Нефть выглядит слабой и сохраняет потенциал снижения

По итогам торгов в понедельник, 3 февраля, индекс МосБиржи снизился на 0,19% до 3070,84 п. Объем торгов в основной секции составил 83,5 млрд рублей, что чуть выше пятничного показателя. Индекс РТС благодаря укреплению курса рубля завершил день ростом на 0,27% до 1521,16 п.

4 отраслевых индекса завершили день в красной зоне. Аутсайдерами были "Химия и нефтехимия" (-1,27%), а также "металлурги" (-1,09%). Вместе с "нефтегазовым" сектором они являются жертвами внешней конъюнктуры и, вероятно, будут в ближайшее время под давлением на фоне негативной динамики цен на нефть и сырьевых активов. При этом "телекомы" выросли на 1,26% и стали лидерами роста.

Сегодня 21 из 39 акции в составе индекса МосБиржи упали, а 18 выросли. Акции "Норникеля" внесли наибольший вклад в снижение индекса, упав на 1,9%. Акции "Сургутнефтегаза" показали максимальное снижение среди бумаг индекса, часто негативно реагируя на укрепление российской валюты. Бумаги Polymetal подешевели на фоне негативной динамики в ценах на золото.

Индекс МосБиржи упал за на 0,5% за 5 последних торговых дней и практически не изменился по итогам 30 дней. Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 6,6%. Индекс торгуется с коэффициентом 6,5 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 6,8 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

Глобальные депозитарные расписки девелопера Etalon Group начали торговаться на Мосбирже. Бумаги включены в котировальный список первого уровня и получили тикер - ETLN. Торги будут проводятся в российских рублях. Один лот - 10 GDR. Компания не собирается уходить с Лондонской фондовой биржи, но в то же время получать листинг на других биржах в ближайшей перспективе не планирует. В первый день было заключено чуть более 800 сделок и объем составил порядка 18 млн рублей.

Россия для предотвращения распространения вируса ограничила транспортное сообщение с Китаем и усилила контроль в аэропортах и пограничных пунктах пропуска, а также решила отложить проведение крупного инвестфорума. Россельхознадзор получил поручение ввести до 1 марта временные ограничения на ввоз и транзит через территорию РФ всех видов экзотических и декоративных животных, насекомых и рыб из КНР и рассмотреть возможность карантинных мероприятий в отношении китайской сельхозпродукции. "Магнит" уже приостановил поставки некоторых фруктов и овощей из Китая. Помидоры, перец, мандарины, виноград и помело ранее поставлялись из КНР и составляли около 3% оборота по итогам 2019 года. С начала года "Магнит" начал импортировать эти товары из Марокко, Израиля, Турции, а также увеличил закупки российских овощей, полностью заместив китайский импорт, сообщила компания.

Среди других интересных корпоративных новостей: Группа En+ завершила обмен активами с международным трейдером Glencore, который конвертировал свою долю в "Русале" в акции самой En+. В результате сделки En+ увеличила свой пакет в алюминиевом гиганте "Русал" до 56,88%.

Внешние площадки

Торги акциями на Wall Street стартовали сегодня позитивно после значительной распродажи по итогам предыдущей недели. Американский фондовый рынок перенял осторожный оптимизм европейских фондовых площадок.

Настроения на рынке акций США также поддержала опубликованная статистика. Индекс деловой активности ISM в производственной сфере в январе составил 50,9 п. по сравнению с 47,8 п. месяцем ранее. Показатель оказался лучше прогноза (+48,5 п.). Напомним, цифра выше 50 п. свидетельствует о расширении деловой активности, ниже - о ее замедлении.

Акции технологического и потребительского секторов смотрелись лучше остальных. Так, бумаги Tesla сегодня взлетели впервые в истории выше $700 и сформировали максимум на уровне $735,18 за бумагу на повышении ценовых ориентиров со стороны сразу нескольких авторитетных аналитиков. По аналогичной причине росли и акции Nike.

Акции Gilead Sciences резко выросли на старте торгов, поскольку производитель лекарство сообщил о том, что предоставил для тестов экспериментальный препарат для лечения зараженных новым коронавирусом.

