Новости из США дают зарубежным рынкам первые сигналы для коррекций

Первая ласточка утром. Сегодня утром продавался в течение часа почти весь рынок и особенно те, кто сильно вырос. Это на мой взгляд первый признак того, что ряд инвесторов начали сокращать позиции в акциях и впереди нас ждут новые подобные волны продаж на каждые 1-3% роста индекса вверх. Ралли переходит в плато.

Новости из США дают зарубежным рынкам первые сигналы для коррекций - это новости о том, что Фаза 2 будет нескоро и может незначительной, а также неубедительные новости про отложенный digital tax с Францией у США. В целом ничего нового, но и ничего позитивного для рынков. Единственная хорошая новость - это возможнсоть снижения налогов для среднего класса в 2020 в США/

Сырье и валюта. Нефть остается повышенной, и я не жду провалов: я полагаю, что террористическая угроза и ядерное развитие Ирана - хороший мобилизатор американского общества, который будет удерживаться весь год, так что то тут то там на Ближнем Востоке будет активность (как сейчас в Ливии).

По золоту неясно кто к кому подтянется - акции компаний вверх или золото вниз. Пока идет QE, логично золоту остаться на месте, а майнерам подрасти, но ненамного…

По рублю формируется условия благоприятные для укрепления дальше: ОФЗ будут продаваться, нефть относительно высоко, доллар под давлением от QE.

Рынок акций РФ. Высокая нефть и низкий доллар - это стрессовые условия для НЕнефтяных экспортеров, а потенциал роста расходов и вообще доходов особенно малообеспеченных слоев населения - это позитив для ритейла на год вперед. В нефтянке то что происходит - нейтрально.

Соответственно ключевой фактор сейчас - недо/переоценка компаний:

- "Магнит" и "Детский мир" - виден спрос и выкуп просадки;

- Также с "Ленэнерго" и МТС;

- ГМК "Норникель" хоть и дорогой, это имеет свои основы - палладий в среднем по году оказывается очень высоко, так что може и до 23000 дорастем;

- В то же время, "СберБАНК" уже не так уверенно смотрится, а "ГАЗПРОМ" откровенно ползет вниз;

- Кандидаты в шорт - "АЛРОСА", НЛМК - они под ударом и по бизнесу и по курсу рубля в 2020...

В свои сценарии на 2020 мы пока закладываем такую динамику ключевых переменных.

Стратегия Invest Heroes на Сomon.ru

Источник