Российские акции нашли в себе силы переписать исторический пик

Индекс МосБиржи по итогам торгов в среду, 26 мая, вырос на 0,66% до 3711,05 п. В ходе торгов был достигнут новый абсолютный максимум 3717,33 п. Объем торгов в основной секции составил 86 млрд рублей по сравнению с 70 млрд рублей в предыдущий торговый день. Индекс РТС вырос на 0,63% до 1590,58 п.

Ключевой новостью дня стало официальное сообщение о встрече 16 июня Владимира Путина и Джо Байдена. Рынок не ждет новых рестрикций перед этим событием. При этом цены на цветные металл продемонстрировали позитивную динамику в среду, нефть оставалась стабильной, динамика на внешних площадках в целом отражала присутствие аппетита к риску. Учтя все выше перечисленные факторы российские акции нашли в себе силы переписать исторический пик.

8 отраслевых индексов выросли и 2 упали. Финансовый сектор стал лидером дня (+2,42%). Транспортный сектор получил статус аутсайдера (-0,57%). При этом только IT-сектор в минусе с начала мая (-1,01%).

Из 44 акций индекса МосБиржи 28 прибавили в цене и 16 подешевели. Акции TCS Group внесли наибольший весовой вклад в рост индекса. Они же продемонстрировали максимальную позитивную динамику среди компонентов индекса.

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 4,6%. Индекс торгуется с коэффициентом 11,5 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7,6 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 54,6 трлн рублей.

Дивидендные новости в среду. Совет директоров "Ростелекома" рекомендовал годовому собранию акционеров утвердить дивиденды за 2020 год 5 рублей на обыкновенную и привилегированную акции. В общем, на дивиденды может быть направлено 17,5 млрд рублей (77% от свободного денежного потока за 2020 год). Дата закрытия реестра акционеров, имеющих право на получение дивидендов - 12 июля 2021 года. ГОСА состоится 28 июня 2021 года в заочной форме.

В настоящий момент индикативная дивидендная доходность "Ростелекома" (по последнему дивиденду в годовом исчислении) составляет 4,69% с учетом цены акции 102,96 рубля на момент расчета.

Соответственно, выплаты за 2020 г. будут осуществлены по минимально возможной границе с учетом уже теперь, можно сказать, старой дивполитики. В апреле компания представила новую дивидендную политику на 2021–2023 годы. Она предполагает дивиденды не менее 5 рублей на акцию (как и в старой дивполитике), но при этом компания ежегодно планирует наращивать выплаты как минимум на 5%. "Ростелеком" будет направлять на один раз в год выплачиваемые дивиденды не менее 50% от чистой прибыли.

Акционеры "ФосАгро" одобрили дивиденды по итогам 2020 года в размере 63 рубля на акцию (21 рубль на GDR).

Общая сумма выплат составит 8,16 млрд рублей. Реестр закроется 7 июня.

В настоящий момент дивидендная доходность акций "ФосАгро" из расчета всех выплаченных за последние 12 месяцев дивидендов составляет 5,53% (12-месячная дивидендная доходность). Индикативная дивидендная доходность (по последнему дивиденду в годовом исчислении) составляет 2,3% с учетом цены акции 4557 руб. на момент расчета.

Совет директоров "Мосэнерго" рекомендовал ГОСА одобрить выплату дивидендов за 2020 г. в размере 0,17945 руб. на акцию. Чтобы рассчитывать дивиденды, нужно быть владельцем акций по состоянию на 5 июля. Общая сумма выплат может составить 7,13 млрд руб. (50% чистой прибыли по РСБУ и 88% - по МСФО). ГОСА назначено на 23 июня.

В настоящий момент дивидендная доходность акций "Мосэнерго" из расчета всех выплаченных за последние 12 месяцев дивидендов составляет 5,22% (12-месячная дивидендная доходность). Индикативная дивидендная доходность (по последнему дивиденду в годовом исчислении) также составляет 5,22% с учетом цены акции 2,305 руб. на момент расчета.

Совет директоров "Детского мира" рекомендует дивиденды за 2020 г. в размере 6,07 руб. на акцию. Общий объем выплат может составить 4,49 млрд руб. Реестр для дивидендов будет закрыт по состоянию на 11 июля.

В настоящий момент дивидендная доходность акций "Детского мира" из расчета всех выплаченных за последние 12 месяцев дивидендов составляет 6,91% (12-месячная дивидендная доходность). Индикативная дивидендная доходность (по последнему дивиденду в годовом исчислении) также составляет 7,93% с учетом цены акции 153 руб. на момент расчета.

Ритейлер платит дивиденды дважды в год: по итогам года и за 9 месяцев. Чистая прибыль по РСБУ служит ориентиром для размера дивидендов. Дивполитика предусматривает выплату не менее 50% чистой прибыли по МСФО за предыдущий период, но исторически компания направляла на дивиденды не менее 100% чистой прибыли по МСФО, что соответствует до 100% показателя по РСБУ.