Alphabet (Google) опубликует после закрытия регулярной сессии в понедельник квартальные результаты. Акции компании растут на позитивных ожиданиях ключевых показателей компании.

Валютный рынок

Курс доллара к рублю на утренних торгах предпринял безуспешную попытку закрепиться выше 64,00, а после стабильно снижался, поскольку рублю взял тайм-аут после распродажи на прошлой неделе. Завтра Минфин объявит о том, какие аукционы будет проводить в среду. При этом 5 февраля ведомство опубликуем объем плановых покупок иностранной валюты в рамках бюджетного правила на период с 7 февраля по 5 марта. Напомним, по 6 февраля с учетом отложенных покупок Банка России (2,8 млрд рублей) Минфин вместе с ЦБ РФ ежедневно покупают валюту на 21 млрд рублей. Поскольку цены на нефть Brent в январе упали на 13%, стоит ожидать, что объем интервенций против рубля сократится в новом 19-дневном периоде.

Минэкономразвития в обновленном прогнозе ожидает, что рубль будет плавно слабеть к доллару на протяжении 2020 года до 66,20 за единицу американской валюты. При этом среднегодовой курс на 2020 год был повышен до 63,90. В сентябре ведомство прогнозировало этот показатель на уровне 65,70 за доллар.

В стане развивающихся валют лидером роста к доллару сегодня было чилийское песо (+1,66%). Аутсайдером логично выступал китайский юань, который отыгрывал потери в первый торговый день после новогодних праздников (-1,09%). Рубль в сегменте Emerging Markets был середнячком.

На наш взгляд, все ключевые риски уже заложены в текущие котировки курса рубля. Следовательно, российская валюта способна реагировать попытками роста на позитивные сюрпризы, если таковые будут в ближайшее время. Кандидатом на позитивный для рубля драйвер является подтверждение февральского заседания министров ОПЕК+ и рост ожиданий дополнительного сокращения производства.

В Большой десятке к доллару незначительно укреплялись австралийский и новозеландский доллары, что отражает начальную стабилизацию рисковых настроений на рынке. Остальные валюты подешевели к доллару США.

Товарные рынки

Группа ОПЕК+ обсуждает возможность провести министерскую встречу ранее запланированного. Эта встреча согласована на 5–6 марта, однако сегодня в финансовых СМИ появилась информация о том, что она может быть проведена 14-15 февраля. ОПЕК, Россия и их союзники обсудят дополнительное сокращение производства на 500 тыс. баррелей в день, чтобы устранить негативное влияние китайской вирусной пневмонии на баланс спроса и предложения на рынке.

Очевидно, что участники рынка, оценивая последствия коронавируса, разделились на две группы. В первую, к примеру, входят товарные аналитики Citigroup, которые уверены в масштабных негативных последствиях эпидемии для мировой экономики, поэтому резко понизили прогнозы по ценам на Brent и медь. Одним из наиболее ярких представителей второй группы является международное рейтинговое агентство Moody's, которое утверждает, что инфекция окажет временное воздействие на экономику Китая, мировую экономику. Поэтому нет необходимости пересматривать прогноз по ВВП КНР на 2020 год.

Обе группы объединяет одно: сейчас они внимательно следят за официальной статистикой распространения вируса по миру, но в ближайшие недели сконцентрируют свое внимание на опережающих экономических индикаторах и статистических показателях за январь, пытаясь оценить воздействие на экономику.

Тем не менее стоит отметить, что власти Пекина продлили выходные для предприятий до 10 февраля. Исключением являются организации, деятельность которых необходима для борьбы с распространением эпидемии. При этом власти провинции Хубэй из-за коронавируса продлили выходные до 13 февраля. Нефть, алюминий торгуются ниже уровней закрытия в пятницу. Медь держится выше минимальных уровней пятницы, когда котировки 3-месячных форвардов на Лондонской бирже металлов достигли самого низкого значения с сентября. Соответственно, производственная активность возобновится позднее, что обязательно скажется на итоговых показателях февраля. Краткосрочно нефть по-прежнему выглядит слабой и сохраняет потенциал снижения, пока не станет известно решение ОПЕК+.

Источник