Принятые решения ОПЕК+ были вполне ожидаемы рынком

Общий взгляд. После снижения в начале недели, которое было спровоцировано восстановлением Белым домом пошлин на сталь и алюминий из Аргентины и Бразилии, а также угрозами ввести пошлины по ставке до 100% на товары из Франции и заявлениями Трампа о том, что у него "нет дедлайна" для заключения торговой сделки с Китаем, к пятнице американские биржевые индикаторы практически восстановили утраченные ранее позиции.

Поводом для осторожного оптимизма послужили сообщения в СМИ о том, что Вашингтон по-прежнему рассчитывает заключить первую фазу торговой сделки с Пекином до вступления в силу очередного раунда пошлин на китайские товары, который запланирован на 15 декабря.

Кроме того, позитивные настроения были поддержаны данными по американскому рынку труда. Так, согласно опубликованным Министерством труда США данным, безработица в стране с октябрьских уровней в 3,6%, в ноябре снизилась до 3,5%, а число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики увеличилось на 266 тысяч. Эксперты, опрошенные агентством Reuters, ожидали сохранения безработицы на уровне октября и роста числа рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики на 186 тысяч. Рынки по-прежнему одержимы темой торгового соглашения между США и Китаем и ключевым событием, которое расставит все точки над "i", будет решение Трампа по тарифам на китайские товары 15 декабря.

SandP-500

Фондовый рынок. В пятницу индекс МосБиржи вырос на 1,01%, закрывшись на отметке 2928,76 пункта, индекс РТС прибавил 1,25%, завершив торги на уровне 1448,34 пункта. В лидерах роста были бумаги М.Видео (+4,15%) и ТМК (+3,53%) – в аутсайдерах акции Полюса (-1,97%) и САФМАРа (-1,92%). По данным Emerging Portfolio Fund Research, за неделю по 4 декабря игроки воздержались от вложений в фонды, инвестирующие в российские активы и облигации и чистый приток денежных средств оказался нулевым, против притока в $50 миллионов неделей ранее.

На минувшей неделе индекс МосБиржи вышел вниз из диапазона 2915 – 2960 пунктов, однако до ключевой поддержки – уровня 2850 п. так и не дошел, вернувшись к отметке 2920 п. Теперь для продолжения восходящего движения рублевому индикатору нужно закрепиться над рубежом, в противном случае риски очередного снижения снова выйдут на передний план. В настоящий момент поддержки в индексе МосБиржи расположены на рубежах 2880 и 2850 пунктов, сопротивление находится в районе 2920 пунктов. Локальные поддержки во фьючерсе на индекс РТС находятся на отметках 142500 - 140500 пунктов. Сопротивление - 145000 пунктов.

Рынок нефти. В пятницу страны ОПЕК+ приняли решение о дополнительном сокращении добычи на 500 тыс. баррелей в сутки в течение первого квартала 2020 года. На данном этапе соглашение предусматривает сокращение всеми участниками добычи "черного золота" на 1,2 миллиона баррелей в сутки и действует до конца марта 2020 года. В свою очередь, Саудовская Аравия, чьи обязательства по снижению добычи и так увеличиваются на 167 тыс. баррелей в сутки, по собственной инициативе сократит еще 400 тыс. баррелей в сутки. Таким образом, с учетом добровольного вклада королевства, общее сокращение добычи странами ОПЕК+ достигнет 2,1 миллиона баррелей в сутки.

Стоит отметить, что принятые ОПЕК+ решения по срокам продления соглашения по сокращению добычи нефти были вполне ожидаемы рынком, но дополнительная опция в виде сокращения добычи еще на 500 тыс. баррелей в сутки стала драйвером роста стоимости фьючерсного контракта Brent к уровню $65. Однако, по окончании саммита стран-экспортеров нельзя исключать, что спекулянты, получившие неплохую прибыль, могут приступить к фиксации длинных позиций, открытых в его преддверии. В целом же, в долгосрочной перспективе цены на "черное золото" под влиянием таких факторов, как слабый рост мирового ВВП и продолжающаяся торговая война между Вашингтоном и Пекином будут оставаться в диапазоне $60-65, с возможным тестированием его нижней границы.

Рубль. На уходящей неделе поддержку рублю оказали растущие цены на нефть и заявление Минфина о том, что ведомство в период с 6 декабря 2019 года по 14 января 2020 года снизит покупки валюты по бюджетному правилу до 195,5 млрд рублей, сократив ежедневные покупки на 2,1 миллиарда рублей. Таким образом, в условиях снижения давления со стороны Минфина и при сохранении позитивной конъюнктуры на глобальных финансовых и сырьевых рынках, рубль в среднесрочной перспективе сохраняет шансы остаться в диапазоне 63,65-64,50. На данном этапе поддержки в паре доллар/рубль находятся на отметках 63,80 и 63,65. Сопротивления расположены на уровнях 64 и 64,15.

Источник