Российская валюта переписала свои худшие уровни

Валюты Большой десятки во вторник не показали единой динамики к доллару США. Шведская крона, швейцарский франк, иена, датская крона и евро укрепились к валюте США. Здесь укрепление преимущественно было обусловлено сокращением коротких позиций в перечисленных валютах. Эти короткие позиции открывались в первом квартале 2021 г.

Причина для фиксации прибыли в коротких позициях по указанным валютам появилась по факту снижения доходностей в США. Так, доходность 10-летних облигаций Казначейства США сегодня снизилась на 3 б.п. до 1,67%.

Самым слабым в группе G10 сегодня был фунт стерлингов. За ним следовали валюты товарно-сырьевого блока: канадский, новозеландский и австралийский доллары.

Рубль во вторник стал самой слабой валютой в сегменте развивающихся рынков, вечером терял в цене около 1% до 77,14 за доллар. Ранее днем USDRUB достигал 77,33 - самого высокого значения с 16 ноября. Соответственно, как мы и предполагали, российская валюта переписала свои худшие уровни выше 77,00. Геополитическая напряженность является ключевым фактором давления на российскую валюту. Технически ослабление рубля в ближайшей перспективе может продолжиться. Пока мы не видим разворотных сигналов.

Цены на нефть Brent сегодня растут на 1,8% до $63,3/барр. В итоге стоимость барреля Brent в эквиваленте российской валюты 4890 рублей при среднем за 5 лет показателе 3690 рублей за баррель.

Также отметим, что с завтрашнего дня ежедневное давление на российскую валюту со стороны операций Минфина в рамках бюджетного правила усилится. Если в марте ведомство покупало валюту на 6,8 млрд рублей в день, то теперь это будет 8,4 млрд рублей в день, на 23% больше.

Уже после завершения регулярных торгов на фондовом рынке РФ была опубликована статистика по потребительской инфляции в РФ за март. Индекс потребительских цен вырос на 0,7% м/м и 5,8% г/г. Таким образом, показатель существенно выше целевого уровня ЦБ (4%). Базовая потребительская инфляция выросла в марте на 0,8% м/м и 5,4% г/г и оказалась значительно выше прогнозных оценок. На фоне ослабления рубля такие цифры увеличивают шансы на повышение сразу на 50 б.п. по итогам заседания Совета директоров Банка России в апреле.

Сегодня глава департамента денежно-кредитной политики ЦБР Кирилл Тремасов в интервью Reuters отметил, что в апреле регулятор рассмотрит три варианта возможных решений: сохранить ставку неизменной, повысить ее на 25 базисных пунктов или на 50 базисных пунктов. В марте ЦБ дал довольно четкий сигнал, что взят курс на возвращение к нейтральной денежно-кредитной политике. В терминах ключевой ставки это означает диапазон между 5 и 6%. Траектория движения к нейтральному диапазону совершенно не предопределена, подчеркнул глава департамента ДКП.

Источник