Результаты "Энел Россия" оказались близки к ожиданиям

Результаты "Энел Россия" оказались близки к нашим ожиданиям – выручка выросла на условные 0,3% - рост цен РСВ был отчасти нивелирован снижением ДПМ цен на мощность и снижением выработки г/г.

Результаты на уровне EBITDA и ниже были поддержаны отсутствием амортизации по Рефтинской ГРЭС из-за ее реклассификации, а также снижением фиксированных издержек с этим активом.

На конференц-звонке менеджмент подтвердил, что ожидает снижения капитальных затрат по 2019 г. благодаря более быстрой продаже Рефтинской станции, чем планировалось.

Строительство ветряных станций идет в соответствии с планом. Прогнозы по дивидендам планируется раскрыть на дне аналитика в конце текущего года.

По результатам отчетности и конференц-звонка мы подтверждаем целевую цены: 1,06 руб. и рекомендацию ДЕРЖАТЬ для акции Энел Россия.

Источник