Российские акции выросли по итогам торгов в четверг на позитивном внешнем фоне

Российские акции выросли по итогам торгов в четверг, 7 октября. День начинался с позитивных для внешнего фона новостей. В США демократы и республиканцы близки к временному соглашению о потолке госдолга, что позволит избежать дефолта в ближайшие 2 недели. Невзирая на то, что этот факт грозит рьяным политическим противостоянием в конце года, инвесторы позитивно восприняли информацию.

Подогревала аппетит к риску также новость о том, что Джо Байден желает до конца года переговорить в Си Цзиньпином в виртуальном формате. Обычно личные переговоры лидеров государств приводят к прогрессу в отношениях. На волне оптимизма по поводу сокращения торгового протекционизма, а также, возможно, прогресса в направлении второй фазы торгового соглашения (первая фаза была подписана в январе 2020 г.) оживились цены на металлы в Лондоне.

Газ подешевел, но остался выше $1000 за тыс. кубометров. Рынки ухватились за обещание Президента РФ увеличить поставки газа выше положенных объемов. Однако никакой конкретики здесь не было, а газовые хранилища в Европе недозаполнены на четверть. При этом отопительный сезон начался неделю назад. Нефть попыталась упасть ниже $80 за баррель, но отскочила выше $82/барр. Рубль при этом намерен не тратить время на коррекцию и обновить свои лучшие уровни 2021 года, которые были сформированы в июне на 71,55 за доллар.

На 18:50 мск:
• Индекс МосБиржи - 4 228,02 п. (+1,3%), с нач. года +28,5%
• Индекс РТС - 1 853,99 п. (+2,2%), с нач. года +33,6%
• Индекс MSCI EM - 1 227,13 п. (-0,76%), с нач. года -5,0%
• Stoxx Europe 600 - 458,57 п. (+1,60%), с нач. года +14,9%
• DAX - 15 250,86 п. (+1,85%), с нач. года +11,2%
• FTSE 100 - 7 078,04 п. (+1,17%), с нач. года +9,6%

Индекс МосБиржи закрылся на 2,2% ниже установленного 6 октября рекордного максимума на уровне 4267,29 п.
9 отраслевых индексов выросли и 1 снизился. Транспортный сектор символически упал на 0,04% (+14,6% с начала года) и стал аутсайдером дня. I- сектор по итогам дня вырос на 3,54% (+8,6% с начала года) и стал лидером роста. Нефтегазовый сектор вырос на 0,4% с учетом довольно существенного снижения акций "Газпрома". Котировки накануне достигли рекордного максимума 397,64 руб. и второй день демонстрируют коррекцию на фоне коррекции цен на газ в Европе, где за 2 дня в какой-то момент цены снижались в 2 раза и краткосрочно падали ниже $1000 за тыс. кубометров.

Из 43 акций индекса МосБиржи 37 подорожали и 6 потеряли в цене.

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 4,3%. Индекс торгуется с коэффициентом 9,7 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7,2 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 61,6 трлн рублей. Индекс МосБиржи вырос на 49% за последние 52 недели. Индекс Stoxx Europe 600 за тот же период прибавил 25%.

Корпоративные истории

• Сбербанк (+1,4%) опубликовал во четверг, 7 октября, финансовые результаты (РСБУ) по итогам сентября и 9 месяцев 2021 года. Банк заработал чистую прибыль в размере 109,1 млрд руб. Рентабельность капитала составила 26,0%, рентабельность активов 3,7%. Текущий год, очевидно, складывается для Сбербанка очень удачно, и итоговая чистая прибыль банка может составить порядка 1,2 трлн руб., что подразумевает дивиденд на акцию каждого типа в размере 26 руб. Однако трудно спорить и с тем фактом, что динамика банка постепенно замедляется. В настоящий момент у нас сохраняется рекомендация "на уровне рынка" по обыкновенным и привилегированным акциям Сбербанка".

• Девелопер "Самолет" (+1,1%) по итогам 9 месяцев 2021 года увечил продажи недвижимости на 44% до 505,6 тыс. кв. м. В денежном выражении объем продаж вырос на 90% до 78 млрд рублей. Средняя цена в III квартале составила 155,8 тыс. рублей за кв. м (+22% к уровню соответствующего периода прошлого года), в среднем за 9 месяцев - 154,4 тыс. рублей (+32%). На наш взгляд, впечатляющие результаты, что, конечно, было ожидаемо. По итогам 9 месяцев Группе удалось превзойти собственные операционные результаты всего 2020 года. Учитывая сезонно сильный 4-й квартал для застройщиков, ГК Самолет пока идет с опережением своего амбициозного плана на 2021 год. В настоящее время наша рекомендация по акциям ГК Самолет находится на пересмотре из-за достижения бумагами целевых уровней.

