Российские акции и рубль выросли на фоне глобального аппетита к риску

Госдума приняла в III чтении законопроект о категоризации инвесторов на фондовом рынке. Согласно законопроекту, без проведения тестирования инвестор, не являющийся квалифицированным, может покупать, в том числе, акции иностранных эмитентов при условии, что они входят в расчет хотя бы одного иностранного фондового индекса, список которых определяется Банком России, и гражданину предоставлена информация о налоговой ставке и порядке уплаты налогов с доходов по таким ценным бумагам.

По итогам торгов во вторник, 21 июля, индекс МосБиржи вырос на 0,84% до 2825,71 п. Объем торгов в основной секции составил 82 млрд рублей, по сравнению с 51 млрд рублей в предыдущий торговый день. Индекс РТС поднялся на 1,93% до 1259,72 п.

Все отраслевые индексы выросли по итогам дня за исключением индекса "Химии и нефтехимии" (-0,23%). Лидером роста стал транспортный сектор (+2,03%).

Сегодня 28 из 38 акций индекса МосБиржи выросли, а 10 упали в цене. Акции Сбербанка внесли наибольший весовой вклад в рост индекса, подорожав на 1,0%. Акции X5 Retail показали максимальный рост среди компонентов индекса (+5,4%).

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 6,7%. Индекс торгуется с коэффициентом 7,1 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 11,3 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

Бумаги "Газпрома" были под давлением из-за темы санкций вокруг "Северного потока-2". Напомним, Палата представителей США одобрила поправку в рамках законопроекта об ассигнованиях на оборону на 2021 финансовый год, которая предполагает расширение санкций к проекту "Газпрома" Nord Stream 2. Поправка предполагает распространение санкций на иностранных лиц, которые, в частности, существенно облегчили продажу или лизинг трубоукладочных судов для строительства газопровода.

Сегодня был опубликован доклад Комитета британского парламента по разведке и безопасности, Россия пыталась вмешаться в референдум о независимости Шотландии в 2014 году, и спецслужбы должны дать оценку потенциальному вмешательству в референдум о Brexit. Появление новых зацепок, которые теоретически могут в итоге стать причиной новых рестрикций, оказывает негативное влияние на российские активы, поскольку премия за риск новых санкций не заложены в цены.

Акции группы ЛСР выросли по итогам торгов. CEO компании Андрей Молчанов заявил, что продажи полностью вернулись на докризисный уровень. По итогам первых 6 месяцев года девелопер заключил контракты на 38 млрд рублей, объем новых контрактов составил 346 тыс. кв. м.

Сегодня день глобального спроса на рисковые активы. Тон был задан итогами саммита лидеров ЕС, которые согласовали антикризисный фонд в размере 750 млрд евро.

Акции Exxon Mobil на фоне резкого роста цен на нефть внесли наибольший вклад в рост индекса S&P 500, подорожав на 4,3%. Акции Halliburton продемонстрировали максимальный рост среди компонентов индекса (+9,8%). Из 505 акций индекса 436 выросли в цене и 68 упали на старте торгов. Все 11 секторов продемонстрировали позитивную динамику, наибольший вклад в рост индекса внес финансовый сектор (+1,2%). Индекс торговался с коэффициентом 23,6 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 26 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

Акции Coca-Cola выросли более чем на 3%. Компания отчиталась о падении квартальной скорректированной выручки на 28%. Причина: из-за пандемии ключевые точки продаж газированных напитков не работали (рестораны и кинотеатры), а спортивные мероприятия были отменены. Однако прибыль без учета разовых статей баланса составила $0,42 за акцию, превысив усредненный прогноз аналитиков $0,40 за акцию. Также подскочили в цене акции компании IBM, поскольку продажи превысили прогнозы.

Из 52 компаний-компонентов индекса S&P 500, которые уже опубликовали результаты в рамках сезона отчетности, 85% превысили прогнозы по EPS. Год назад на этом этапе 76% компаний рапортовали о EPS лучше ожиданий.

Сегодня после закрытия регулярной сессии отчитаются United Airlines и Texas Instruments.

Сила российской валюты обусловлена во вторник позитивным внешним фоном и слабостью доллара США на фоне сокращения спроса на безопасные активы. Ситуация с распространением коронавируса в США по-прежнему не демонстрирует кардинального улучшения. А значит, это повод принять очередные меры помощи экономике. Республиканцы заявили объем пакета в размере $1 трлн, но демократы считают, что могут "продвинуть" значительно большую величину расходов на поддержку. В любом случае новости позитивны для спроса на риск, негативны для доллара. На фоне слабости валюты США дорожает золото, которое сегодня достигла в полдень $1841,65/унц. (спот-рынок), что является новым максимумом с осени 2011 года.

В целом картина рынка следующая: живущий ожиданиями и действующий на опережение финансовый рынок сейчас закладывается на скорое появление вакцины от Covid-19, и это ключевой драйвер роста акций и слабости доллара. Золото используется для хеджирования длинных позиций по акциям, пользуется слабостью доллара и извлекает выгоду со стороны риска инфляционного всплеска в будущем, что обусловлено беспрецедентными мерами фискальной и бюджетной поддержки во многих странах. Как раз ожидания дополнительного пакета мер поддержки в США и реакция на согласованный антикризисный фонд в Европе - это предстоящая дополнительная ликвидность - позитивно для рынков.

Мы не исключаем того факта, что цены на нефть могут краткосрочно оказываться в диапазоне 45 - 50/барр. (Brent). Однако обустроиться в этом ценовом коридоре надолго помешают величина запасов, рост объемов производства в США и снижение уровня соблюдения квот в рамках соглашения ОПЕК+. Соответственно, если нефть выше $45/барр. является "краткосрочным гостем", то и USDRUB в диапазоне 70,00 - 68,00 на продолжительное время не задержится.

Источник