Протоколы FOMC могут подтолкнуть пару евро/доллар к прорыву вниз

В преддверии публикации протокола заседания FOMC этим вечером, которая может привести к падению EURUSD до самого низкого годового уровня, пара продолжает испытывать на прочность обширную зону поддержки на уровне 1.1700. Если говорить о других рынках, начало недели было ознаменовано некоторой консолидацией японской йены на фоне скромного роста доходности в США в то время, как новозеландский доллар по большей мере остается на задворках после того, как Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) отказался от повышения ставки из-за новых случаев заболевания Covid-19, даже несмотря на довольно "ястребиный" прогноз политики.

Главная тема на валютном рынке: EURUSD проваливается, РБНЗ в "ястребином" настроении, но ставку держит

Краткое обновление, так как сегодня вечером мы ожидаем протоколов FOMC, которые, вероятно, подтолкнут EURUSD к прорыву вниз, к следующей области поддержки на фоне силы доллара. Более четкое указание на то, что многие разделяют мнение ФРС о том, что сокращение должно начаться скорее раньше, чем позже (оно также подкрепляется увеличением кредитной линии репо ФРС до суммы, превышающей триллион долларов). Это может способствовать продолжению ралли доллара США, в ходе которого сопротивление местами ослабевает (пары AUDUSD и, возможно, NZDUSD, после нерешительной попытки в течение ночи). В это же время пара EURUSD играла с минимумами чуть выше 1.1700 и, похоже, готова по меньшей мере попробовать упасть ниже сегодня вечером. Следующая цель – 1.1600 – вблизи минимумов сентября и октября прошлого года, а затем – область 1.1500, которая была ключевым уровнем до и после вспышки пандемии.

Еще одним аспектом сегодняшних протоколов FOMC является следующий вопрос: приведет ли реакция доллара США к росту доходности на более длинном конце кривой и, таким образом, вовлечется ли пара USDJPY в более широкую волну укрепления доллара, чем мы наблюдали в последние дни. Для торговли на укреплении доллара многие сочтут оправданным сосредоточить внимание, в частности, на EURUSD, а также на AUDUSD и NZDUSD. Кроме того, обратите внимание, что сейчас пара GBPUSD опустилась ниже своей 200-дневной скользящей средней и на самом деле находится уже на июльском минимуме в 1,3572, совсем рядом с обширным уровнем поддержки в 1,3500. Желающий сокращения, но не голосующий Буллард, выступит перед публикацией протокола FOMC.

График: EURUSD за неделю. Ситуация здесь довольно простая, так как EURUSD сильно давит на годовые минимумы 1.1700 в преддверии публикации протокола заседания FOMC, а катализатор для евро очень трудно определить, за исключением политической ситуации перед выборами в Германии в конце сентября. Затем доллар должен определить следующее направление: уровень 1,1600 – весьма вероятная цель, если протокол заседания Комитета по открытым рынкам и / или слабое отношение к риску могут спровоцировать дальнейшее укрепление доллара. Ниже этого уровня, уже 1,1500 был важным участком сопротивления на пути вверх от минимумов после вспышки пандемии. Восстановление на 61,8% всего ралли от минимума 2020 года до максимума 2021 года происходит на уровне 1,1290.

Источник: Saxo Group

РБНЗ публикует "ястребиный" прогноз по политике, хотя все еще удерживает ставку. РБНЗ не стал повышать ставку сегодня ночью, как я предполагал, и явно связал свой отказ с новой вспышкой Covid-19, случившейся всего за день до заседания. И это действительно "вспышка", а не единичный случай, так как на момент написания статьи было подтверждено по меньшей мере 10 случаев.

Другие новости показывают, насколько быстро может распространяться вирус. Тот факт, что он был генетически связан со штаммами из Австралии, позволяет предположить, что вирус каким-то образом прошел через карантинный периметр Новой Зеландии. Ближайшие дни или недели покажут, сможет ли Новая Зеландия снизить риски более широкой вспышки заболевания, и повлияют ли новости на торговлю новозеландским долларом.

Если вспышка примет такие же масштабы, как в Австралии, ожидания по спреду ставок между РБА и РБНЗ и гораздо более слабого новозеландского доллара, вероятно, ухудшатся. На недавнем заседании РБНЗ обновил прогноз денежно-кредитной политики (в заявлении на более чем 50 страницах), дав понять, что готов к быстрому росту, если ситуация с COVID-19 будет оставаться под контролем. Был сделан интересный комментарий о том, что рынок жилой недвижимости, возможно, также выступает противовесом апсайд-рисков. Примечательно, что сегодня вечером глава РБНЗ Орр даст показания перед чрезвычайным парламентским комитетом.

Рост заработной платы в Австралии во втором квартале оказался слабее, чем ожидалось, и это, вероятно, поможет на длительный срок удержать РБА от вмешательства, поскольку регулятор четко связал время повышения ставок (на сегодняшний день повышение не ожидается до 2024 года) с давлением от роста заработной платы на уменьшающемся рынке труда. Во втором квартале заработная плата выросла на 0,4% квартал к кварталу и на 1,7% год к году против ожиданий +0,6% / +1,9% соответственно.

Снизятся ли показатели экономической активности в сентябре? Один мой друг из Англии заметил, что показатели активности в Великобритании за июль и август, вероятно, будут выше из-за трудностей с путешествиями из Великобритании в другие страны Европы (Италия, например, требует 5-дневного карантина для путешественников, прибывающих из Великобритании). Учитывая то, что количество выезжающих за границу традиционно превышает численность въезжающих.

Источник