Первый торговый день лета акции и рубль завершили мажорным аккордом

По итогам торгов в понедельник, 1 июня, индекс МосБиржи вырос на 0,56% до 2750,24 п. Объем торгов в основной секции составил 75 млрд рублей по сравнению с 150 млрд в предыдущий торговый день. Индекс РТС вырос на 2,28% до 1247,61 п.

Все отраслевые индексы завершили день ростом за исключением "Финансов" (-0,13%). Лидером роста стали электроэнергетики (+1,26%).

Сегодня 30 из 38 акций индекса МосБиржи выросли, а 8 упали в цене. Акции Сбербанка внесли наибольший весовой вклад в рост индекса, подорожав на 1,6%. Акции "Аэрофлота" показали максимальный рост среди компонентов индекса.

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 7,3%. Индекс торгуется с коэффициентом 7,1 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 9,5 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

Акции "АЛРОСА" полностью отыграли потери пятницы и достигли нового максимума с 11 марта на уровне 69,44 руб/акц.

Акции "Аэрофлота" достигли 3-месячного максимума в преддверии публикации отчетности по МСФО за 1 квартал на новостях о том, что Роспотребнадзор разрешил полностью заполнят салон самолета и больше не настаивает на половинной загрузке.

Бумаги "Полюса" были под давлением даже несмотря на позитивную динамику цен на золото в понедельник. Компания подтвердила намерение выплатить финальные дивиденды за 2019 г. Утвердить дивиденды должно ГОСА, которое еще не назначено и ожидается летом. Ранее планировалось направить на дивиденды по $3,5 на акцию. Также компания опубликовала отчетность по МСФО: EBITDA в 1 квартале 2020 г. +21% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $589 млн. Компания в 1 квартале получила чистый убыток $389 млн, при этом скорректированная чистая прибыль достигла $486 млн. Чистый операционный денежный поток в 1 квартале 2020 г. составил $544 млн против $438 млн в I квартале 2019 года (+24%). TCC составили $394 на унцию, AISC - $684 на унцию.

Внешние рынки. Европейские акции сегодня демонстрировали позитивную динамику. Американский фондовый рынок, переживший коронавирус, остановку экономики и десятки миллионов потерянных рабочих мест теперь уже не тушуется перед лицом гражданских волнений в Миннеаполисе. К первому торговому дню в июне акции США подошли после 36-процентного отскока с мартовского минимума. Этот отскок перевернул все пессимистичные прогнозы медвежьего рынка. Сегодня торги на Wall Street начинались с учетом того хаоса, который национальное телевидение показывало в минувшие выходные. Однако статистика по Covid-19 в США однозначно указывает на стабилизацию пандемии в стране.

Акции в США торговались в зеленой зоне, несмотря на давление продаж на старте регулярной сессии. Акции Pfizer внесли наибольший вклад в снижение индекса S&P 500 на старте торгов, подешевев на 7%. Они же показали и наибольшее падение среди компонентов индекса. Из 505 акций в составе S&P в начале торгов 226 бумаг упали и 277 выросли в цене. 4 из 11 секторов демонстрировали негативную динамику. Лидерами снижения были акции здравоохранения. S&P 500 торговался с коэффициентом 21,2 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 24,3 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Дивидендная доходность за 12 месяцев составляла 2%.

Деловая активность в производственном секторе США сократилась мае, однако темпы снижения замедлились по сравнению с апрелем: уточненный производственный PMI составил 39,8 п. Окончательный индекс менеджеров по закупкам (PMI) от Markit для производственного сектора составил 39,8 пункта в мае. При этом производственный показатель ISM, скорее более популярный индекс деловой активности в США, нежели Markit (появившийся относительно недавно), составил в мае 43,1 п., что выше апрельской цифры, но ниже прогноза (43,8 п.). Отметим, что ценовой компонент индекса ISM вырос до 40,8 п., превзойдя свое значение в апреле, а также ожидания на май. Компонент новых заказов и компонент занятости также выросли к апрелю – это позитивный сигнал для экономики США, поскольку индексы деловой активности относятся к опережающим индикаторам.

Валютный рынок. Как мы отметили выше, июнь стартовал на фоне увеличения интереса инвесторов к рисковым активам. Соответственно, доллар вновь был под давлением, как активы тихой гавани. Действительно, к вечеру в понедельник валюта США подешевела против всех конкурентов из Большой десятки. Лидером роста был австралийский доллар (+1,5%), даже швейцарский франк прибавил в цене порядка 0,05%. Евро укреплялся на 0,22%.

Техническая картина по индексу доллара однозначно стала медвежьей после прорыва нижней границы сходящегося треугольника на дневном графике, который формировался с марта. При этом индекс уверенно ушел ниже 100-дневной и 200-дневной МА.

Бразильский реал (-0,5%), по сути, являлся единственной валютой из сегмента развивающихся рынков, которая в понедельник подешевела к доллару США. В лидерах роста были: чилийское песо (+1,4%), южнокорейская вона (+1,1%) и южноафриканский ранд (+1%). Рубль к вечеру покинул тройку лидеров роста из-за цен на нефть, которые оставались в красной зоне.

Сегодня USDRUB уверенно ушел ниже фигуры 70,00 и достиг 69,40, пройдя половину пути в рамках закрытия ценового разрыва между 6 и 9 марта. Что ж, полное закрытие гэпа будет в случае снижения до 68,65. При этом курс EURRUB закрыл свой мартовский ценовой разрыв неделю назад и с тех пор курс оставался выше минимумов 25 мая. Но сегодня был сформирован новый минимум с 6 марта на уровне 77,24.

Следует отметить геополитический фактор поддержки рубля: Дональд Трамп заявил, что формат "Большой семерки" он считает устаревшим, и намерен пригласить на саммит Россию, а также Индию, Южную Корею, Австралию.

Курс USDRUB сохраняет потенциал закрытия мартовского гэпа, поскольку технически котировки готовы уйти еще ниже – проверить на прочность 200-дневную среднюю с текущим значением 67,18.

Нефть. Цены на нефть под давлением в понедельник: Brent теряет в цене 0,5%, торгуется ниже $38/барр., WTI дешевеет на 2,5%, опустившись ниже $35/барр. В преддверии встречи в формате ОПЕК+ традиционно возникает большое количество спекуляций относительно возможных решений Картеля и союзников. И на этот раз не обходится иначе.

Сейчас в финансовых СМИ со ссылкой на конфиденциальные источники распространяется информация о том, что обсуждается перенос встречи с 9-10 июня на 4 июня. При этом обсуждается кратковременное продление текущих объемов сокращения на 1-3 месяца.

Напомним, по условиям соглашения группа ОПЕК+ в мае и июне обеспечивает сокращение поставок на 9,7 млн баррелей в день, а с июля до конца года подразумевается менее значительное сокращение (8 млн б/д). Однако на прошлой неделе циркулировали слухи о том, что обсуждается продление условий мая-июня до конца 2020 г., хотя со стороны РФ не поступало одобрения такой инициативы. Тем не менее сейчас ожидается разочарование возможным продлением 9,7 млн б/д на 1-3 месяца.

Со своей стороны, мы позитивно оцениваем информацию системы отслеживания нефтетанкеров Bloomberg, согласно которой, у крупнейших нефтяных портов на восточном побережье Китая скопилась очередь из 20 танкеров, которые ждут разгрузки на фоне возросшего спроса со стороны НПЗ Поднебесной.

Источник