Отчетности и корпоративные новости. "ЛУКОЙЛ" опубликовал в среду, 26 мая, сокращенную промежуточную консолидированную финансовую отчетность (МСФО) за I квартал 2021 года. Высокие цены на нефть в рублях стали главной причиной сильных финансовых результатов по итогам отчетного периода. На уровне рублевого показателя EBITDA компания самую малость не дотянула до рекордного результата, полученного во II квартале 2019 года. Базой для дивидендных выплат является скорректированный FCF. Исходя из этого показателя в расчете на одну акцию "ЛУКОЙЛ" по итогам I квартала заработал порядка 211 руб. Такими темпами по итогам всего года акционеры "ЛУКОЙЛа" могут рассчитывать на рекордные в истории дивиденды.

Банк ВТБ опубликовал финансовые результаты (МСФО) за апрель и 4 месяца 2021 года. Согласно представленным цифрам, апрель стал очередным уверенным месяцем для ВТБ. В результате банк уже идет с опережением своего оптимистичного прогноза по прибыли в 2021 году, составляющего 270 млрд руб. Вдобавок ВТБ продолжает демонстрировать очень солидную рентабельность собственного капитала (ROE), что должно способствовать укреплению капитала. Таким образом, вероятность получения солидных дивидендов от ВТБ по итогам 2021 года, на наш взгляд, выглядит все более осязаемо.

"Акции ВТБ торгуются с коэффициентом P/BV для текущего года на уровне 0,4 против 1,2 у Сбербанка и P/E на уровне 3,2 против 6,7 у Сбербанка, притом что разрыв в рентабельности стал резко сокращаться. На этом фоне акции ВТБ обладают потенциалом роста. Если банку удастся стабильно месяц за месяцем демонстрировать хорошие результаты, возврат к историческим максимумам вполне реален на горизонте до года. ВТБ нужно сломить сформировавшийся за долгие годы негативный след от несбывшихся надежд инвесторов", - отметил Антон Затолокин, начальник управления анализа рынков "Открытие Брокер".

"Аэрофлот" в апреле перевёз 3 млн пассажиров. Это в 14,3 раза выше показателя за аналогичный период год назад, но на 34,5% меньше, чем в 2019 году. Ситуация на внутренних линиях заметно лучше. Объём перевозок составил 2,6 млн пассажиров, что в 12,9 раза больше, чем год назад и на 3,6% больше, чем в 2019 году. Отметим постепенное восстановление объёмов перевозок. Более слабые результаты на внешних авиалиниях частично компенсируются более высокими ценами на билеты. Также стало известно, что "Аэрофлот" планирует в первой декаде июня провести сбор заявок на пятилетние облигации на сумму от 15 млрд рублей. Акции "Аэрофлота" подешевели в среду на 1%.

Внешний фон

Европа. Европейские фондовые индексы смотрелись стабильно и закрылись в непосредственной близости от недавно достигнутых рекордных значений. Акции туристических компаний были драйвером роста, но этот рост сдерживался падением акций шведских банков.

Панъевропейский индекс EuroStoxx 600 по итогам дня 0,0% до 445,22 п. Вот уже 5-й торговый день подряд индекс не снижается.

Акции Spire Healthcare Group выросли на 27% после того, как Ramsay Health Care согласилась купить эту компанию примерно за 962,6 млн фунтов (около $1,36 млрд).

США. Американские акции уверенно дорожали в среду на фоне сокращения градуса беспокойств на тему того, что ФРС из-за инфляции будет вынуждена начать повышать ставки раньше. Среди инвесторов активно пользовались спросом акции компаний с малой капитализацией, бизнес которых ориентирован на восстановление экономики.

На 19:15 мск: Dow Jones +0,2%% до 34374 п. (с начала года +12,3%), S&P 500 +0,3% до 4199,7 п. (с начала года +11,8%), NASDAQ +0,7% до 13744 п. (с начала года +6,6%).

Чиновники ФРС неустанно и методично повторяют, что наблюдаемый сейчас инфляционный всплеск является временным, он не приведет к росту долгосрочной инфляции выше целевого уровня ФРС. Похоже, рынок поверил в эту идею, но помнит, что ряд представителей Федрезерва были готовы начать обсуждать сокращение программы покупки активов, если экономика в ближайшие месяцы будет показывать сильные цифры. Соответственно, инвесторы пожелают в статистических выкладах увидеть подтверждение того, что ФРС права. Иначе на рынок вновь вернутся инфляционные опасения.

Большинство секторов индекса S&P 500 росли в среду. Лидером был сектор потребтоваров вторичной необходимости. Аутсайдером был сектор здравоохранения.

Акции Ford выросли на планах увеличения расходов на электромобили. Акции CVS Health Corp и Walgreens Boots Alliance упали на слухах о том, что Amazon рассматривает возможность открытия аптек в офлайн-формате.

Источник