Пессимистичные прогнозы МВФ и МЭА накладываются на слабую статистику

Сценарий торгового дня пошёл по негативному пути. МВФ обещает падение мирового ВВП на 3% в 2020 году и общие потери мировой экономики в размере $9 трлн до конца 2021 года. В МЭА ожидают падение спроса на нефть в апреле на 29 млн бар. в сутки по сравнению с показателем в аналогичный период год назад. Столь низкие объёмы потребления наблюдались в далёком 1995 году. В целом за год потребление сократится на 9,3 млн бар. в сутки.

На этом фоне абсолютным аутсайдером был нефтегазовый сектор. Бумаги "Роснефти", "НОВАТЭКа", "ЛУКОЙЛа", "Татнефти" теряли от 3% и более. Впрочем, сравнимые потери были в банковском секторе, который во II квартале получит дополнительную нагрузку в виде кредитных каникул по различным государственным программам поддержки экономики. В плюсе оставалось меньшинство бумаг, среди которых были "САФМАР", "Ростелеком".

Даже производители золота "Полюс" и Polymetal подверглись фиксации прибыли. Банк "Санкт-Петербург" сообщил о росте прибыли по РСБУ в I квартале на 103% до 2,4 млрд рублей. НЛМК сообщает об увеличении выплавки стали за I квартал на 11%, а в годовом выражении на 1%. Объёмы продаж увеличились за квартал на 8%, но снизились за год на 2%. Активность заметно выросла по сравнению с предыдущими днями. К середине торгов объём сделок на основной секции Московской биржи достиг 45 млрд рублей.

Рубль слабел вместе с нефтью и фондовым рынком. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2130 рублей. Ставки MosPrime составляли 6,13% на день, 6,22% на неделю и 6,37% на месяц. Однако долговой рынок все же игнорирует негативный фон. Минфин провёл аукцион ОФЗ-ПД выпуска 26229 с погашением 12 ноября 2025 года. Удалось разместить бумаги на 34,854 млрд рублей по номиналу при средневзвешенной доходности 6,56%. На втором аукционе спрос может оказаться менее сильным, так как будут предложены бумаги с погашением в 2030 году.

Текущее ослабление рубля вполне укладывается в рамки коррекции мощного укрепления с начала прошлой недели. Кроме того, нельзя отрицать эмоционального влияния рынка нефти. Между тем в ряде стран уже рассматривают варианты частичной отмены карантинных мер, что также должно привести к росту потребления топлива, а в глобальном плане к улучшению настроений инвесторов. К 15:15 мск пара USD/RUB – 74,485 (+2,03%), EUR/RUB – 81,225 (+1,33%).

Настроения европейцев также испортились из-за прогнозов МВФ и МЭА. В Великобритании ожидают, что ВВП в II квартале может провалиться на 35%. Схожие цифры ждут и в других европейских странах. Прогноз МЭА послужил тому, что сектор нефти и газа оказался худшим. Европейские страны продолжают частичную отмену карантинных мер. В Дании планируют со среды открыть детские сады и начальные школы. С другой стороны, Франция продлила ограничительные меры до 11 мая. К 15:15 мск FTSE 100 – 5654,43 п. (-2,36%), DAX – 10453,63 п. (-2,27%), CAC 40 – 4427,53 п. (-2,13%).

Прогноз МЭА по падению спроса в текущем году на 9,3 млн бар. в сутки вновь актуализировал страхи, что усилий OPEC+ может оказаться недостаточно, чтобы предотвратить заполнение хранилищ. В США запасы уже три недели подряд растут более чем на 10 млн бар. при относительно слабом снижении производства. Накануне API сообщило, что на неделе до 10 апреля коммерческие запасы нефти в США выросли на 13,1 млн бар. Запасы бензина увеличились на 2,2 млн бар., а дистиллятов повысились на 5,6 млн бар. Опрос S&P Global Platts показал, что на рынке ждут увеличения запасов нефти на 10,1 млн бар., бензина на 7,1 млн бар., а дистиллятов на 1,8 млн бар. Вечером выйдет отчёт Минэнерго. Если он покажет очередное значимое снижение добычи, то настроения на рынке могут улучшиться. К 15:15 мск Brent – $28,47 (-3,82%), WTI – $26,62 (-2,85%), золото – $1748,6 (-1,15%), медь – $5044,19 (-1,78%), никель – $11800 (-0,75%).

Индекс доллара повышался на 0,61% до 99,49 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США упала до 0,68% по сравнению с 0,73% в утренние часы. К 15:15 мск пара EUR/USD – $1,091 (-0,65%), GBP/USD – $1,248 (-1,09%), USD/JPY – 107,43 (-0,28%).

Банк Citigroup отчитался о падении прибыли на 46%, но также и о росте выручки на 12%, что было обеспечено активностью инвестиционного подразделения. Прибыль Goldman Sachs упала на 49%. Значение индекса производственной активности ФРБ Нью-Йорка упало до -78,2 п., что является историческим минимумом. На этом фоне фьючерсы на индексы США указывали на падение рынка более чем на 2%. Существенные потери будут наблюдаться как в банковском, так и в энергетическом секторах. В акциях авиакомпаний может быть небольшой оптимизм, связанный с достижением соглашения между авиаторами и правительством по мерам поддержки. Розничные продажи в США упали на 8,7% за март.

Вполне очевидно, что результаты апреля могут оказаться ещё хуже. Российский рынок на данном фоне не обладает иммунитетом, поскольку совпало сразу несколько негативных факторов. Пессимистичные прогнозы МВФ и МЭА накладываются на очень слабые данные по экономике США за март и апрель. Соответственно, рынок развивает дальнейшую коррекцию, в которой может находиться до тех пор, пока отмена ограничительных мер в Европе и США не станет более осязаемой.

Источник