Российский фондовый рынок вырос в октябре, но завершил месяц на минорной ноте

Российские акции подешевели по итогам торгов в пятницу, 29 октября.

На 18:50 мск:

Индекс МосБиржи закрылся на 3,3% ниже достигнутого 14 октября рекордного максимума на уровне 4292,68 п. По итогам недели рублевый индекс снизился на 1,1%, но по итогам октября – вырос на 1,1%. Индекс МосБиржи растет третий месяц подряд. При этом в 2021 г. по итогам месяца он снизился только в январе (-0,4%) и в июле (-1,8%).

Британские и европейские оптовые цены на газ снижались сегодня на фоне ожиданий увеличения объемов поставок российского газа в Европу в ближайшее время. Потребительские цены в еврозоне в октябре выросли на 4,1% в годовом выражении, превысив прогнозы (+3,7% г/г). Денежные рынки продолжают закладываться на более скорое повышение ставок ЕЦБ. При этом рынок уже на 100% заложил в цены вероятность того, что к июлю 2022 года ФРС как минимум раз повысит ставку по федеральным фондам на 25 б.п. Подобного рода ожидания оказывают давление на активы развивающихся рынков. Нефть Brent не смогла сегодня закрепиться выше 84/барр. Соответственно, российские акции не нашли в последний торговый день месяца драйвера для роста, и коррекция продолжилась.

В целом, на бирже складывается коррекционная волна с целью 4050–4080. Данное движение сформировалось после неудачного обновления максимума 4292 пункта. Рынок дважды пытался приблизиться к данной отметке, но каждая попытка оказывалась слабее предыдущей. Вероятно, что на предстоящей неделе рынок будет слабым в ожидании решения ФРС. Лишь после этого стоит рассчитывать на возвращение восходящей динамики. Впрочем, при росте доходностей ОФЗ и вероятных налоговых льготах на инвестиции в долгосрочные долговые бумаги привлекательность рынка акций будет снижаться.

В пятницу 2 отраслевых индекса выросли и 8 снизились. Металлурги упали на 1,51% (+4,4% в октябре) и стали аутсайдерами дня. Транспортный сектор вырос на 1,4% (+0,8% в октябре) и стал лидером роста.

Из 43 акций индекса МосБиржи 8 подорожали и 35 потеряли в цене. То есть на каждую подорожавшую акцию приходилось не менее 4-х, потерявших в цене.

На 18:50 мск:

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 4,6%. Индекс торгуется с коэффициентом 9 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7, к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 61,5 трлн рублей. Индекс МосБиржи вырос на 53% за последние 52 недели. Индекс Stoxx Europe 600 за тот же период прибавил 39%.

Корпоративные истории дня

Доллар подешевел до месячного минимума к евро. Доллар подорожал против всех валют Большой десятки по итогам последнего торгового дня октября. Норвежская крона подешевела к доллару на 1,5% в качестве реакции на новость о том, что Банк Норвегии сократил ежедневные госзакупки кроны с 1,7 млрд до 700 млн крон. Если налоговых поступлений от нефтяного сектора недостаточно для покрытия дефицита бюджета, то Норвегия использует часть средств фонда национального благосостояния ($1,4 трлн) для покупки национальной валюты. И наоборот, при профиците ЦБ Норвегии продает кроны и покупает валюту.

Укрепление доллара обусловлено ребалансировкой портфелей в конце месяца, которая стимулировала спрос на валюту США, а также ростом доходностей казначейских облигаций. Те отреагировали на рост PCE (индикатор инфляции, на который ориентируется ФРС) на 0,2% м/м и 3,6% г/г.

Рубль подешевел к доллару до 70,99 за доллар, что является худшим уровнем с 22 октября. Налоговый период в РФ завершен, доллар на внешней стороне растет по всему спектру рынка. Рубль выглядит перекупленным в последние дни, поэтому его коррекция перед выходными выглядит логично.

На следующей неделе ФРС объявит свое решение по программе покупки облигаций. Укрепление доллара может продолжиться, поэтому коррекция рубля также может иметь место в начале ноября.

На 19:10 мск:

Источник