Попытки рубля укрепиться быстро сошли на нет

Рубль вновь слабеет, стимулируя рост индекса МосБиржи. Однако экономическая неопределённость давит на металлургов и нефтяников. Среди аутсайдеров дня были "Лента", "Магнит", а также НЛМК, ТМК, ММК, "Сургутнефтегаз" и "ЛУКОЙЛ". Среди лидеров вновь доминируют акции золотодобывающих компаний на фоне очередных рекордов золота. Инвесторы активно покупали "Селигдар", TCS Group, "Полюс", ОГК-2 и Polymetal. Из корпоративных событий стоит отметить рекомендацию совета директоров МТС выплатить дивиденды за I полугодие в размере 8,93 рублей на одну обыкновенную акцию. Активность была сравнима с предыдущим днём. К середине торгов объём сделок на основной секции Московской биржи достиг 27 млрд рублей.

Утренние попытки рубля укрепиться быстро сошли на нет, после чего он последовал вслед за коллегами по сырьевому цеху. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3200 рублей. Ставки MosPrime снова выросли до 4,47% на день, 4,44% на неделю и 4,48% на месяц. Текущая ситуация для рубля остаётся негативной. Идей и привлекательных доходностей на рынке ОФЗ нет. Плюс к этому продолжается конвертация дивидендов нерезидентами. На будущей неделе "Газпром" начислит своим инвесторам около 361 млрд рублей. Часть этих средств также будет конвертироваться в валюту, оказывая давление на "россиянина". Впрочем, есть и позитивная новость. По сути, этой выплатой закрывается основные дивидендные платежи. Соответственно, давление на "россиянина" начнёт существенно снижаться. К тому же рост доходностей по ОФЗ при очень слабом рубле может вернуть часть инвесторов. В техническом плане ускорение ослабления рубля часто является финальной фазой движения.

Европейские индексы демонстрировали рост. Инвесторы реагировали на сильные отчёты американских IT-гигантов, а также на отчётность европейских корпораций. К примеру, телекоммуникационная Nokia Oyj сильно отчиталась и улучшила свой прогноз на текущий год. BNP Paribas смог компенсировать затраты на обеспечение рисков по кредитам за счёт высокой инвестиционной активности клиентов. С другой стороны, авиационная International Consolidated Airlines Group понесла убытки в размере 4,21 млрд евро и планирует занять до 2,75 млрд евро для сведения баланса. Air France-KLM планирует уволить ещё полторы тысячи сотрудников. Статистика по еврозоне была неоднородной. ВВП Франции сократился за II квартал на 13,8% при ожиданиях падения на 15,3%. В Испании падение ВВП – показатель упал на 18,5% при ожиданиях снижения на 16,6%. В Италии падение составило 12,4% при ожиданиях снижения на 15,0%. В целом снижение ВВП еврозоны составило 12,1% при ожиданиях падения на 11,2%. Более неожиданным стало то, что инфляция в еврозоне ускорилась в июле до 0,4%, хотя ожидалось её замедление до 0,2%. Также ускорился рост базовых цен до 1,2% с 0,8%.

Нефть дорожала на европейских торгах, делая заявку на повышение цены четвёртый месяц подряд. Однако рост этот во многом обеспечивается слабым долларом, который показал самое сильное месячное падение за десятилетие. В экономическом плане ситуация вновь ухудшается из-за распространения COVID-19 и возвращении ограничительных мер. К примеру, в Великобритании вновь введены меры социального дистанцирования в северных графствах. В отличие от нефти, инвестиционный спрос на золото компенсирует слабость спроса на физический металл. За месяц оно подорожало на 11,3%, а за год прирост цены оставляет уже 39,4%. Впрочем, результаты серебра выглядят ещё более внушительно: +33% за месяц и 47,6% за год. Вполне очевидно, что взлёт цены на драгоценные металлы является ответом инвесторов на агрессивное смягчение денежной политики ФРС. Ещё одним этапом роста в ближайшие месяцы может стать таргетирование доходностей казначейских обязательств США. В любом случае, отметка $2000 за тройскую унцию золота может быть взята в ближайшем будущем.

Доходы американцев снизились за июнь на 1,1%, а вот потребительские расходы повысились на 5,6%. Цены личного потребления выросли за июнь на 0,4%, а стержневой показатель на 0,2%. За 12 месяцев рост PCE ускорился до 0,8% с 0,5% в мае. Фьючерсы на основные индексы США указывали на рост рынка от 0,2% в Dow Jones до 1,2% в NASDAQ. В лидерах дня будут акции высокотехнологичных гигантов, которые накануне предоставили сильную отчётность. Напротив, банковский сектор и розница могут быть под давлением. На расширенных торгах рост более 5% был в акциях Apple, Amazon, Facebook. Производитель горной и строительной техники Caterpillar Inc. отчитался о меньшем убытке, чем ожидалось. Нефтяная Chevron Corp. сообщила об убытках более $8 млрд во II квартале. Фармацевтическая Merck & Co. не только отчиталась лучше ожиданий, но и улучшила прогноз на финансовый год. Индекс МосБиржи продолжает отыгрывать слабый рубль. Рублю ещё предстоит перенести выплату дивидендов "Газпрома", после чего ситуация может существенно улучшиться.

Источник