Почему бы не торговать на бирже каждый день?

Иногда на рынке хочется провести аналогию с обычной жизнью: больше и активнее работаешь – больше зарабатываешь. А отсюда и распространённый вопрос: "Почему бы не совершать сделки каждый день, ведь можно заработать и на шорте и на лонге?" К сожалению, или к счастью, многие интуитивные вещи при переносе из жизни на рынок совсем не помогают, а даже мешают.

Ответ решил вынести в пост, но оговорюсь, что речь пойдёт про торговлю, когда сделки совершаются руками по наитию, чутью или самым замечательным индикаторам технического анализа.

Почему я не торгую каждый день:

1. За всю историю рынка не было никого, у кого бы получалось отлавливать все пики и низы достоверно (не со слов разумеется, а с доказательствами) и на длительном промежутке времени. Зато достоверно известно, что есть много людей, кто заработал состояния на инвестициях, используя магию сложного процента, или по крайней мере обеспечил себе отличную пенсию.

2. Частый трейдинг генерит большие комиссии за сделки и проскальзывания для клиентов, которые способны "съесть" всю доходность. Этот пункт относится и к алгоритмам.

3. Статистика активных спекуляций, собранная за много-много лет, очень сурова и не меняется. По разным оценкам, 80-95% теряют деньги. Хуже только на форексе и бинарных опционах. Но, как известно, история "учит тому, что она ничему не учит".

4. Существует психологическая ошибка мышления (рассматривается в поведенческой экономике), когда задним числом людям кажется, что точно хотел купить или продать именно то, что сильно упало или выросло.

5. В краткосрочной перспективе рынки непредсказуемы. Распределение приращений дневных цен распределяется по логнормальному распределению, где небольшие изменения появляются чаще, чем предсказывает нормальное распределение. То есть вероятность получить прибыль или убыток = 50%. Далее вычитая только комиссии, а уж тем более проскальзывания, получаем игру с отрицательным средним результатом (матожиданием). Это как рулетка с двумя зеро, где вы ставите на красное или чёрное. Чем чаще играете (делаете ставку) – тем больше вероятность потерять капитал.

Резюмируя.

Фондовый рынок, в отличии от рулетки, имеет положительное математическое ожидание из-за:

Надо всего лишь не дать выигрышной игре стать проигрышной.

Источник

Источник