Российские фондовые индексы вновь из-за рубля завершили торги без единой динамики

Индекс МосБиржи по итогам торгов во вторник, 26 января, упал на 0,20% до 3390,76 п. Объем торгов в основной секции составил 80 млрд рублей по сравнению с 107 млрд рублей в предыдущий день. Индекс РТС на фоне укрепления рубля вырос на 0,77% до 1422,95 п.

Пять отраслевых индексов выросли и три упали. Транспортный сектор стал аутсайдером дня (-0,7%). Телекомы во вторник стали лидерами роста (-0,7%). С начала января все отраслевые индексы в зеленой зоне. Лидирует индекс "Химии и нефтехимии" (+10,7%). Наименее значительное увеличение в этом году пока показывают энергетики (+1,01%).

Из 45 акций индекса МосБиржи 21 подешевела и 23 прибавили в цене. Акции "Лукойла" внесли наибольший весовой вклад в падение индекса (-2,4%). Бумаги Ozon Holdings показали максимальную негативную динамику среди компонентов индекса (-3,3% на 18:50 мск).

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 5,2%. Индекс торгуется с коэффициентом 15,2 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7,9 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 49,3 трлн рублей.

Акции "АФК Система" выросли на 0,6% до 32,80 руб. Менеджмент "АФК Система" настроен увеличить дивидендные выплаты и планирует предложить совету директоров по итогам 2020 года удвоить размер дивидендов. То есть если по итогам 2019 г. было выплачено 1,3 млрд рублей, то по итогам 2020 г. есть желание направить на дивиденды 2,6 млрд рублей. "АФК Система" не планирует сокращения своих долей в трех ее дочерних публичных компаниях: МТС (50,15%), OZON (33,1%) и Эталон (25,6%), сказал управляющий директор по связям с инвесторами АФК Накопай Минашин. "Медси", "Степь" и Segezha Group - все три компании являются вероятными кандидатами на IPO. Из них самым крупным является Segezha. Также "Система" рассматривает сделки M&A в фармотрасли.

Депозитарные расписки девелопера Etalon выросли на 2,5% до 138,60 руб. Prosperity Capital Management приобрела крупный пакет в Etalon. Как сообщил сам девелопер, инвесткомпания купила 15 млн 741 тыс. 295 GDR на акции компании, что эквивалентно 5,34% уставного капитала. По текущим рыночным котировкам такой пакет стоит около $28 млн. В раскрытии не сказано, у кого Prosperity приобрела акции. Сопоставимый пакет до недавнего времени оставался у основателя Etalon Вячеслава Заренкова, который в последние годы последовательно снижал долю в компании. Также стало известно, что Группа "Эталон" и Дом.РФ объявили о стратегическом партнерстве, в рамках которого в том числе планируется выпускать инфраструктурные облигации для привлечения финансирования строительства масштабных проектов со стороны фондового рынка. Это позволит девелоперу значительно сократить затраты при строительстве жилья в формате комплексного освоения территорий.

Как отметил Алексей Павлов, главный аналитиков "Открытие Брокер" по российскому рынку, Prosperity Capital Management – известный и авторитетный акционер на российском фондовом рынке. Так что его появление – это дополнительный позитив для миноритариев компании. У нас сохраняется актуальная идея на покупку GDR Etalon Group.

Акции "Аэрофлота" дешевеют 4-й день подряд. Сегодня они упали на 0,8% до 70,50 руб. Авиакомпания сообщила сегодня операционные результаты за 2020 год. Группа "Аэрофлот" сократила перевозки на 50,3% г/г до 30,16 млн пассажиров. Международные перевозки сократились на 77,9% г/г почти до 6 млн человек, а внутренние - на 28,1% г/г до 24,2 млн человек. За декабрь перевозки снизились на 48,1% г/г до 2,27 млн человек. По состоянию на 31 декабря 2020 года парк группы насчитывал 364 самолета.

Акции "Юнипро" прервали 3-дневную серию снижения и выросли на 0,9% до 2,929 руб. Согласно опубликованным данным, компания в 2020 г. снизила производство электроэнергии до 41,7 млрд квт.ч по сравнению с 46,4 млрд квт.ч годом ранее. Юнипро" в 2020 году снизила производство тепловой энергии до 1,870 тыс. гигакалорий против 2,053 тыс. гигакалорий годом ранее.

Бумаги ММК подешевели на 0,6% до 54,52 руб. – 5-дневная серия падения является самой длинной с октября 2020 г. В IV квартале компания увеличила выпуск стали на 14,9% по сравнению с предыдущими тремя месяцами. Продажа товарной продукции выросла на 11,1%. Однако за весь 2020 год объём выплавки стали сократился на 7,1%, а продажи товарной продукции упали на 5%.

Внешний фон. Американские акции выросли на старте регулярной сессии, но ближе к закрытию торгов на Мосбирже стали показывать разнонаправленную динамику. Индекс S&P 500 торговался около нуля и то и дело намекал на смещение в красную зону. При этом технологические акции выглядели лучше рынка. Инвесторы все еще обеспокоены новыми более опасными штаммами коронавируса и расстроены тем, что пакет стимулов в лучшем случае ждать до марта. Джо Байден заявил, что открыт для переговоров в отношении своего первоначального предложения в объеме $1,9 трлн. Рынок делает ставку на то, что, если пакет помощи и будет в какой-то момент принят, то в сильно урезанном виде.

