Российские акции на позитивной ноте начали нейтральный по историческим меркам декабрь

Российские акции выросли по итогам торгов в среду, 1 декабря. Декабрь является нейтральным для российского фондового рынка месяцем. За последние 10 лет рублевый индекс 6 раз рос в последнем месяце года и 4 раза снижался. В среднем за десятилетие индекс укреплялся в декабре на 0,6%, а в январе - на 4,6%. За последние 10 лет индекс МосБиржи дешевел в январе только 2 раза, но текущий год немного подпортил эту статистику. Даже если оценить динамику на 15 летнем горизонте - январь является сильным для российских акций месяцем. Но здесь уже позитивно смотрится и декабрь.

Индекс МосБиржи закрылся на 9,4% ниже достигнутого 14 октября рекордного максимума на уровне 4292,68 п.

Внешний фон способствовал росту на российском рынке. Всемирная организация здравоохранения во вторник предостерегла страны от введения полного запрета на поездки в связи с новым штаммом коронавируса омикрон. Если накануне глава производителя лекарств Moderna напугал рынки, заявив, что вакцины вряд ли будут столь же эффективны против омикрона, как против штамма дельта, то сегодня гендиректор BioNTech сказал, что вакцина, которая производится в партнерстве с Pfizer, вероятно, обеспечит надежную защиту от новой разновидности вируса.

В США инвесторы решили воспользоваться реализованной ранее распродажей и активно возвращались в акции при поддержке сильной экономической статистики. Все 11 секторов индекса S&P 500 демонстрировали уверенный рост. При этом энергетический сектор прибавлял около 3%, а финансовый и сектор материалов росли более чем на 2%. Индекс деловой активности ISM в производственном секторе вырос до 61,2 п., что заметно выше 50 пунктов, отделяющих фазу замедления деловой активности (ниже 50) от фазы ее расширения. При этом компонент промышленного производства подскочил до 7-месячного максимума, а компонент новых заказов, что немаловажно, вырос, указывая, что потребительский спрос остается высоким, стимулируя восстановление производственного сектора.

Аппетит к риску вернулся и на европейские фондовые площадки, которые в среду восстанавливались после падения накануне до 7-недельных минимумов. 20 из 21 отраслевого индекса панъевропейского Stoxx Europe 600 торговались в плюсе. Лидерами роста были акции компаний автомобильной отрасли и технологический сектор. Примечательно, что как в США, так и в Европе акции туристической отрасли пользовались спросом, несмотря на недавнюю панику, обусловленную появлением омикрона.

Слабым местом остается геополитическая напряженность в отношениях между Россией и западными странами. Но и здесь можно отметить некоторые позитивные сигналы, Так, президент России Владимир Путин выразил желание начать переговоры с США и НАТО о юридических гарантиях, которые бы исключали продвижение Североатлантического альянса на восток. США получили сигнал, и это может привести к возобновлению конструктивного диалога, что потенциально предполагает сокращение геополитической напряженности. По крайней мере, теперь мяч на стороне Запада.

Цены на нефть и металлы в Лондоне демонстрировали позитивную динамику. Это благоприятно отразилось на компаниях нефтегазового сектора. Отраслевой индекс "Металлов и добычи" завершил день снижением, однако по факту существенную просадку (порядка 1%) показывали в отраслевом индексе только золотодобытчики "Полюс" и Polymetal. Их совокупная доля в отраслевом индексе составляет порядка 31%. Золотодобытчики накануне выполняли функцию акций защитной гавани, но сегодня на фоне возвращения аппетита к риску они под давлением, хотя цены на золото на спот-рынке росли.

7 отраслевых индексов выросли и 3 снизились. Индекс "Химии и нефтехимии" упал на 2,15% и стал аутсайдером дня. Транспортный сектор вырос на 2,8% и стал лидером роста, на фоне подорожавшего на 4,7% "Аэрофлота". Россия с 1 декабря расширяет список стран, с которыми осуществляется авиасообщение. При этом в целый ряд стран увеличивается количество совершаемых рейсов.

Из 43 акций индекса МосБиржи 37 выросли и 6 потеряли в цене. На каждую подешевевшую индексную акцию приходилось 6 подорожавших.

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 5%. Индекс торгуется с коэффициентом 7,3 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 6,4 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 57 трлн рублей. Индекс МосБиржи вырос на 25% за последние 52 недели. Индекс Stoxx Europe 600 за тот же период прибавил 19%.

Товарные рынки. Цены на нефть демонстрировали позитивную динамику в среду. Сегодня началось заседание ОПЕК на уровне министров. Решение о том, какой уровень добычи будет с января, как ожидается, будет опубликовано в четверг. На рынке продолжают циркулировать слухи о том, что у альянса ОПЕК+ есть все основания для того, чтобы приостановить повышение добычи, хотя по условиям текущей сделки добыча должна быть повышена на 400 тыс. баррелей в сутки.

Цены на золото сегодня растут вместе с акциями. Позитивная динамика котировок отражает факт снижения курса доллара при росте доходностей казначейских облигаций (по 10-летним бумагам доходность возвращалась к 1,50 после падения до 1,41% во вторник). Напомним, что золото активно используется для хеджирования инвестиций в рискованные активы. Соответственно, сегодня, восстанавливая позиции в акциях, инвесторы также жаловали спросом и желтый металл.

Валютный рынок. Доллар подешевел против большинства валют Большой десятки. В лидерах были валюты товарно-сырьевого блока во главе с новозеландским долларом. Самым слабым смотрелся швейцарский франк, при этом евро совсем незначительно терял в цене к американскому конкуренту. Давление на доллар стало более заметным после публикации пакета макроэкономической статистики, который включал показатель ISM и цифры по занятости от ADP. Платежные ведомости предприятий увеличились в ноябре на 534 тыс. после роста на 570 тыс. в октябре. Фактические цифры оказались чуть лучше прогнозов и с оптимизмом позволяют смотреть на публикацию в пятницу отчета по рынку труда от Минтруда.

14 из 24 валют развивающихся рынков дорожали к доллару вечером в среду. Рубль укреплялся третий день подряд. Курс USDRUB опустился ниже 74,00 при поддержке внешнего фона, роста цен на нефть и сигнала к возможному снижению градуса геополитической напряженности. Однако на фоне существующих неопределенностей (решение ОПЕК, омикрон-штамм) курс рубля вряд ли сможет уйти в ближайшее время ниже 73,50.

Источник