Рисковые активы сохраняют потенциал роста, но фундаментально выглядят переоцененными

Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов оставались в плюсе и ускорили повышение на фоне улучшения мировых настроений.

К 18.00 мск индекс Мосбиржи вырос на 1,1%, до 2796,69 пункта. Долларовый индекс РТС увеличился на 2,52%, до 1288,96 пункта, получая дополнительную поддержку от укрепления рубля.

Эмитентыю. Лидеры роста: М. Видео (+5,39%), Аэрофлот (+3,47%), НЛМК (+3,13%). Лидеры снижения: Polymetal (-6,13%), ао Мечел (-3,67%), Полюс (-3,60%).

Акции золотодобытчиков в пятницу вновь были под давлением после падения цен на золото ниже 1700 долл/унц. Ближайшая важная для драгоценного металла поддержка как в краткосрочном, так и среднесрочном периоде, расположена у 1650 долл/унц – её пробой спровоцирует дальнейшее падение акций "Полюса" и "Полиметалла".

Внешний фон: позитивный.

Биржи США: позитивный настрой. Торги в США начались повышением трех основных индексов, которые к завершению сессии в РФ прибавляли порядка 2-3,5%. Индикатор S&P500 стремился к следующему сопротивлению 3200 пунктов, способность устоять выше которого с технической точки зрения укажет на высокую вероятность возвращения к историческому максимуму, в район 3400 пунктов.
Ралли в пятницу было обеспечено крайне оптимистичными данными по рынку труда США за май, которые вместо падения занятости показали ее рост в несельскохозяйственном секторе на 2,51 млн рабочих мест, в то время как ожидалось снижение на 8 млн. Уровень безработицы при этом упал с 14,7% до 13,3% при прогнозах увеличения до 19,8%. Статистика заставляет инвесторов укрепить веру в восстановление американской экономики.
Биржи Европы: позитивный настрой. Региональный индекс Euro Stoxx 50 к завершению сессии в РФ подскочил на 3,3%, ускорив темпы повышения после публикации данных по рынку труда США. Неделя для региона завершается на оптимистичной ноте в том числе после расширения поддерживающих экономику мер со стороны ЕЦБ.
Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению сессии в РФ ускорили рост и прибавляли порядка 4,5-5% после сообщений о готовности таких стран как Нигерия и Ирак более тщательно соблюдать квоты по добыче. Это, в свою очередь, позволяет ОПЕК+ провести видео-конференцию уже в эту субботу. На данный момент Россия и Саудовская Аравия пришли к согласию о продлении сокращений нефтедобычи в объеме 9,7 млн барр/день до конца июля, после чего должны снижать производство на 7,7 млн барр/день. C технической точки зрения следующей целью роста при закреплении выше 40 долл для котировок Brent станет уровень 45 долл, а для WTI при способности удержать 35 долл – 41 долл.
Рынок завтра. Индексы РФ: Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу выросли, но оставались ниже психологически важных уровней 2800 и 1300 пунктов и достигнутых ранее на неделе максимумов с марта (2835 пунктов и 1301 пункт). Неспособность преодолеть важные сопротивления говорит о некоторой неуверенности “быков”, но в то же время индексы сохраняют и ближайшие поддержки 2765 и 1240 пунктов. Ориентир по индексу Мосбиржи на следующий торговый день: 2765-2840 пунктов.

Общий настрой: Настроения на мировых биржах в пятницу вернулись к оптимистичным после крайне позитивных данных по американскому рынку труда, которые обещал прокомментировать сам Трамп. Технически рисковые активы сохраняют потенциал роста, но фундаментально выглядят переоцененными, что заставляет покупателей в том числе на рынке РФ проявлять осторожность. Следующая неделя не будет столь богатой на события, как текущая, но при этом ознаменуется заседанием ФРС и ее экономическими прогнозами. При прочих равных имеет смысл сохранять “длинные” позиции, не забывая, что любой негатив со стороны рынка нефти или отношений США с Китаем могут помешать восходящему тренду.

Источник