• Менеджмент ММК (+0,4%) будет обсуждать с основным акционером Виктором Рашниковым возможность дальнейшего увеличения free float под включение в индекс MSCI Russia. Компания оценивает дополнительные издержки от введения акциза на жидкую сталь примерно в $200 млн в год. Эффект от повышения НДПИ на железорудное сырье и уголь оценивается в сумму порядка 1 млрд рублей.

• Число активных клиентов на Мосбирже достигло рекордного уровня, в сентябре сделки совершали 2,3 млн человек. Частные инвесторы вложили в сентябре в российские акции на Мосбирже 35 млрд рублей, в облигации - 57,2 млрд рублей. Доля частных инвесторов в объеме торгов акциями в сентябре составила 39,4%, облигациями - 13,6%, на срочном рынке - 44,6%, на спот-рынке валюты - 12%.

Темпы укрепления рубля удивили рынок. В основных валютных курсах сегодня день тишины. Доллар не решается продолжить рост перед ключевой публикацией отчета по рынку труда в США за сентябрь. Формально, когда в ноябре ФРС будет принимать решение по сворачиванию программы покупки облигаций, отчет за октябрь еще не будет опубликован. Хотя, предполагаем, Федрезерву доступна опция "подсмотреть" предварительные цифры.

Наш базовый сценарий подразумевает, что отчет укажет на заметный прогресс на рынке труда, и индекс доллара после опубликованных цифр получит потенциал роста выше 94,5 пунктов. Согласно прогнозам, экономика США должна создать порядка 500 тыс. новых рабочих мест в сентябре, а уровень безработицы снизится с 5,2% до 5,1%. Мы не исключаем, что цифры за август (+235 тыс. рабочих мест) могут быть пересмотрены в сторону повышения.

На 19:10 мск:
• EUR/USD - 1,1557 (+0,01%), с начала года -5,4%
• GBP/USD - 1,363 (+0,37%), с начала года -0,3%
• USD/JPY - 111,48 (+0,06%), с начала года +8,0%
• Индекс доллара - 94,135 (-0,14%), с начала года +4,7%
• USD/RUB - 71,7464 (-0,85%), с начала года -2,8%
• EUR/RUB - 82,9264 (-0,96%), с начала года -8,2%

Нефть подтвердила прочный "бычий" тренд. Уровень $80/барр. по Brent выглядел, как сильное сопротивление в начале недели. Однако события развиваются довольно стремительно. В четверг котировки фьючерсов на североморский сорт уже проверяли круглую отметку на прочность в качестве поддержки. Весьма позитивно, что попытка уйти ниже $80 нашла повышенный спрос, который позволил возобновить рост и вернул котировки к $82/барр.

Драйвером снижения цен стали опасения ценовой войны на слухах о том, что США могут распечатать стратегические запасы нефти, чтобы стимулировать снижение цен после того, как ОПЕК в начале текущей неделе не решила отступать от плана и будет по-прежнему повышать объемы добычи ежемесячно на 400 тыс. баррелей в день. Однако Минэнерго США позже заявило, что не планирует использовать стратегический резерв, чтобы помочь сдерживать цены на бензин.

Дополнительную поддержку "бычьим" настроениям на рынке оказал отчет Moody's Investors Service , согласно которому геологоразведовательным компаниям необходимо увеличить бюджеты на 54% до более чем половины триллиона долларов, чтобы предотвратить возникновение значительного дефицита предложения в ближайшие несколько лет.

На 19:10 мск:
• Brent, $/бар. - 81,86 (+0,96%), с нач. года +58,0%
• WTI, $/бар. - 78,13 (+0,90%), с нач. года +61,0%
• Urals, $/бар. - 80,27 (+1,06%), с нач. года +57,5%
• Золото, $/тр. унц. - 1 758,10 (-0,25%), с нач. года -7,3%
• Серебро, $/тр. унц. - 22,62 (+0,12%), с нач. года -14,2%
• Алюминий, $/т - 2 897,00 (-0,23%), с нач. года +46,4%
• Медь, $/т - 9 045,50 (+1,43%), с нач. года +16,5%
Никель, $/т - 18 072,00 (+0,38%). с нач. года +8,8%

Источник