Поддержку рублю в основном оказывают цены на нефть

Вчера пара USD/RUB завершила торги на уровне 73,71 с незначительным изменением при объёме сделок 174 млрд рублей. Поддержку рублю в основном оказывают цены на нефть, сформировавшие цену равновесия в районе $30 за баррель при текущем уровне постепенно восстанавливающегося спроса и плановом сокращении предложения.

Кроме этого, Саудовская Аравия пообещала продолжить сокращение добычи в июне. На этом фоне Минфин продолжает снижать объемы продаж валюты в рамках бюджетного правила, сумма которых в прошлую пятницу в эквиваленте составляла уже 14,8 млрд рублей. Мы полагаем, что ситуация складывается в пользу рубля, но сильного укрепления не ожидаем даже в случае более резкого роста цен на нефть.

На денежном рынке ситуация изменилась незначительно. Индикатор РЕПО RUSFAR поднялся на 0,18 п.п. до значения 5,39% при объёме операций 70,45 млрд рублей, но остаётся ниже уровня ключевой ставки.

На рост ставок оказало влияние абсорбирование ликвидности Банком России в банковском секторе. По итогам проведенного депозитного аукциона сроком одна неделя, объем привлеченных денежных средств составил 540 млрд рублей, а средневзвешенная ставка 5,39% годовых. Объем привлеченных денежных средств на депозитном аукционе тонкой настройки сроком 1 день и лимитом в 900 млрд рублей, составил ещё 542,1 млрд рублей при средневзвешенной ставке 5,42% годовых. Кроме этого на аукционе по доразмещению ОБР 4-31-22BR1-9 с плавающим купоном, привязанным к ключевой ставке, Банк России разместил свои облигации в полном объёме, при этом спрос превысил предложение на 51 079,2 млрд рублей. Таким образом ЦБ привлёк ещё 201 876,63 млн рублей. Сегодня Минфин проведёт аукцион по размещению двух выпусков ОФЗ с фиксированным купоном и датами погашения в 2025 и 2035 годах.

Индекс государственных облигаций Мосбиржи RGBITR закрылся на отметке 600,63 б.п. прибавив 0,71%, что говорит об сохраняющемся интересе на основные выпуски. Однако объёмы торгов невысокие, так как у инвесторов беспокоят предстоящие размещения новых выпусков с премией к рынку.

Ожидаем открытия торгов USD/RUB на уровне вблизи закрытия рынков вчера- 73,60 и дальнейшее движение в диапазоне 72,90 - 73,50 рублей за доллар.

Источник