Российскиe акции подешевели, хотя фондовые площадки Европы и США вышли к вечеру в плюс

По итогам торгов в четверг, 25 июня, индекс МосБиржи упал на 1,12% до 2760,75 п. Объем торгов в основной секции составил 78 млрд рублей, по сравнению с 60 млрд рублей в предыдущий торговый день. Индекс РТС снизился на 1,87% до 1257,18 п.

Все отраслевые индексы упали по итогам дня за исключением потребительского сектора (+0,43%). Нефтегазовый сектор показал наибольшее снижение в четверг (-2,03%).

Сегодня 30 из 38 акций индекса МосБиржи упали, а 8 выросли в цене. Акции "Газпрома" внесли наибольший весовой вклад в падение индекса, подешевев на 2,2%. Акции "Русгидро" показали максимальное снижение среди компонентов индекса.

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 7,3%. Индекс торгуется с коэффициентом 7,2 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 10,5 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

Рост акций "Яндекса" обусловлен новостями, согласно которым компания сможет привлечь порядка $1 млрд. Российская интернет-компания увеличила объем размещения акций класса А вдвое до $400 млн. (8,121 млн шт. по $49,25). При этом у Goldman Sachs, который является букраннером, есть опцион на покупку 1,218 млн акций в течение месяца. Также имело место частное размещение в пользу "ВТБ Капитал", Ervington Investments Limited и Treliscope Limited (4,060 млн акций).

Внешний фон. Европейские акции к вечеру вышли в зону положительных значений на фоне заявления ЕЦБ о создании нового механизма ликвидности для ЦБ вне еврозоны. Автопроизводители и финансовый сектор были в лидерах роста. Бумаги компаний из сферы туризма показали худшие результаты из-за новостей о росте новых случаев заражения коронавирусом в США и Австралии. Акции Deutsche Lufthansa подскочили на 16%, так как крупнейший акционер сказал, что проголосовал бы за 9 млрд евро помощи со стороны правительства. Акции Wiredcard упали на 80% до 2,83 евро после того, как компания подала на банкротство.

Американские фондовые индексы снижались в начале регулярной сессии. Экономический советник Белого дома Ларри Кудлоу предупредил, что рост случаев заражения Covid-19 спровоцирует возвращение ограничений в некоторых частях США. Однако общенациональный карантин вводиться не будет. При этом Кудлоу по-прежнему ждет сильного экономического восстановления в 3 и 4 кварталах по V-образной траектории. Международный валютный фонд сегодня также предупредил, что рынки акций могут вновь резко снизиться, если из-за второй волны коронавируса повторно будут введены ограничительные меры.

Акции Microsoft внесли наибольший вклад в снижение индекса S&P 500 на старте торгов, подешевев на 0.4%. Акции Viacom CBS продемонстрировали наибольшее падение среди компонентов индекса (-4,7%). Из 505 акций в составе S&P в начале торгов 349 бумаги упали и 155 выросли в цене. 9 из 11 секторов демонстрировали негативную динамику. Лидерами снижения были IT-компании. S&P 500 торговался с коэффициентом 21,3 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 24,4 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Дивидендная доходность за 12 месяцев составляла 2%.

Опубликованная экономическая статистика не смогла сформировать позитивную тенденцию на рынке акций. Заказы на товары длительного пользования в мае подскочили на 15,8% м/м после снижения в апреле на 18,1% м/м. Показатель оказался лучше прогнозов (+10,5%) м/м. При этом количество первичных заявок на пособие по безработице за неделю до 20 июня составило 1,48 млн – выше прогноза (1,32 млн), хотя и ниже значения предыдущей недели (1,54 млн). Здесь цифры по-прежнему не желают намекать на то, что восстановление на рынке труда в США происходит по V-образному сценарию.

Валютный рынок. Индекс доллара растет второй день подряд, и мы не будем удивлены, если до конца июня показатель перепишет текущей месячный максимум 97,74, установленный в понедельник на этой неделе. Валюта США пользуется спросом как актив безопасной зоны на фоне давления на рисковые активы из-за угрозы новой волны коронавируса. Также доллар получает поддержку со стороны технических потоков, обусловленных сведением бухгалтерских книг в конце месяца и одновременно в конце квартала. По факту, осталось 3 торговых дня в июне и в первом полугодии.

Сегодня среди валют Большой десятки укрепились к доллару только шведская крона и новозеландский доллар. Норвежская крона второй день подряд аутсайдер группы G10. Превалирующее большинство валют развивающихся рынков подешевело к доллару. Заметными лидерами группы EM являются чилийское песо и южноафриканский ранд. В аутсайдерах южнокорейская вона и венгерский форинт.

Рубль в праздничную среду на фоне падения цен на нефть заметно подешевел к доллару, утратив достижения двух предыдущих торговых дней. Однако сегодня котировки USDRUB не смогли подняться выше максимума понедельника 69,75, поскольку российская валюта ощущает поддержку со стороны национальных экспортеров, которые формируют рублевую ликвидность под налоговые платежи в бюджет и дивидендные выплаты.

Также отметим, что в четверг Центральный банк Турции прервал серию из 9 подряд снижение ставки и неожиданно сохранил ставку без изменений на уровне 8,25%. Турецкая лира отреагировала ростом к доллару, однако довольно быстро вернула валюте США свои достижения. Мы по-прежнему конструктивно оцениваем перспективы курса рубля по отношению к турецкой лире, видим потенциал ухода курса TRYRUB ниже 10 рублей и возможным повторным тестированием абсолютных минимумов, установленных в августе 2018 г. на уровне 9,376. Преимущество российской валюты в положительных реальных процентных ставках.

Нефть. Цены на нефть большую часть дня были под давлением из-за новостей о распространении коронавируса в США и Австралии. Котировки Brent предпринимали попытку упасть ниже $40/барр., хотя во вторник пытались расти выше $44/барр. К вечеру фьючерсы на Brent и WTI демонстрировали рост более чем на 1% и пытались вернуться выше 41/барр. Здесь позитивным моментом стал майский отскок в заказах на товары длительного пользования (в основном это были автомобили), а также обещание экономического советника Белого дома того, что нового общенационального карантина можно не опасаться.

Источник