,2%.

Внешний фон был позитивным для российских акций на фоне оптимизма по поводу штамма омикрон, который предварительно выглядит более заразным, но менее опасным, а также на фоне решения КНР оказать поддержку своей экономике. Китай снизит норму обязательных резервов на 0,5 процентного пункта с 15 декабря, что высвободит около 1,2 трлн юаней ликвидности.

Однако геополитический фактор давит на российские бумаги. На выходных стало известно, что видеоконференция президентов России и США запланирована на 7 декабря. Основная повестка - двусторонние отношения, Украина и реализация договоренностей, достигнутых 16 июня в Женеве. Однако госсекретарь США Энтони Блинкен и министр иностранных дел РФ Сергей Лавров имели жесткую беседу на тему Украины на этой неделе за ужином на саммите глав МИД стран ОБСЕ в Стокгольме. Это заставляет опасаться, что никаких конструктивных подвижек по итогам завтрашней беседы Владимира Путина и Джо Байдена может не случиться. Напомним, на прошлой неделе именно Президент РФ первым выразил желание начать переговоры с США и НАТО о юридических гарантиях, которые бы исключали продвижение Североатлантического альянса на восток. Риторика перед разговором двух лидеров вызывает опасения того, что гарантий Россия может не получить. С другой стороны, если переговоры пройдут в конструктивном ключе, то российский фондовый рынок накроет волна покупок.

Финансовый сектор упал на 4,4% и стал аутсайдером дня на фоне существенного падения котировок TCS Group, а также "префов" и "обычки" Сбербанка.

Из 43 акций индекса МосБиржи 6 выросли и 37 потеряли в цене. На каждую подорожавшую индексную акцию приходилось 6 подешевевших.

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 45%. Индекс торгуется с коэффициентом 7,1 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 6,1 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 56,6 трлн рублей. Индекс МосБиржи вырос на 20% за последние 52 недели. Индекс Stoxx Europe 600 за тот же период прибавил 19%.

Корпоративные новости. Московская биржа радует рекордной активностью частных инвесторов. По данным биржи, количество брокерских счетов частных инвесторов в ноябре 2021 года выросло на рекордные 1,6 млн до 26,5 млн. Число физических лиц, имеющих доступ к биржевым рынкам, увеличилось до 16,2 млн человек. Это наибольший приток за все время наблюдений. В ноябре сделки совершали 2,6 млн человек - максимальная активность клиентов на Московской бирже за всю историю. Частные инвесторы вложили в ноябре в российские акции на Московской бирже рекордные 91 млрд рублей, в облигации - 100 млрд рублей.

По итогам ноября "Портфель частного инвестора" составили акции: "Газпрома" (28%), "Норникеля" (15,7%), обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (14,3% и 6,6% соответственно), акции НЛМК (6,7%), Банка ВТБ (6,3%), "ЛУКОЙЛа" (6%), ММК (5,6%), "Северстали" (5,4%), "Полиметалла" (5,4%).

Из иностранных ценных бумаг в "Портфель частного инвестора" вошли: Alibaba (28%), Tesla (13%), Apple (11,3%), Baidu (9,9%), Virgin Galactic (8,3%), Boeing (6,5%), Intel (6,4%), Microsoft (5,9%), Meta (5,4%) и Alphabet (5,4%).

"ЛУКОЙЛ" в рамках программы обратного выкупа, которая была объявлена еще в октябре 2019 года, купил с 26 ноября по 3 декабря американские депозитарные расписки на 0,06% уставного капитала, а также 465 тыс. акций (0,07% уставного капитала). Средняя цена покупки акции 6528,72 руб., средняя цена покупки ADR - $87,38. 26 ноября акции компании падали до минимумов с 10 сентября на фоне снижения цен на нефть из-за опасений негативного влияния омикрон-штамма на будущий глобальный спрос. Очевидно, что компания решила воспользоваться просадкой для покупки на новых выгодных уровнях. Напомним, объявленный в октябре 2019 года buyback в размере до $3 млрд составлял около 5,1% акционерного капитала.

