Операционные результаты "ЕВРАЗа" оказались хуже ожиданий из-за внеплановых ремонтов

"ЕВРАЗ" опубликовал операционные результаты за первый квартал 2021 года. Результаты компании оказались несколько хуже ожиданий из-за внеплановых ремонтов, которые должны быть завершены во 2К21, согласно прогнозу компании.

В целом прогноз на 2К21 смешанный: производство стали должно немного увеличиться в России и остаться неизменным в США, а производство коксующегося угля должно сократиться. Мы сохраняем наш рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по "ЕВРАЗу", полагая, что продажа угольных активов почти полностью учтена в цене. "ЕВРАЗ" торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2021П 4.9х против 5.3х и 5.2х у "Северстали" и НЛМК соответственно.

Источник