Акции General Electric росли на 0,4% до $11,11. Компания опубликовала сегодня отчетность за 4 квартал 2020 г. Скорректированная прибыль составила 8 центов на акцию при консенсус-прогнозе аналитиков 9 центов на акцию. Денежный поток от промышленных операций составил $4,37 млрд, при этом ранее компания обозначала нижнюю границу по показателю на уровне $2,5 млрд, поэтому фактический результат куда лучше. Свободный денежный поток в 2021 году составит от $2,5 млрд до $4,5 млрд, прогнозирует GE.

Акции 3M Co. упали на 0,96% до $169,04. Американский производитель широкой линейки товаров, включая лицевые маски, стикеры, скотч и другую канцелярскую продукцию - также отчитался во вторник. Выручка в 4 квартале 2020 г. +5,8% г/г до $8,6 млрд. Чистая прибыль +43% г/г до $1,39 млрд или $2,38 на акцию.

Акции Johnson & Johnson выросли на 1,13% до $163,55. Выручка производителя лекарств и медицинского оборудования в 4 квартале 2020 г. увеличилась до $22,48 млрд ($20,75 млрд в том же квартале годом ранее). При этом прибыль J&J упала на 56,7% г/г до $1,74 млрд во многом из-за расходов, связанных с судебными издержками на сумму $2,9 млрд. Компания прогнозирует в 2021 г. скорректированную прибыль от $9,40 до $9,60 на акцию при консенсус-прогнозе Wall Street $8,99 на акцию. Johnson & Johnson обещала в ближайшее время опубликовать данные об испытаниях своей однокомпонентной вакцины от коронавируса.

Акции American Express упали на 1% до $126,14. Эмитент кредитных карт American Express опубликовал более сильную, чем ожидалось, отчетность за 4 квартал на фоне увеличения расходов по картам. Чистая прибыль снизилась до $1,44 млрд или $1,76 на акцию при прогнозе аналитиков $1,31 на акцию ($1,69 млрд или $2,03 годом ранее). Совокупная выручка за вычетом процентных расходов сократилась на 18% г/г до $9,35 млрд.

Валютный рынок. Вечером во вторник доллар вновь оказался под давлением против большинства валют Большой десятки. В лидерах роста были новозеландский, австралийский и канадский доллары. Только шведская и норвежская кроны дешевели к доллару в группе G10 по состоянию на 17:00 мск.

Европейские фондовые площадки демонстрировали уверенный рост, отражая возвращение аппетита инвесторов к риску. Американские фондовые индексы торговались также в зеленой зоне. Доллар в итоге был под давлением. Фоновым негативным для американской валюты фактором было решение Международного валютного фонда в сторону повышения пересмотреть прогноз глобального экономического роста.

Мы находимся в начальной точке календарного года, когда, как уже показывает история последних лет, регулярно делаются ставки на снижение волатильности валютных курсов. Действительно, если вспомнить январь 2020 г. была подписана первая фаза торгового соглашения между США и Китаем, которая предполагала сокращение глобального торгового протекционизма и на этом фоне ускорение роста мировой экономики. Сейчас также наблюдается тенденция к снижению волатильности, если судить по динамике JPMorgan G7 Volatility Index, что обусловлено ожиданиями победы массовой вакцинации над коронавирусом и оживлением глобальной экономики. По факту с 2017 года инвесторы в начале года очень оптимистично оценивают перспективы мировой экономики, а поэтому на старте волатильность снижается.

В какой-то момент времени в течение 2021 г. вполне может появиться фактор резкого всплеска волатильности, который, не исключено, приведет к сокращению коротких позиций в американской валюте, что может привести к относительно высоким темпам укрепления доллара. Однако в обозримом будущем реальное давление на доллар может оказать только резкая коррекция на фондовом рынке. Пока ее не наблюдается валюта США, скорее всего, продолжит дешеветь. Тем более ФРС в среду должна подтвердить приверженность стимулирующей политике в течение длительного промежутка времени. Джером Пауэлл также должен указать, что ЦБ даже не задумывается сокращать программу покупки активов.

Доллар по отношению к рублю не смог в понедельник протестировать сопротивление 76,00. Не дотянулся он до него и сегодня, поскольку восходящая динамика USDRUB выдохлась на 75,80. Затем рубль возобновил укрепление и к вечеру уже пытался обосноваться ниже 75 за единицу американской валюты. Поддержку рублю оказывали пиковые дни январского налогового периода и цены на нефть: котировки Brent +0,4% до $56,08/барр. к 17:50 мск.

Тем не менее локальную поддержку рублю национальные экспортеры уже в январе больше не будут оказывать так, как в минувшие дни. Премия за риск санкций в рубле все еще сохраняется. Мы ожидаем, что в ближайшие дни курс USDRUB будет консолидироваться между 100-дневной скользящей средней линией на 75,80 и 200-дневной скользящей средней линией на 74,00.

Источник