Внешний фон. Европа. Европейские акции уверенно демонстрировали позитивную динамику, а панъевропейский индекс намекал на формирование дна с заделом на реализацию рождественского ралли. Из 20 секторов индекса Stoxx Europe 600 только технологические акции были в красной зоне, остальные выросли. В лидерах был сектор туризма и гостеприимства, поскольку инвесторы все меньше беспокоятся о том, что омикрон-штамм сможет серьезно навредить глобальному росту. Энергетический сектор также был в лидерах дня на фоне роста цен на нефть, которые отреагировали на то, что Саудовская Аравия повысила цены для своего ключевого региона – Азии. Это говорит об уверенности в устойчивом спросе на черное золото.

Вероятно, пока волатильность на рынке будет оставаться высокой, поскольку инвесторы хотя больше статистики по летальным исходам из-за нового штамма, а также пока сохраняется неопределённость относительно действия на него уже разработанных вакцин. С другой стороны, уже реализованная просадка на опасениях из-за появления омикрона может являться окном возможностей для покупок на более привлекательных уровнях. Многие инвесторы хотят не упустить возможность.

Производственные заказы в Германии упали на 6,9% в октябре после роста на 1,3% в предыдущем месяце. Однако германский DAX уверенно вырос при не очень позитивной статистике, поскольку показатель относится к запаздывающим. Тем не менее ориентированная на промышленный сектор экономика Германии, очевидно, все еще страдает от дефицита сырья и логистических проблем. При этом инфляция растет на фоне того, как в стране распространяется новая волна Covid. Есть риски замедления восстановления экономики Германии, которая пока еще не вернулась на докоронавирусный уровень.

Рынок акций США. В первой половине торговой сессии понедельника, 6 декабря, рынок акций США умеренно рос, корректируясь после пятничного снижения.

Компоненты S&P 500 показывали очень сильную динамику: по состоянию на 18:25 мск росли все 11 основных секторов индекса.

Наилучшую динамику показывал сектор ЖКХ (+1,9%), промышленности (+1,68%) и производства товаров первой необходимости (+1,56%). Наихудшую - технологические компании (+0,36%), производители товаров второй необходимости (+0,71%) и сектор здравоохранения (+0,81%).

85% компонентов S&P 500 дорожали и 15% дешевели.

Процент акций американских компаний, которые тестируют годовые минимумы, взлетел до рекордно высокого значения с марта 2020 года (данные Bloomberg), хотя S&P 500 находится всего в 4% от исторического максимума. Если бэквордация кривой фьючерсов на VIX отражает ожидания инвесторов, то данный индикатор говорит о том, что они распродают акции, а ведущие индексы держатся только за счет более устойчивых крупнейших по капитализации компаний, которые имеют в этих индексах большой вес.

Валютный рынок. Доллар в понедельник укреплялся против валют тихой гавани, а также по отношению к евро, но на фоне возвращения аппетита к риску слабел против представителей товарно-сырьевого блока – норвежской кроны, австралийского и канадского долларов.

Омикрон активно шагает по американским штатам, этот новый штамм уже выявлен в более чем 30 странах. Однако пока новостные сводки указывают на то, что по первоначальным наблюдениям у пациентов с омикроном, включая детей, легкие симптомы. Инвесторы на этом фоне продают казначейские облигации, их доходность растет, что поддерживает доллар.

Российский рубль, несмотря на позитивную динамику в ценах на нефть, слабел к доллару в понедельник. Стоит отметить, что только 4 из 24 валют развивающихся рынков демонстрировали попытки укрепления к доллару. Рубль слабел в общей группе большинства представителей Emerging Markets и смотрелся середнячком. ОФЗ и российские акции были под давлением продаж в преддверии разговора президентов России и США. Финансовые рынки, судя по динамике, обеспокоены итогами переговоров, поэтому сокращают длинные позиции в российских активах.

Источник